Investissements dans un portefeuille de préservation du capital

Je veux prendre un moment pour discuter des portefeuilles de préservation du capital, mais avant cela, il est important de vous rappeler que cette discussion est destinée à être un large aperçu académique de haut niveau étant donné que je suis directeur général d'une société de gestion d'actifs mondiale. Plus précisément, je tiens à le faire compte tenu de notre récente discussion sur l'importance de réserver des fonds pour la préservation du capital et la réduction des quatre questions que vous devriez vous poser chaque fois que vous ajoutez un autre poste de préservation du capital à votre portefeuille.

J'ai pensé qu'il serait utile de créer une feuille de référence rapide pour ceux d'entre vous qui veulent savoir quels types de comptes ou de titres pourraient être considérés pour la tâche dans des circonstances différentes. Ceci est loin d'être complet, et vous devrez vous assurer que les conditions n'ont pas changé de façon significative depuis que ce poste a été publié, car l'information peut être périmée et consulter votre propre conseiller en placement, mais cela devrait au moins vous dans la bonne direction et vous donner une idée approximative de la façon dont vous pourriez vouloir réfléchir au problème de la sécurité principale.

1. Choix de portefeuille de préservation du capital pour de l'argent dont vous avez besoin sur demande

Pour les liquidités dont vous avez besoin, ou dont vous pourriez avoir besoin, ou pour lesquelles vous aurez besoin de quelques mois, les deux meilleures options sembleront prosaïques, mais elles ne peuvent tout simplement pas être battues dans la plupart des cas:

• Compte FDIC assuré
• Compte d'épargne assuré FDIC

Vous pouvez non seulement mettre de côté des centaines de milliers de dollars (si vous êtes intelligent et structurez correctement votre compte, vous pouvez réussir à augmenter votre assurance efficace FDIC limite jusqu'à quelques millions de dollars, ce qui dépasse le cadre de notre discussion), mais vous avez des bureaux dans lesquels vous pouvez entrer si vous avez besoin d'argent, vous n'avez pas à vous inquiéter d'être volé, et Bien que ce ne soit pas le cas aujourd'hui, dans des conditions de marché normales, vous gagnerez des intérêts sur le capital.

Il est difficile d'oublier parfois, mais le monde des taux d'intérêt à pourcentage zéro dans lequel nous nous trouvons est une anomalie historique qui ne risque pas de se poursuivre indéfiniment.

Vous pouvez également conserver la monnaie réelle dans une enveloppe ou dans un coffre-fort, mais cela inclut le risque de perte et de vol.

2. Choix de portefeuille de préservation du capital pour l'argent dont vous avez besoin dans les prochains mois

Si vous prolongez votre fenêtre un peu plus longtemps, nous pouvons ajouter plusieurs options supplémentaires à votre liste d'achats de préservation du capital.

Bons du Trésor américain à court terme, d'une durée maximale de 90 à 180 jours, détenus directement aux États-Unis.S. Trésor par l'intermédiaire d'un compte TreasuryDirect

• FDIC certificats de dépôt assurés arrivant à échéance dans un délai compris entre 90 et 180 jours
• FDIC comptes du marché monétaire assurés (autres que les fonds du marché monétaire, différents)
• Comme dans la dernière catégorie , la grande chose ici est de s'assurer que votre valeur principale est soutenue par la garantie implicite du gouvernement des États-Unis, soit directement ou par l'intermédiaire de la Federal Deposit Insurance Corporation. Si une autre crise de crédit frappe, vous voulez être en mesure d'émerger avec votre argent, même si votre banque échoue. Si vous préférez effectuer des opérations bancaires auprès d'une caisse de crédit, vous devriez plutôt chercher des dépôts garantis par la NCUA, soit la version de la FDIC.

3. Choix du portefeuille de préservation du capital pour les liquidités dont vous aurez besoin au cours des prochaines années

Dans ce cas, vos options sont beaucoup plus larges, car vous pouvez intégrer plusieurs titres à revenu fixe différents dans la composition de l'actif potentielle. En règle générale, la catégorie antérieure peut également être ajoutée, vous devez sélectionner une échéance plus longue (par exemple, les certificats de dépôt assurés FDIC échéant dans cinq ans peuvent être appropriés).

Obligations d'entreprises arrivant à échéance au plus tard à la première date à laquelle vous pourriez avoir besoin des fonds

• Obligations municipales venant à échéance au plus tard à la première date à laquelle vous pourriez avoir besoin des fonds
• U. S. Obligations d'épargne (série EE ou série I)
• U. S. Obligations d'agence arrivant à échéance au plus tard à la première date à laquelle vous pourriez avoir besoin des fonds
• Les risques les plus importants de cette catégorie comprennent la duration des obligations causée par la sensibilité aux taux d'intérêt, le risque de crédit lié à la santé financière de l'émetteur. et vos prévisions exactes du moment où vous prévoyez avoir besoin des fonds (sortir trop longtemps et vous pourriez subir des pertes dans un contexte de hausse des taux, rester trop près du présent et vous pourriez laisser un peu de rendement sur la table ).

Dans tous les cas, vous voudrez généralement éviter les obligations étrangères ou les instruments libellés en monnaies étrangères s'ils peuvent être saisis sans recours, comme cela se produira probablement en cas d'urgence.

Vous devez également surveiller de près les dépenses et les taxes. Si vous êtes dans la tranche d'imposition supérieure, à titre d'exemple, il est fort probable que le statut d'exemption de taxe de la plupart des obligations municipales entraînera plus d'argent net dans votre poche qu'une obligation d'entreprise à rendement plus élevé. pour sortir une calculatrice et calculer votre rendement équivalent imposable.

Le solde ne fournit pas de services fiscaux, d'investissement ou financiers ni de conseils. L'information est présentée sans tenir compte des objectifs d'investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. L'investissement comporte un risque, y compris la perte éventuelle du capital.