Déflation Définition, exemples et stratégie d'investissement

Vous avez peut-être entendu le terme économique, déflation. Mais qu'est-ce que cela signifie et comment cela se rapporte-t-il à l'investissement? Y a-t-il certains types d'investissement qui font le mieux pendant la déflation? Comment les périodes déflationnistes se comparent-elles aux périodes inflationnistes?

Voici les bases de la déflation que les investisseurs doivent savoir quand les prix baissent.

Définition de la déflation en économie

La déflation est un terme économique qui décrit un environnement de baisse des prix des biens et services au sein d'une économie.

A ne pas confondre avec la désinflation (baisse du taux d'inflation), la déflation peut aussi s'appeler inflation négative car elle survient lorsque l'inflation est inférieure à 0%.

La déflation peut survenir dans les récessions, où la demande pour la plupart des biens et services diminue et où les fournisseurs de ces biens et services diminuent les prix pour se faire concurrence pour moins de dollars de consommation. Dans les cas extrêmes, les consommateurs retardent leurs achats en prévision de nouvelles baisses de prix. Cela peut souvent conduire à une prophétie auto-réalisatrice de prix plus bas.

Un exemple récent de déflation est survenu durant la «Grande Récession» de 2007-2008, où le taux d'inflation est tombé en dessous de 0%. Un exemple extrême de déflation s'est produit pendant la Grande Dépression.

Investissements déflationnistes et stratégies de couverture

Pendant la déflation, les prix des actifs chutent. Vous voudrez donc généralement éviter les actifs tels que la trésorerie, l'or, l'immobilier et les actions. C'est le contraire de l'inflation où ces actifs peuvent être de bons paris.

Les bons investissements en période de déflation peuvent inclure des fonds obligataires, en particulier des obligations à long terme, car les taux d'intérêt baissent (et les prix des obligations peuvent donc augmenter) et certains fonds sectoriels qui investissent dans des secteurs défensifs, tels que les soins de santé et les services publics - des choses dont les gens ont besoin quelles que soient les conditions économiques.

Par exemple, les gens vont toujours chez le médecin et paient leur facture d'électricité quand l'économie et le marché boursier sont à la baisse.

Les environnements déflationnistes peuvent encore être difficiles pour les investisseurs, c'est le moins qu'on puisse dire. Les prix des actions chutent généralement avec les bénéfices des sociétés et une économie avec une Réserve fédérale active n'est pas susceptible de permettre ou de permettre à une spirale déflationniste de durer pendant une longue période de temps. Par conséquent, certains investissements qui se portent bien lorsque la Fed abaisse les taux d'intérêt peuvent bien se porter.

Les meilleurs types d'investissement pendant la déflation comprennent les fonds obligataires à long terme, les fonds obligataires à coupon zéro et parfois les fonds d'actions à dividende. Les types d'investissement qui peuvent ne pas fonctionner pendant les périodes de déflation, à quelques exceptions près, comprennent les fonds de métaux précieux et les fonds du marché monétaire.

Conseils et mises en garde pour investir

Il est risqué de choisir le meilleur moment pour choisir les meilleurs placements dans un environnement déflationniste à court terme.Essayer de naviguer dans les conditions du marché et économiques avec des stratégies d'investissement est une forme de market timing qui comporte un risque important de perte de valeur dans un compte d'investissement. Pour la plupart des investisseurs, la constitution d'un portefeuille diversifié de fonds communs de placement est la meilleure stratégie pour tous les marchés et les environnements économiques.

Voir aussi: Inflation, Hyperinflation, Stagflation et Reflation.

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