Stratégie d'achat et de conservation, Stratégie d'investissement et Critique

Comme les modes de perte de poids, les stratégies d'investissement vont et viennent. Certains sont efficaces et d'autres ne le sont pas. Mais les bases sont souvent les plus efficaces. Si vous voulez perdre du poids, l'alimentation et l'exercice sont les meilleures stratégies. De même, acheter et détenir l'investissement, lorsqu'il est appliqué correctement, est la meilleure stratégie d'investissement pour la plupart des investisseurs.

Buy and Hold Définition

Buy and Hold est une stratégie d'investissement appliquée en achetant des titres de placement et en les conservant pendant de longues périodes car l'investisseur estime que les rendements à long terme peuvent être raisonnables malgré la volatilité périodes de

Cette stratégie s'oppose au timing absolu du marché, qui consiste généralement pour un investisseur à acheter et vendre sur des périodes plus courtes avec l'intention d'acheter à bas prix et de vendre à des prix élevés.

En outre, l'investisseur détenteur d'une obligation de rachat maintiendra l'argument selon lequel la détention de plus longues périodes exige des opérations moins fréquentes que d'autres stratégies. Par conséquent, les coûts de négociation sont minimisés, ce qui augmentera le rendement net global du portefeuille de placements.

En bref, les investisseurs acheteurs et détenteurs estiment que le «temps sur le marché» est un style d'investissement plus prudent que le «timing du marché».

Acheter et conserver Stratégies et éléments

Acheter Les investisseurs «hold-hold» utilisent la stratégie d'investissement passif qui s'aligne sur l'hypothèse du marché efficient (EMH), qui stipule essentiellement que toutes les informations connues sur les titres d'investissement, comme les actions, sont déjà prises en compte dans le prix de ces titres. Par conséquent, aucune quantité d'analyse ne peut donner un avantage à un investisseur par rapport à d'autres investisseurs.

Les investisseurs habituels achètent et conservent d'autres éléments passifs, tels que la moyenne pondérée en dollars et les fonds indiciels, tout en se concentrant davantage sur la constitution d'un portefeuille que sur la recherche et la sélection de titres.

La stratégie buy-and-hold a également été alignée sur l'investissement value, qui utilisera souvent une approche d'analyse fondamentale où l'investisseur tentera de trouver des actions de sociétés à faible valorisation relative, impliquant l'intention de détenir le titre jusqu'à »

Pour paraphraser Warren Buffett, un investisseur de renom,« N'achetez rien que vous ne voudriez pas conserver pendant 5 ans ».

Critiques de Buy and Hold Investir

La critique la plus sévère à l'égard de l'achat-différé survient lorsque la stratégie semble être non productive ou invalide. L'exemple le plus récent a suivi la Grande Récession et le marché baissier qui l'accompagne lorsque les traders actifs ont déclaré la mort de buy and hold. Bon nombre d'investisseurs ont commencé à douter de l'achat et de la détention en raison de la «décennie perdue» pour les actions dont la stratégie d'achat et de détention (détentrice d'un fonds commun S & P 500) du 1er janvier 2000 au 31 décembre 2009 aurait a abouti à près de 0.00% retour à l'investisseur.

Cependant, cet exemple clair de «sélection de cerises» pour faire valoir un point est le cœur de la critique contre l'achat et la détention - c'est un terme abstrait qui peut signifier beaucoup de choses, comme la retraite. On pourrait faire valoir que "la retraite comme nous l'avons déjà fait est mort". Mais que veut dire le critique quand il dit retraite? De même, qu'est-ce que les critiques signifient whey qu'ils disent «acheter et conserver?»

La plupart des critiques de buy-and-hold ne reconnaissent pas le fait que la stratégie est assez large et inclut souvent de petits éléments de timing, tels que la moyenne, qui est passive mais qui permet à l'investisseur buy-and-hold d'acheter des actions à bas prix, ainsi que des prix plus élevés.

Cette pratique aurait également considérablement amélioré les rendements pour un investisseur acheteur et détenteur pendant la décennie perdue. En outre, un investisseur buy and hold qui détenait également des fonds obligataires dans son portefeuille aurait eu des rendements positifs au cours de la décennie perdue. Pourquoi les critiques n'incluent-ils pas l'allocation d'actifs tactique et ces portefeuilles dans leurs arguments contre acheter et conserver?

L'approche passive minimise également les erreurs courantes que les marketers et les traders techniques peuvent commettre, à savoir de sous-estimer l'irrationalité de la foule des investisseurs. Par exemple, un négociateur technique peut vendre des actions à un niveau élevé récent (niveau de résistance), mais le sentiment des investisseurs peut faire en sorte que les prix dépassent ce niveau, ce qui fait augmenter considérablement les prix. Cependant, l'investisseur buy-and-hold peut saisir ce zèle excessif dans leur rendement du portefeuille.

En conclusion, les investisseurs doivent veiller à ne pas laisser d'autres définir ou étiqueter leur stratégie d'investissement, leur philosophie ou leurs tactiques. Égal et opposé, il est important de se rappeler que le plus grand ennemi de l'investisseur est probablement lui-même.

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