Ce que vous devez savoir sur les obligations ERISA

Le 2 septembre 1974, une loi appelée Loi de 1974 sur la sécurité du revenu des employés, souvent abrégée ERISA, a été promulguée après son adoption par le 93e Congrès et a été promulguée par le président Gerald Ford. Avec une poignée d'autres lois sur la retraite - e. g. , Le contribuable Relief Act de 1997, qui a créé le Roth IRA; Le Revenue Act de 1978, qui a créé le 401 (k) - ERISA, est l'une des rares lois de l'histoire de la nation qui a fondamentalement changé la nature de la planification et de l'administration de la retraite aux États-Unis. plans de retraite parrainés.

Ce cadre réglementaire avait un objectif primordial: protéger les employés participant à un régime de retraite parrainé par l'employeur, ainsi que les bénéficiaires de ces employés qui pourraient un jour bénéficier du régime.

Ceux qui connaissent ERISA se rappelleront que le Congrès a cherché à atteindre cet objectif de trois manières bien connues, chacune étant soutenue par une myriade de règles et de règlements: 1. Elle obligeait les employeurs à divulguer certaines informations, y compris certaines informations financières , au sujet du régime de retraite parrainé par l'employeur, 2. Il a créé des règles de conduite qui étaient exigées pour les personnes qui agissaient à titre de fiduciaire d'un régime parrainé par l'employeur. 3. Il a accordé aux participants au régime et aux bénéficiaires le système des cours fédérales américaines, y compris l'attribution de la compétence aux tribunaux fédéraux et le droit des demandeurs de régime et de leurs bénéficiaires lésés par l'inconduite ou l'incompétence des promoteurs de régimes de demander la restitution et le recours.

L'une de ces règles et réglementations implique ce que l'on appelle une obligation ERISA.

Qu'est-ce qu'une obligation ERISA?

Une obligation ERISA, également connue sous le nom d'ERISA Fidelity Bond ou Fidelity Bond, est une police d'assurance spéciale qui protège un régime de retraite couvert par la Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA) contre les pertes résultant de fraude ou de malhonnêteté.

Selon le ministère du Travail, qui est l'organisme gouvernemental responsable de l'administration de l'ERISA et du respect de la loi, la définition de fraude ou de malhonnêteté en ce qui concerne les obligations ERISA comprend «vol, détournement, détournement, détournement, abstraction injustifiée, conversion injustifiée, mauvaise application délibérée et autres actes ".

En quoi une obligation ERISA diffère-t-elle des autres types de couverture d'assurance?

Les obligations ERISA ont des termes et conditions très spécifiques qui doivent être inclus afin de se conformer à la loi et aux règlements du ministère du Travail. Premièrement, une obligation ERISA ne peut inclure aucune franchise ou autre disposition qui aurait un effet économique semblable à une franchise dans le contrat d'assurance, car toutes les pertes causées par la fraude ou la malhonnêteté doivent être couvertes dès le premier penny.Deuxièmement, une obligation ERISA doit désigner explicitement le régime de retraite parrainé par l'employeur lui-même comme le bénéficiaire de la police d'assurance afin que le régime, et donc les participants au régime et leurs bénéficiaires, puissent être rétablis.

Quelle couverture d'assurance une obligation ERISA doit-elle inclure?

En supposant que nous discutons d'un régime de retraite unique parrainé par l'employeur, la couverture des obligations ERISA est généralement déterminée comme suit:

Toute personne manipulant ou ayant accès à des fonds, y compris l'argent et / ou les garanties d'un régime de retraite , doit être couvert jusqu'à concurrence de 10% du montant qu'il a manutentionné ou auquel il a eu accès au cours de l'année précédente.
La couverture ne peut être inférieure à 1 000 $ ou supérieure à 500 000 $, sauf si le régime de retraite parrainé par l'employeur comprend des titres émis par l'employeur - e. g. , une société telle que Procter & Gamble détenant des actions ordinaires de P & G dans le plan - auquel cas, la couverture maximale requise ne peut dépasser 1 000 000 $.

Par exemple, si vous exploitez une entreprise prospère qui a 7 $, 000 000 dans le total des actifs du régime, le plan ne contenait pas de titres émis par l'employeur, et il y avait deux employés qui avaient accès à l'argent, chacun de ces employés auraient besoin d'être couvert par l'obligation ERISA du plan pour 500 000 $

C'est le cas parce que 7 000 000 $ x 10% = 700 000 $, mais 700 000 $ dépassent l'obligation maximale autorisée de 500 000 $ pour l'obligation ERISA. Si, d'autre part, ce plan incluait: Les titres parrainés, chacun de ces deux employés devraient être couverts pour 700 000 $, car 700 000 $ est inférieur au plafond de 1 000 000 $ qui s'applique aux régimes détenant ces types de placements.

Notez qu'un employeur peut décider d'acheter des montants de couverture plus importants sous sa caution ERISA pour protéger les participants au régime et leurs bénéficiaires, bien que le ministère du Travail fasse remarquer que cela impliquerait une décision fiduciaire quant à savoir si les arbitrages dépenses justifiées les avantages supplémentaires.

Qui paie pour un emprunt ERISA?

Étant donné que l'obligation ERISA couvre elle-même le régime de retraite des employeurs, il est jugé acceptable que le régime parrainé par l'employeur paie les primes des obligations ERISA à l'aide des fonds du régime.

Qui doit être couvert par une obligation ERISA?

Le ministère du Travail déclare que «toute personne qui« gère des fonds ou d'autres biens »d'un régime d'avantages sociaux des employés doit être cautionnée sauf si elle est couverte par une exemption en vertu de l'ERISA, ERISA en fait un acte illégal. recevoir, gérer, débourser ou autrement exercer la garde ou le contrôle des fonds ou des biens du régime sans être correctement cautionné. [Source: Page 2 de la publication du ministère du Travail, Bien comprendre - Connaissez vos responsabilités fiduciaires - Protégez votre régime d'avantages sociaux avec une obligation Fidelity ERISA ] .

Aux fins d'ERISA, le terme «fonds» comprend un large éventail d'actifs; e.g. , le ministère du Travail se donne comme priorité de souligner que les «terres et immeubles, hypothèques et titres dans des sociétés fermées» sont inclus dans la définition, de sorte que vous ne parlez pas seulement des actions cotées en bourse, des obligations, des fonds communs de placement, Le terme «fonds» comprend également les cotisations patronales et salariales, que ces cotisations soient sous forme d'espèces, de chèques ou d'autres biens, car l'obligation ERISA doit être en place pour protéger ces actifs. être détourné ou d'une manière ou d'une autre mal dirigé avant d'être investi.

Le ministère du Travail poursuit ensuite dans cette même publication pour identifier six tests qui indiquent qu'une personne «manipule» des fonds au cours de l'année précédente. Ces tests sont les suivants:

La personne a-t-elle eu un contact physique avec de l'argent comptant, des chèques ou des biens similaires appartenant au régime de retraite parrainé par l'employeur?
La personne avait-elle le pouvoir ou le pouvoir de transférer des fonds du régime de retraite offert par l'employeur à elle-même ou à une tierce partie?
La personne avait-elle l'autorité ou le pouvoir de négocier les biens du régime? Le ministère du Travail fournit des exemples tels que la souscription d'une hypothèque sur un bien immobilier, la détention du titre de propriété sur des terrains ou des bâtiments, ou la possession physique de certificats d'actions.
La personne avait-elle une autre autorité de décaissement ou une autre autorité pour effectuer les décaissements?
La personne était-elle habilitée à signer des chèques ou d'autres effets négociables tirés des fonds du régime parrainé par l'employeur?
La personne a-t-elle «la responsabilité de la surveillance ou de la responsabilité décisionnelle à l'égard des activités exigeant un cautionnement»?

Au cœur de ces tests, il y a une tentative générale de déterminer si quelqu'un a la possibilité de voler ou d'usurper physiquement des biens ou l'autorité de le faire en changeant les règles ou les personnes en charge des biens.

Quelle est la différence entre une obligation ERISA de première partie et une obligation ERISA de tierce partie?

Une obligation ERISA de première partie est une obligation qu'un régime de retraite parrainé par un employeur acquiert pour lui-même. Une obligation ERISA tierce est une obligation qui couvre un fournisseur de services, tel qu'un conseiller en placement inscrit que le régime a embauché pour gérer les actifs d'un régime. Dans le cas d'une obligation ERISA d'une tierce partie, le fournisseur de services fournit généralement à la compagnie d'assurance une liste de tous les comptes ou plans couverts par l'ERISA qu'elle gère. Pour les obligations ERISA tierces, les montants de couverture peuvent dépasser les limites précédemment discutées, car chaque plan ou compte est calculé seul.

Quels types de compagnies d'assurance sont autorisés à émettre des obligations ERISA?

Le marché obligataire ERISA est très réglementé. Les obligations ERISA doivent être émises par un souscripteur, tel qu'une société de cautionnement ou un réassureur, qui est identifié dans une publication officielle du gouvernement connue sous le nom de liste des cautionnements approuvés du Département du Trésor, Circulaire 570. Le ministère du Travail note que, situations qui ne s'appliquent généralement pas à la plupart des régimes, une obligation ERISA peut être acquise à partir d'un marché d'assurance spécialisée connu sous le nom de Underwriters à Lloyds de Londres.

Il y a aussi un autre problème: les obligations ERISA doivent être émises par une compagnie d'assurance indépendante et acquises auprès d'un courtier d'assurance indépendant. Si vous avez un intérêt financier important dans l'une ou l'autre, vous ne pouvez pas acheter votre obligation ERISA via cette entreprise. Par exemple, si vous possédez une entreprise de fabrication mais que vous détenez également une participation importante dans une agence d'assurance locale, vous ne pouvez pas acheter l'obligation ERISA pour votre entreprise de fabrication par l'intermédiaire de votre propre agence d'assurance.

Existe-t-il des situations où une personne ou un plan est exempt de l'obligation de maintenir la couverture des obligations d'ERISA?

Oui. Les obligations ERISA ne sont pas requises pour:

Les organisations incluses dans la section Titre 1 de l'ERISA, qui comprend les régimes de retraite de l'Église, les régimes de retraite gouvernementaux et certains autres régimes. Dans le cas de la première, cela a été fait pour accommoder les organisations religieuses afin d'alléger leur fardeau réglementaire et de leur accorder un traitement spécial étant donné qu'elles sont perçues, à tort ou à raison, comme étant en grande partie des organisations caritatives.
Certains types d'organisations qui sont impliquées dans le secteur financier et qui sont déjà très réglementées. Selon le ministère du Travail, cela inclut «certaines banques, compagnies d'assurance et courtiers et courtiers inscrits».
Les régimes de retraite d'employeur qui sont «complètement non capitalisés»; je. e. , ceux dont le régime bénéficie sont des obligations générales et des obligations de l'employeur.

Combien coûtent les obligations ERISA?

Les bonnes nouvelles sont que les obligations ERISA sont incroyablement abordables; facilement parmi les produits d'assurance les moins chers sur le marché lorsque vous considérez le montant total couvert. Habituellement, une obligation ERISA ne coûtera pas plus de quelques centaines ou quelques milliers de dollars en fonction de la taille globale du régime de retraite parrainé par l'employeur.

Une note finale sur les obligations ERISA

Les obligations ERISA visent à protéger les régimes de retraite des employeurs contre la mauvaise gestion des gestionnaires de fonds ou des fiduciaires responsables du régime. En tant que produit d'assurance, une obligation ERISA est fondamentalement différente de ce que l'on appelle l'assurance responsabilité fiduciaire. Ce dernier est un type particulier de contrat d'assurance qui peut couvrir soit le fiduciaire soit le plan et / ou le plan contre les violations de la responsabilité fiduciaire.