Quelles sont les obligations et comment fonctionnent-elles? Les obligations

Définition: Les obligations sont des prêts consentis à de grandes organisations. Cela inclut les entreprises, les villes et les gouvernements nationaux. Une obligation est un morceau d'un prêt massif. C'est parce que la taille de ces entités les oblige à emprunter de l'argent de plus d'une source.

L'organisme emprunteur s'engage à rembourser l'obligation à une date convenue. Jusque-là, l'emprunteur verse des intérêts convenus à l'obligataire.

Autrefois, quand les gens détenaient des obligations papier, ils rachetaient les paiements d'intérêts en coupant les coupons. Aujourd'hui, tout cela est fait par voie électronique.

Les obligations sont habituellement revendues avant leur échéance à la fin de la période de prêt. C'est parce qu'il y a un marché secondaire pour les obligations. La valeur d'une obligation augmente et diminue.

Avantages

Les obligations portent leurs fruits de deux façons. D'abord, vous recevez un revenu grâce aux paiements d'intérêts. Deuxièmement, vous pouvez recevoir le paiement si vous revendez le lien. Bien sûr, si vous détenez l'obligation jusqu'à l'échéance, vous récupérerez tout votre capital. C'est ce qui rend les obligations si sécuritaires. Vous ne pouvez pas perdre votre investissement à moins que l'entité ne soit en défaut.

Mais vous pourriez peut-être obtenir plus que votre principe. Parfois, les traders obligataires vont augmenter le prix de l'obligation au-delà de sa valeur nominale. Cela se produirait si la valeur actuelle nette de ses paiements d'intérêts était plus élevée que les placements obligataires alternatifs.

Ce serait particulièrement intéressant s'il était hautement improbable que la société émettant la caution fasse défaut sur sa dette.

Dans ce cas, vous pourriez bien vendre l'obligation, en empochant le bénéfice. Dans la plupart de ces cas, la société émettant la caution le rappellerait. L'entreprise réémettrait la dette à des taux d'intérêt plus bas.

À moins que l'entreprise ne soit en défaut, il est fort peu probable que vous perdiez de l'argent sur une obligation. C'est pourquoi ils constituent une forme d'investissement plus sûre que les actions.

Comme les actions, les obligations peuvent être regroupées dans un fonds commun de placement obligataire. C'est un bon moyen pour un investisseur individuel de laisser un gestionnaire de fonds d'investissement expérimenté choisir la meilleure sélection d'obligations. Un fonds obligataire peut également réduire le risque grâce à la diversification. Ainsi, si une entité fait défaut sur ses obligations, seule une petite partie de l'investissement est perdue.

Inconvénients

À long terme, les obligations offrent un rendement inférieur à celui de vos actions. Dans ce cas, vous pourriez ne pas gagner suffisamment pour dépasser l'inflation. Investir uniquement dans les obligations pourrait ne pas vous permettre d'épargner suffisamment pour la retraite.

Les entreprises peuvent faire défaut sur les obligations. C'est pourquoi vous devez vérifier les notes S & P de l'obligataire. Les obligations et les sociétés notées BB et moins sont spéculatives. Cela signifie qu'ils pourraient très facilement par défaut. Ils doivent offrir un taux d'intérêt beaucoup plus élevé pour attirer les acheteurs.Les plus payants et les plus à risque sont appelés des obligations indésirables.

Pour beaucoup, valoriser les obligations peut être source de confusion. C'est parce que les rendements obligataires évoluent inversement avec les valeurs des obligations. En d'autres termes, plus la demande est forte pour les obligations, plus le rendement est faible. Cela semble contre-intuitif. Pourquoi les investisseurs voudraient-ils des obligations si les rendements baissent? Parce que les obligations semblent plus sûres que les actions.

Ce que les obligations vous disent de l'économie

Les obligations ayant un intérêt fixe, elles ont tendance à paraître plus attrayantes lorsque l'économie et le marché boursier se détériorent.

Lorsque le cycle économique se contracte ou en période de récession, les obligations sont plus attrayantes.

Lorsque le marché boursier se porte bien, les investisseurs sont moins intéressés par l'achat d'obligations, donc leur valeur diminue. Les emprunteurs doivent promettre des paiements d'intérêt plus élevés pour attirer les acheteurs d'obligations. Cela les rend contracycliques. Lorsque l'économie est en expansion ou à son apogée, les obligations sont laissées dans la poussière.

L'investisseur individuel moyen ne devrait pas essayer de temporiser le marché. Vous ne devriez jamais vendre toutes vos obligations, même lorsque le marché est à son apogée. C'est à ce moment que vous devriez ajouter des obligations à votre portefeuille. Cela fournira un coussin pour le prochain ralentissement. Un portefeuille diversifié d'obligations, d'actions et de biens durables vous procure le rendement le plus élevé avec le moins de risque. Les biens durables comprennent l'or, l'immobilier et l'argent.

Lorsque l'économie se contracte, les investisseurs achèteront des obligations et accepteront des rendements plus bas pour protéger leur argent.

Ceux qui émettent des obligations peuvent se permettre de payer des taux d'intérêt plus bas tout en vendant toutes les obligations dont ils ont besoin. Le marché secondaire augmentera le prix des obligations au-delà de leur valeur nominale. Cela signifie que le paiement d'intérêts est maintenant un pourcentage inférieur du prix initial payé. Le résultat? Un rendement inférieur sur l'investissement, d'où un rendement inférieur.

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