Comment un investissement dans une petite entreprise peut rapporter de l'argent

Une grande partie de mes premiers succès dans la vie était due à la création et à la gestion d'investissements dans des petites entreprises capables de croître et de produire des flux de trésorerie pour financer d'autres investissements. L'entrepreneuriat a fait partie non seulement de ma vie, mais de la vie de ma famille, depuis des générations. Certains d'entre vous connaissent une compagnie de récompenses de veste de mon mari et moi possédons. D'autres d'entre vous savent qu'en 2016, nous avons lancé un groupe de gestion d'actifs pour les particuliers, les familles et les institutions fortunés et fortunés qui veulent investir à nos côtés.

Dans tout l'arbre généalogique, divers membres du clan ont tout commencé, de la banque à la bijouterie, en passant par les lave-autos et les unités de stockage, les entreprises de sport et les magasins de détail. une entreprise de béton. Les petites entreprises étaient considérées comme des machines à sous; des cadeaux merveilleux qui, bien nourris, pourraient produire une vie d'indépendance financière et un niveau de vie beaucoup plus élevé que ceux qui vous entourent. Investir dans les actions était simplement une extension de cette mentalité de propriété d'entreprise; acheter une petite partie d'une entreprise gérée par quelqu'un d'autre, et profiter de votre coupe des gains.

Pour le bon type de personne, avec le bon type de compétences, le tempérament et le profil de risque, un investissement dans une petite entreprise peut être l'un des investissements les plus lucratifs réalisés pendant toute une vie. Typiquement, il n'y a que trois mécanismes par lesquels vous pouvez éprouver un gain en valeur nette d'une entreprise privée, que je veux explorer dans cet article.

Il est important de connaître ces trois sources de richesse car, trop souvent, les nouveaux investisseurs se lancent dans une opportunité potentielle sans avoir une idée claire de comment ils conduiront le moteur économique pour en tirer les bénéfices financiers ils désirent seulement se trouver débordés et, dans certains cas, brisés.

La première source de revenu d'un investissement dans une petite entreprise est le salaire que vous payez pour vous-même

Pour de nombreux investisseurs dans les petites entreprises, l'entreprise ne génère jamais assez pour eux et leur famille, pour vivre des salaires retirés de l'entreprise en échange de travailler sur la masse salariale. Bien que cela puisse être considéré comme un succès en soi - vous avez une carrière et vous ne répondez qu'à vous-même - la petite entreprise n'est pas vraiment un investissement en soi à ce stade. Au lieu de cela, les fondateurs ont essentiellement créé un travail pour eux-mêmes, qui comprend les avantages et les inconvénients de l'auto-emploi. Ces répartitions de la paie peuvent limiter le capital total que l'entreprise doit développer, ce qui peut expliquer pourquoi de nombreuses petites entreprises ne peuvent jamais se déplacer au-delà d'un seul endroit ou faire plus de quelques centaines de milliers de dollars de ventes.Il n'est pas inhabituel que de petites entreprises plus prospères commencent à travailler à temps partiel, ce qui permet aux fondateurs de continuer leur travail jusqu'à ce que l'entreprise devienne suffisamment importante pour subvenir à leurs besoins salariaux.

Lorsqu'une petite entreprise est structurée comme une société à responsabilité limitée, le salaire versé aux fondateurs pour leurs efforts est connu comme un type particulier d'écriture comptable appelée «paiements garantis».

Les paiements garantis ont des implications uniques en matière de fiscalité et d'états financiers. Il serait donc judicieux de les étudier et de les comprendre.

La deuxième source de revenu d'un investissement dans une petite entreprise provient des distributions faites à partir des bénéfices générés par l'entreprise

Lorsqu'un investissement dans une petite entreprise est un succès, les propriétaires conservent un bénéfice supérieur au montant retiré l'entreprise en salaires et traitements. Les propriétaires peuvent alors décider de réinvestir les bénéfices pour une future expansion, ou ils peuvent déclarer un dividende (dans le cas d'une société), une distribution (dans le cas d'une société à responsabilité limitée ou d'une société en commandite), ou un tirage au sort (dans le en utilisant l'argent dans leur vie personnelle, souvent pour accumuler de l'épargne, acquérir d'autres investissements tels que des actions, des obligations ou des biens immobiliers, rembourser la dette, améliorer leur style de vie, partir en vacances ou donner à des œuvres de bienfaisance.

Le fait qu'un investisseur dans une petite entreprise ou un investisseur réinvestisse ou non ses dividendes peut avoir un effet énorme sur sa valeur nette finale, comme l'illustre cette étude de cas sur 50 ans des actions de The Coca-Cola Compagnie. Il n'y a pas de réponse juste ou fausse. Si vous désirez mieux vivre maintenant et abandonner plus de richesse à l'avenir, prendre des dividendes peut être une ligne de conduite rationnelle. Si vous préférez être plus riche dans le futur et êtes prêt à risquer des capitaux supplémentaires dans cette poursuite, le réinvestissement des dividendes peut être la stratégie la plus intelligente. Quoi qu'il en soit, lorsque vous allez au-delà de l'emploi, les dividendes provenant des profits sont la deuxième source de richesse la plus commune pour les investisseurs dans les petites entreprises.

La troisième source de revenu provenant d'une petite entreprise provient des bénéfices capitalisés lorsque vous vendez l'entreprise

Une fois qu'une entreprise s'est développée au-delà du domaine des petites entreprises, elle pourrait devenir suffisamment attrayante pour que les investisseurs extérieurs la possèdent. Lorsque cela se produit, ces investisseurs peuvent offrir d'acheter l'entreprise. À quelques exceptions près, la principale source de valeur d'une entreprise en exploitation générant de bons rendements du capital est le pouvoir de générer des bénéfices et non l'actif du bilan. Par exemple, les machines d'usine ne valent pas grand-chose lorsqu'elles sont achetées sur le marché de la liquidation, mais lorsqu'elles sont acquises dans le cadre d'une entreprise en cours qui produit des profits importants, elles sont précieuses.

Les investisseurs examineront les bénéfices de l'entreprise et prendront en compte la croissance, les niveaux d'endettement et l'économie de l'industrie dans son ensemble. Si les choses sont attrayantes, elles appliquent souvent un multiple de valorisation au flux de profit. C'est l'équivalent du ratio cours / bénéfice que vous entendez tant sur le marché boursier.Ainsi, une entreprise qui gagne 1 000 000 $ par année en profit pourrait raisonnablement vendre pour 10 000 000 $ ou 15 000 000 $. Ce chiffre est la valeur des bénéfices «capitalisés» de l'entreprise.

Certains propriétaires de petites entreprises créent de nouvelles entreprises dans le seul but de les faire croître au point où les bénéfices peuvent être capitalisés et l'entreprise vendue. Ceci est connu en termes financiers comme un "événement de liquidité". Il existe même des types particuliers d'investisseurs qui se concentrent sur cette stratégie d'investissement de niche, tels que les «venture capitalists» qui soutiennent des entreprises naissantes dans l'espoir de les prendre publiquement en bourse ou de les vendre à un acteur établi sur un marché.

Plus de façons de tirer profit d'un investissement dans une petite entreprise

Il existe une poignée de méthodes supplémentaires pour faire de l'argent grâce à un investissement dans une petite entreprise qui va au-delà des trois dont nous avons déjà parlé. Une technique particulièrement populaire consiste pour la famille fondatrice à acquérir des biens immobiliers et à louer ensuite les installations ou les propriétés à l'entreprise. Bon nombre des entreprises de vente au détail cotées en bourse les plus prospères, qui ont commencé en tant que petites boutiques familiales, ont encore des familles de contrôle qui louent des biens immobiliers à l'entreprise, fournissant des revenus de location. Cela peut être une technique intelligente, en gardant la richesse entre les mains des fondateurs de l'entreprise au lieu de l'envoyer à des propriétaires tiers, à condition que les transactions soient équitables pour les petites entreprises; e. g. , les ententes sont conclues aux conditions du marché, les conditions sont comparables à d'autres propriétés semblables et la durée du contrat de location est d'une durée raisonnable. Il existe même des façons complexes de le structurer de telle sorte que peu ou pas de taxes sont payées sur ces sources de revenu alternatives, comme l'appartenance de l'immeuble à certains régimes de retraite autogérés.