Mise à jour sur la Russie et les produits de base

La Russie est un pays riche en ressources minérales qui dépend de ses ressources naturelles pour ses revenus. Un marché baissier des prix des matières premières durant une bonne partie de l'année 2015 a été un très mauvais moment pour les Russes. La nation s'est trouvée l'objet de sanctions infligées par les États-Unis et l'Europe occidentale. Cela a coupé certains aspects du commerce entre la Russie et ces pays, ce qui a nui à l'économie russe.

Face aux sanctions, les prix des produits de base ont continué de baisser.

Le pétrole brut a peut-être été le marché le plus difficile pour les Russes. Les Russes sont un grand producteur de produits énergétiques et le prix du pétrole a chuté de plus de 100 dollars le baril au cours de l'été 2014 à moins de 50 dollars fin septembre 2015. Comme la production russe s'élève à plus de 10 millions de barils de pétrole brut chaque jour, le niveau actuel des prix, associé à des sanctions et à la baisse des prix de toutes les autres ressources naturelles produites par la nation, a eu des effets dévastateurs sur l'économie russe. Un rouble plongeant a également nui à l'économie russe. Au cours de l'été 2014, un dollar américain a acheté environ 34 roubles russes. Récemment, le même dollar a acheté 66 roubles; la monnaie russe vaut presque la moitié de ce qu'elle était il y a seize mois.

Une forte devise américaine et la perspective d'une hausse des taux américains ont contribué à la chute des prix des matières premières. Le dollar est la monnaie de réserve du monde et, en tant que tel, c'est le mécanisme de fixation des prix pour de nombreux marchés de matières premières.

Lorsque les prix des produits de base ont atteint un sommet en 2011, l'économie russe était en pleine expansion. A cette époque, le rouble russe s'échangeait autour de 28 pour un dollar. Depuis lors, la vigueur du dollar et la faiblesse de l'économie mondiale ont contribué à la baisse des marchés sur les marchés des matières premières.

Pendant le marché haussier des prix des matières premières qui a débuté en 2004 et qui a duré jusqu'en 2011, de nombreux producteurs ont augmenté leur production et les Russes n'ont pas fait exception.

À mesure que la Chine prenait de l'expansion, elle est devenue le côté de la demande sur les marchés des produits de base. La soif de toutes les matières premières de la Chine a soutenu les prix et alimenté la tendance haussière. Récemment, la faiblesse économique en Chine et la croissance plus lente ont été un facteur dépressif pour les prix des matières premières. De plus, la faiblesse économique en Europe a nui à la demande de produits de base. Une récession en Europe, le renflouement récent de la Grèce et une crise croissante de l'immigration ont fait chuter la demande de produits de base. De plus, l'Europe est traditionnellement le partenaire commercial le plus important pour la Russie et les sanctions ont causé des tensions supplémentaires aux économies européenne et russe.

Pendant les cycles haussiers du marché des matières premières, la production a tendance à augmenter. Des prix plus élevés mènent à plus de production. Les producteurs augmentent leur production afin de tirer parti de ces valeurs et marges bénéficiaires plus élevées.Les prix élevés qui ont précédé 2011 ont permis aux producteurs d'exploiter et d'explorer la production à un coût plus élevé, ce qui a entraîné des surproductions sur de nombreux marchés des produits de base. À mesure que les prix se sont tournés vers le sud, cette production à coût élevé est devenue non rentable et a laissé des marchés dont le surprix pèse sur les prix. La baisse de la demande dans le monde et la force du dollar ont aggravé la situation.

Les Russes ne sont pas les seuls à souffrir du marché baissier actuel des matières premières. D'autres pays producteurs de matières premières comme le Brésil, l'Australie et le Canada ont tous connu des difficultés économiques liées à la chute des revenus tirés des produits de base.

En tant que grand producteur de pétrole, de métaux et de minéraux, les Russes ont des options limitées en raison de la chute des prix. Par exemple, afin de garder les revenus pétroliers identiques à ceux de 2011, les Russes devraient vendre plus du double du nombre de barils qu'ils ont vendus pendant ces temps difficiles. C'est le cas pour beaucoup de produits que la Russie produit.

Le rouble russe a perdu de la valeur en raison d'une combinaison de sanctions et de la baisse des prix des matières premières. Au fur et à mesure que le pays vend plus de produits de base en échange de revenus plus faibles, ils ajoutent à leurs difficultés économiques dans ce qui est devenu un cercle vicieux de pertes et de flux de trésorerie moins élevés.

Il est probable que l'économie russe continuera de souffrir jusqu'à ce que les prix des produits de base diminuent et redeviennent plus élevés. Les marchés des produits de base sont cycliques, et la Russie riche en matières premières émergera de sa situation économique actuelle. L'économie russe est fortement corrélée avec le prix des matières premières.