Ratio des bénéfices - Calcul du ratio cours / résultat

Certains analystes boursiers, en particulier les novices, ont tendance à se focaliser sur les chiffres que les titres défraient en un clin d'œil: cours des actions, chiffres Dow Jones et S & P et introductions en bourse des high-tech.

Mais s'il y a un chiffre que les gens doivent regarder plus que tout autre, c'est le ratio cours / bénéfice (P / E). Mais qu'est-ce que cela signifie, de toute façon? Wall Street aime son jargon comme l'ancien président Bill Clinton aimait ses hamburgers.

Et en effet: parmi les cognoscenti de Wall Street, P / E est l'un de ces chiffres que les investisseurs lancent avec une grande autorité. Mais il ne possède pas le tableau des statistiques. (Sinon, tous les autres chiffres n'auraient pas d'importance.)

En gros, voici comment fonctionne le P / E:

1) Le P / E examine la relation entre le prix de l'action et celui de l'entreprise gains. Le P / E est la mesure la plus populaire de l'analyse de stock, bien qu'elle soit loin d'être la seule que vous devriez considérer.

2) Vous calculez le P / E en prenant le cours de l'action et en le divisant par le BPA de la société. C'est le «bénéfice par action», pour décriminaliser un autre terme. (Allez-y: Pincez le nez à ce type de hedge fund et criez: "Mon facteur NIK est en hausse de 100% … comme dans" maintenant je sais. ")

3) La formule: P / E = Stock Prix / EPS < Par exemple, une société avec un cours de 40 $ et un BPA de 8 aurait un P / E de 5 (40/8 = 5).

Que fait Le ratio C / B vous donne une idée de ce que le marché paiera pour les bénéfices de l'entreprise.

Plus le ratio C / B est élevé, plus le marché cède le pas. C'est peut-être le cas, mais cela peut aussi indiquer que le marché a de grands espoirs pour l'avenir de cette action et a fait monter le prix.

Attention cependant: Il est souvent difficile de faire la différence entre de grands espoirs et une «exubérance irrationnelle».

Un P / E bas peut indiquer un «vote de défiance» du marché … ou cela pourrait signifier que c'est un dormeur que le marché a négligé Connus comme des valeurs de valeur, de nombreux investisseurs ont fait fortune en repérant ces "diamants à l'état brut". Le reste du marché a découvert sa vraie valeur.

Quel est le "bon" P / E? La réponse dépend de votre volonté de payer pour les gains. Plus vous êtes prêt à payer - ce qui signifie que vous croyez que l'entreprise a de bonnes perspectives à long terme au-delà de sa position actuelle - plus le «bon» P / E est élevé pour ce stock particulier dans votre processus décisionnel. Un autre investisseur peut ne pas voir la même valeur et penser que votre «bon» P / E est tout faux.

Confus? Ne crains pas. Mais voyez comment cela fonctionne? Même les experts se demandent souvent comment choisir les actions en fonction du ratio cours / bénéfice.

À la fin - et nous ne pouvons pas le souligner assez - CHAQUE ENTREPRISE EST DIFFÉRENTE. Pour emprunter au baseball, personne ne confondrait les Yankees de New York avec les Astros de Houston, et cette comparaison change d'une saison à l'autre. (Apple (AAPL) qui était un innovateur dans la journée de Steve Jobs, est une société de gardiennage en 2016 luttant contre les ventes effrénées d'iPhone.)

Donc, pour chaque entreprise que vous recherchez pour P / E, suivez-la attentivement. Apprenez ce que vous pouvez sur son équipe de direction, sa place dans un secteur donné (par exemple, l'énergie, la haute technologie, les produits pharmaceutiques) et les opinions d'analystes experts.

Transformez votre stock de connaissances P / E en argent de placement potentiel.

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