Comprendre le PEG - Comment PEG est calculé

Dans mon article sur le ratio cours / bénéfice, j'ai noté que ce numéro vous donnait une idée de la valeur du marché sur les bénéfices d'une entreprise.

Le ratio cours / bénéfice est le moyen le plus populaire de comparer la valeur relative des actions en fonction du bénéfice, car vous le calculez en prenant le cours actuel de l'action et en le divisant par le bénéfice par action. Cela vous indique si un prix d'actions est élevé ou faible par rapport à ses revenus.

Certains investisseurs peuvent considérer qu'une société avec un P / E élevé est surévaluée et ils peuvent avoir raison. Un P / E élevé peut être un signal que les commerçants ont poussé un prix de stock au-delà du point où toute croissance raisonnable à court terme est probable.

Cependant, un P / E élevé peut également être un fort vote de confiance que la société a encore de fortes perspectives de croissance à l'avenir, ce qui devrait se traduire par un prix des actions encore plus élevé.

Parce que le marché est généralement plus préoccupé par l'avenir que par le présent, il cherche toujours un moyen de se projeter. Un autre ratio que vous pouvez utiliser vous aidera à regarder la croissance des bénéfices futurs s'appelle le ratio PEG. Le PEG prend en compte les taux de croissance projetés des bénéfices au P / E pour un autre chiffre à retenir.

Vous calculez le PEG en prenant le P / E et en le divisant par la croissance projetée des bénéfices.

PEG = P / E / (croissance projetée des bénéfices)

Par exemple, une action dont le P / E est de 30 et la croissance des bénéfices prévue de 15% l'année prochaine aurait un PEG de 2 (30/15 = 2).

Qu'est-ce que le ?? 2 ?? signifier? Comme tous les ratios, il vous montre simplement une relation. Dans ce cas, plus le nombre est bas, moins vous payez pour chaque unité de croissance future des bénéfices. Donc, même un stock avec un P / E élevé, mais une forte croissance des gains projetée peut être une bonne valeur.

En regardant la situation opposée; un stock P / E faible avec une croissance des bénéfices projetée faible ou nulle, vous voyez que ce qui ressemble à une valeur peut ne pas fonctionner de cette façon.

Par exemple, un titre avec un ratio cours / bénéfice de 8 et une croissance des bénéfices stable équivaut à un PEG de 8. Cela pourrait s'avérer être un investissement coûteux.

Quelques points importants à retenir au sujet du PEG:

• Il s'agit des revenus d'une année à l'autre croissance
• Elle repose sur des projections, qui peuvent ne pas toujours être exactes

Les articles de cette série :

1. Résultat par action ?? BPA
2. Rapport prix / bénéfices ?? P / E
3. Croissance projetée des gains ?? PEG
4. Prix à la vente? P / S
5. Prix à réserver ?? P / B
6. Ratio de distribution de dividendes
7. Rendement du dividende
8. Valeur comptable
9. Rendement des capitaux propres

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