Devriez-vous investir dans des pays étrangers?

Investir à l'étranger est une option relativement nouvelle pour les investisseurs individuels. Heureusement, l'avènement des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (FNB) axés sur les marchés internationaux a facilité les choses. Mais investir à l'étranger est-il une bonne décision? Comme toujours, la décision d'investir à l'étranger dépend largement de vos objectifs d'investissement, mais cet article se penchera sur certains avantages et inconvénients.

Pourquoi investir dans des pays étrangers?

La principale règle d'investissement consiste à rechercher le rendement ajusté au risque le plus élevé de leur capital (également appelé «alpha»). Fondamentalement, vous voulez maximiser les profits réalisés au-delà de la quantité de risque pris dans un investissement donné. L'un des meilleurs moyens d'y parvenir est la diversification, qui a été prouvée mathématiquement pour améliorer les rendements ajustés au risque.

Un portefeuille bien diversifié détient au moins 8-10 actifs non corrélés (ou actifs qui ne se déplacent pas les uns par rapport aux autres) répartis entre diverses industries et zones géographiques, ce qui garantit qu'un événement défavorable se produise marché n'affectera pas négativement l'ensemble du portefeuille. Par conséquent, investir dans des pays étrangers (diversification géographique) est un moyen important d'améliorer les rendements ajustés au risque grâce à la diversification.

Par exemple, le FNB Vanguard MSCI EAFE (NYSE: EFA) a une corrélation de 0,88 avec le FNB S & P 500 SPDR (NYSE: SPY), tandis que le FNB Indice MSCI Emerging Markets iShares (NYSE : EEM) a juste une corrélation 0. 69, selon les données de 6 mois de ETFScreen. com terminée le 9 janvier 2017.

Beaucoup d'actions et de fonds domestiques ont une corrélation beaucoup plus élevée qui réduit la diversification.

Où les investissements étrangers sont-ils adaptés?

Les États-Unis sont connus dans le monde entier pour leurs placements sûrs, comme les bons du Trésor et les sociétés de premier ordre. De même, les pays étrangers s'intègrent souvent dans leurs propres catégories d'investissements, allant des matières premières aux actions de croissance.

Par conséquent, les investisseurs à la recherche de ce type de placements voudront peut-être utiliser des actions étrangères pour combler le vide afin d'accroître la diversification.

Les pays étrangers du groupe BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) sont principalement connus pour leurs opportunités de croissance. Ces pays ont connu des niveaux significatifs de croissance économique, ce qui a aidé de nombreuses entreprises à prospérer. Cependant, comme pour tout pays en développement, il existe des risques accrus associés à la capacité de gérer la croissance à long terme.

D'autres pays sont connus pour leurs domaines d'intervention spécifiques. Par exemple, le Nigeria est connu pour son industrie pétrolière offshore risquée; Le Chili est célèbre pour ses minéraux rares; Le Canada est connu pour ses sables bitumineux et or; et le Moyen-Orient est populaire pour ses opportunités pétrolières et gazières.Chaque pays étranger a ses propres zones d'intérêt économique et son profil risque-récompense pour les investisseurs internationaux.

Les principaux risques de l'investissement à l'étranger

L'investissement dans un pays ou un marché - y compris les États-Unis - présente des risques. C'est pourquoi la création d'un portefeuille diversifié est si importante. Par exemple, si les États-Unis ont fait une erreur dans la politique monétaire et que le dollar a dégringolé, ne serait-il pas intéressant d'investir dans d'autres pays qui ne sont pas touchés?

Cependant, plusieurs risques sont spécifiquement associés aux investissements étrangers et domestiques.

Voici trois des risques les plus significatifs:

Risque de change:

• Les entreprises étrangères génèrent souvent des ventes et des revenus dans leur monnaie locale, tels que l'euro ou le franc suisse. Par conséquent, les investisseurs des États-Unis doivent convertir ces devises en dollars américains à un moment donné. Malheureusement, le taux de change entre les devises fluctue au fil du temps et peut entraîner des gains ou des pertes inattendus. Risque politique géopolitique:
• Certaines entreprises étrangères opèrent dans des pays confrontés à des risques géopolitiques, tels que le terrorisme ou des voisins potentiellement hostiles. Par exemple, la Corée du Sud risque d'être attaquée par la Corée du Nord. En conséquence, les investisseurs devraient examiner attentivement les risques associés aux pays dans lesquels ils investissent. Risque économique et de crédit:
• Les entreprises étrangères dépendent souvent de la santé de l'économie de leur pays d'accueil. Alors que les États-Unis ont une cote de crédit AAA, de nombreux pays ont des cotes d'investissement allant de quasi-parfait à un niveau d'investissement bien inférieur. Et, les événements économiques défavorables dans ces pays pourraient avoir un impact sur les entreprises opérant à l'intérieur. Principaux points à retenir

L'investissement international est une possibilité relativement nouvelle pour les investisseurs individuels, avec la montée des fonds communs de placement et des FNB axés sur les occasions mondiales.

• Choisir les bonnes destinations d'investissement international dépend largement des besoins d'un investisseur individuel et de l'endroit où il souhaite cibler son capital.
• De nombreux risques sont associés à l'investissement international, notamment les risques de change, les risques géopolitiques et les risques de crédit.