Brève histoire de l'investissement socialement responsable

Les praticiens de l'Investissement Durable ou Socialement Responsable (ISR) prennent note de ses racines remontant à plus de 200 ans aux pratiques de gestion de l'argent des méthodistes. D'autres suggèrent que cela remonte aux idées défendues depuis longtemps dans la charia, sinon plus.

John Wesley, le fondateur du mouvement méthodiste, a exhorté ses partisans à éviter de profiter au détriment de leurs voisins. Par conséquent, ils évitaient de s'associer ou d'investir avec ceux qui gagnaient leur vie grâce à l'alcool, au tabac, aux armes ou aux jeux de hasard - en établissant essentiellement des filtres d'investissement social.

Alors que les méthodistes et les membres d'autres confessions appliquaient des principes particuliers à leurs investissements au fil des années - les musulmans n'investissaient pas dans les banques, par exemple - ce n'est que dans les années soixante que l'investissement socialement responsable a fait son chemin. en tant que discipline d'investissement.

Les années 60

L'insatisfaction parmi les étudiants et les autres jeunes a conduit à des protestations contre la guerre du Vietnam et le boycott des entreprises qui fournissent des armes utilisées pendant la guerre. Pendant ce temps, les droits civils et l'égalité raciale ont pris de l'importance. Les banques de développement communautaire établies dans les communautés à faible revenu ou minoritaires faisaient partie d'un mouvement qui a produit le Civil Rights Act de 1964 et le Voting Rights Act de 1965.

Dans les années soixante-dix, l'activisme social s'est propagé aux problèmes de gestion des relations de travail dans les entreprises, tandis que la protection de l'environnement est également devenue un facteur important pour un plus grand nombre d'investisseurs. Le premier Jour de la Terre a été célébré en 1970.

À mesure que la décennie avançait, de nombreux militants craignaient que la pollution causée par les centrales nucléaires ne soit aggravée par l'accident survenu à la centrale nucléaire de Three Mile Island.

Une percée significative en matière d'investissement socialement responsable a eu lieu en 1970, lorsque Ralph Nader, défenseur des consommateurs, écologiste et futur candidat indépendant à la présidence des États-Unis, a réussi à obtenir deux résolutions Assemblée annuelle vote par procuration de General Motors, le plus grand employeur du pays à l'époque.

Bien que les deux votes aient échoué, c'était la première fois que la Commission fédérale des bourses de valeurs autorisait les questions de responsabilité sociale à apparaître sur un bulletin de vote par procuration.

Les progrès de l'ISR au cours des années quatre-vingt ont continué, notamment grâce aux efforts déployés pour mettre fin au système raciste d'apartheid en Afrique du Sud.

Les investisseurs individuels et institutionnels ont retiré leur argent des sociétés opérant en Afrique du Sud. Les décisions d'investissement des églises, des universités, des villes et des États ont incité de nombreuses sociétés américaines à se départir de leurs opérations sud-africaines. Cela a conduit à l'instabilité économique en Afrique du Sud et a contribué à l'effondrement éventuel de l'apartheid.

Les années 80

Au début des années 1980, plusieurs fonds communs de placement ont été créés pour répondre aux préoccupations des investisseurs socialement responsables. Ces fonds ont appliqué des filtres positifs et négatifs à leurs sélections de titres. Les fonds comprenaient le portefeuille équilibré du Fonds d'investissement social Calvert et le Fonds Parnassus. Les écrans incluaient les préoccupations fondamentales des méthodistes - armes, alcool et tabac et jeux de hasard - mais aussi des questions plus modernes, telles que l'énergie nucléaire, la pollution de l'environnement et le traitement des travailleurs.

Les années 1990

En 1990, la prolifération des fonds communs de placement socialement responsable (ISR) et la popularité grandissante en tant qu'approche d'investissement ont justifié la création d'un indice permettant de mesurer la performance.

L'indice social Domini, composé de 400 sociétés américaines à grande capitalisation, comparable au S & P 500, a été lancé en 1990. Les sociétés ont été sélectionnées en fonction d'un large éventail de critères sociaux et environnementaux et ont fourni aux investisseurs mesurer la performance des investissements filtrés par rapport à leurs contreparties non testées. Au fil du temps, l'indice aiderait à réfuter l'argument selon lequel en limitant les sociétés qu'ils pouvaient inclure dans leurs portefeuilles, ils se contentaient de rendements inférieurs à ceux des investisseurs traditionnels.

L'activisme qui a mené à l'identification d'écrans spécifiques et à l'engagement du dialogue avec des entreprises aux comportements douteux a également favorisé la croissance de l'investissement communautaire, autre élément majeur de l'investissement socialement responsable.

Le soutien aux institutions financières de développement communautaire a pris de l'ampleur au cours des années 1960 afin de lutter contre les inégalités raciales. Les activistes ont soutenu qu'il y avait un impact social positif en investissant dans les CDFI, qui à leur tour injecteraient cet argent dans les petites entreprises et les programmes de logement dans les communautés à faible revenu. Des prêts ont été consentis à des personnes pauvres, qui les ont remboursés avec un taux d'intérêt, ce qui a permis aux investisseurs de ne pas savoir que leur argent était utilisé de manière socialement positive.

Aujourd'hui

Nous avançons rapidement jusqu'à aujourd'hui, et nous assistons à une accélération des approches positives des défis de développement durable émergeant comme une forme d'ISR 2. 0, y compris Impact Investing, l'intégration de l'investissement durable, et qui continue à évoluer.

Alors que les inégalités de revenu et de richesse continuent de se manifester au profit du changement climatique, ces tendances ne peuvent que se poursuivre et se renforcer, d'autant plus que les stratégies de développement durable continuent d'apporter une valeur financière aux entreprises et aux actionnaires.