Choisir le bon fonds d'obligations municipales

Les fonds d'obligations municipales sont des fonds communs de placement qui détiennent des placements libres d'impôt, appelés obligations municipales ou obligations municipales. Pour une catégorie particulière d'investisseurs - un avec un fardeau fiscal considérable mais moins de 100 000 $ à investir - fonds d'obligations municipales peut être l'achat parfait.

Si vous envisagez d'acheter un fonds d'obligations municipales, il y a quelques éléments clés à prendre en compte.

Un fonds d'obligations municipales me convient-il?

• Feriez-vous mieux avec un fonds imposable? En raison de la nature libre d'impôt des obligations munies, les émetteurs peuvent offrir un rendement inférieur et attirer encore les acheteurs. En conséquence, les rendements des obligations municipales non imposables tendent à être inférieurs aux rendements des fonds imposables. Mais selon votre tranche d'imposition et l'État dans lequel vous vivez, vous pourriez obtenir un meilleur rendement après impôts en achetant un fonds imposable, en payant l'Oncle Sam et en empochant la différence.

• Quelle est la situation fiscale dans votre pays d'origine? Toutes les obligations municipales sont exemptes de taxes fédérales. Mais seules les obligations émises dans votre état sont libres d'impôts. Alors, regardez attentivement les fonds disponibles. Si les taxes dans votre état sont faibles, vous pouvez faire mieux avec un fonds imposable. Plus important encore, si vous vivez en Californie et que vous achetez un fonds rempli de munis à New York, vous n'économiserez pas un centime sur les taxes locales et nationales.
• Pouvez-vous prédire l'avenir? La plupart d'entre nous sont prêts à faire des suppositions éclairées sur l'avenir de l'économie et nos finances personnelles. Mais peu d'entre nous sont prêts à parier notre avenir sur notre capacité à voir le futur. Alors faites preuve de prudence. Les fonds obligataires Muni, comme tous les investissements de dette, se déplacent dans la direction opposée des taux d'intérêt. Ainsi, tout comme le prix d'une obligation municipale diminue lorsque les taux d'intérêt montent, le cours des obligations municipales diminuera à la faveur de la hausse des taux , en fonction de la duration des obligations du fonds. En d'autres termes, un fonds rempli d'obligations qui arrivent à échéance dans de nombreuses années est plus vulnérable aux fluctuations des taux d'intérêt qu'un fonds doté d'obligations intermédiaires.

• Qu'est-ce que je paie pour ça? Lorsque vous choisissez un fonds d'obligations municipales, accordez une attention particulière aux frais. Les rendements de Muni sont généralement inférieurs à ceux des investissements imposables, et les frais élevés peuvent facilement absorber la différence de bénéfices après impôts. Évitez de payer des commissions aux courtiers et aux conseillers. Rechercher des fonds sans frais. Stick avec un fonds qui a un ratio de dépenses de moins de 1%
• Quels types de retours sont disponibles? Le passé est pas prologue. Mais vous devriez toujours regarder à quel point un fonds municipal a fait dans le passé avant de décider de son potentiel futur. Si vous vous demandez quel est le meilleur fonds en fonction de vos besoins, considérez comment un fonds a fait ces dernières années. Les informations sur les performances des fonds sont largement disponibles auprès des principales institutions d'investissement et via des sites Web tels que MSN Money.
• Attention à l'impôt minimum de remplacement. De nombreuses obligations municipales sont soumises à l'AMT. Les acheteurs de fonds investiront dans de telles obligations parce qu'ils tendent à offrir des rendements légèrement supérieurs à ceux des obligations non AMT. Si l'AMT vous préoccupe, recherchez des fonds munis qui ne détiennent que des obligations qui évitent la responsabilité de l'AMT. Vérifiez auprès de votre comptable avant de faire votre déménagement.