Fonds sans frais vs Fonds de fonds: Voir Différences et Quel est le meilleur

Croyez-le ou non, il y a de bons arguments sur les deux côtés du débat sur les fonds sans charge et les fonds de charges. L'un ou l'autre type peut vous convenir, mais avant de constituer un portefeuille de fonds communs de placement, vous devez apprendre les principes de base des charges et autres frais de fonds communs de placement et comprendre les objectifs et les différences entre les différentes catégories d'OPC. Vous serez alors en mesure de déterminer quel type est le meilleur pour vous.

Qu'est-ce qu'une charge de fonds communs de placement?

Un fonds commun de placement est un frais exigé pour l'achat ou la vente d'un fonds commun de placement. Les charges imputées lors de l'achat d'actions du fonds sont appelées charges initiales et les charges imputées à la vente d'un fonds commun de placement sont appelées charges de sortie ou frais de vente différés éventuels (CDSC). Les fonds qui facturent des charges sont généralement appelés «fonds de chargement» et les fonds qui ne facturent pas de charges sont appelés «fonds sans charge».

Le ferez-vous vous-même ou utiliserez-vous un conseiller?

La première question à se poser dans le débat sur les fonds sans charges et sur les fonds de placement est de savoir si vous voulez investir vous-même ou si vous voulez faire appel à un conseiller. Puisque le fardeau sert à payer des conseils et / ou des services pour effectuer des opérations de fonds communs de placement, vous devez d'abord décider si vous voulez faire toutes les recherches et négocier vous-même ou si vous voulez qu'un conseiller ou un courtier le fasse pour vous. Les compétences et les connaissances comptent moins que le bon jugement dans le monde de l'investissement. Cela signifie qu'un conseiller très compétent peut prendre des décisions de destruction de portefeuille s'il est influencé ou motivé par la cupidité ou la peur.

La plupart des conseillers en placement et des courtiers sont tout aussi sensibles aux émotions et au manque de jugement qui peuvent entraîner des rendements plus faibles à long terme que le bricoleur moyen. Cependant, un bon conseiller examinera logiquement votre argent et vous aidera à établir une feuille de route objective pour que vous puissiez atteindre vos objectifs financiers futurs tout en vivant votre vie actuelle plus pleinement.

Combien cela pourrait-il vous valoir?

Raisons d'acheter un fonds de chargement

Pourquoi acheter un fonds de chargement? Au début, vous pouvez penser que les fonds sans frais sont le meilleur moyen d'attirer les investisseurs, mais ce n'est pas toujours le cas. La raison d'acheter des fonds chargés est la même que les raisons pour lesquelles les charges existent en premier lieu - pour payer le conseiller ou le courtier qui a fait la recherche de fonds, fait la recommandation, vendu le fonds et ensuite placé le commerce pour l'achat. Cependant, il n'y a pas de bonne raison de payer n'importe qui à moins qu'il y ait quelque chose de valeur échangé, autre que le fonds commun de placement lui-même.

Certains conseillers et courtiers sont rémunérés au moyen de commissions et cette source de paiement est destinée à suivre les conseils prodigués au client ou au client investisseur. Bien qu'il soit possible d'acheter des fonds sans une relation formelle client-courtier, il n'y a pas de bonne raison pour cela.

Conclusion: en général, tout investisseur qui fait sa propre recherche, prend ses propres décisions d'investissement et effectue ses propres achats ou ventes d'actions de fonds communs de placement ne devrait pas acheter des fonds de chargement .

Pourquoi acheter un fonds sans frais?

Pourquoi acheter un fonds sans frais? Vous savez déjà que vous devriez généralement acheter des fonds sans frais si vous n'utilisez pas de conseiller. Mais quelles sont les autres raisons d'acheter des fonds communs de placement sans frais?

Peut-être que la meilleure raison est d'augmenter les rendements en minimisant les dépenses.

Dans la plupart des cas, les fonds sans frais ont des ratios de frais moyens inférieurs à ceux des fonds de dépôt et les frais moins élevés se traduisent généralement par des rendements plus élevés. C'est parce que les dépenses pour gérer le portefeuille de fonds communs de placement proviennent directement des rendements bruts du fonds.

Par exemple, si un fonds commun de placement a un rendement total de 10,00% avant frais et dépenses et que le ratio de frais total du fonds est de 1,00%, le rendement réel de l'investisseur est de 9,00%. Maintenant, imaginez que vous avez acheté un fonds d'actions moyennes à grande capitalisation, ce qui pourrait avoir un ratio de dépenses de 1,25%. Un investisseur peut facilement trouver un fonds sans frais avec un ratio de frais de 0. 75% ou moins. Il s'agit essentiellement d'un avantage de 0,5% par rapport au fonds de chargement. Au fil du temps, cela peut signifier une différence de milliers de dollars d'épargne et d'intérêts composés pour l'investisseur utilisant un fonds sans frais.

12b-1 Frais dans les fonds communs de placement sans frais?

Les frais 12b-1 sont des frais perçus par les fonds communs de placement qui sont généralement utilisés pour payer les frais de marketing, de distribution et de service, et sont payés au courtier. L'autorité de régulation de l'industrie financière (FINRA) permet aux fonds de facturer jusqu'à 1 00% par an en tant que frais 12b-1.

Un véritable fonds sans frais ne facturera pas des frais de 12b-1, alors que les catégories d'actions les plus représentatives des OPC imposant ces frais comprennent les actions de catégorie B (fonds de remboursement) et les actions de catégorie C (" fonds de "niveau de charge").

Cependant, il y a des cas où un fonds ne facture aucune charge, mais facture quand même des frais 12b-1. Ces catégories d'actions comprennent les fonds de renonciation à la charge et les actions de catégorie R.

Quel est le meilleur, sans charge ou sans charge?

Devriez-vous utiliser des fonds sans frais ou des fonds assortis d'une charge? C'est un peu une comparaison de pommes et d'oranges. Toutefois, les fonds sans frais ont généralement des ratios de frais moyens inférieurs à ceux des fonds assortis d'une charge. Des dépenses moins élevées se traduisent souvent par des rendements plus élevés pour l'investisseur, surtout à long terme. Par conséquent, les charges nulles sont généralement meilleures que les fonds assortis d'une charge, au moins en termes de dépenses moins élevées, ce qui peut entraîner des rendements plus élevés.

Un véritable fonds sans frais ne facture aucune charge et n'a aucuns frais, tels que les frais 12b-1, qui peuvent sembler cachés à un investisseur. Cependant, les fonds assortis d'une charge sont souvent facturés 12b-1. De cette façon, un conseiller ou un courtier qui est payé par commission peut toujours faire de l'argent sans être payé la charge. comment font-ils ça? Ils enlèvent (renoncent) la charge mais gardent les frais 12b-1. Il peut donc sembler que vous obtenez une bonne affaire, mais vous devez faire votre recherche et assurez-vous que vous n'achetez pas un fonds avec des frais élevés 12b-1.

Les fonds communs de placement renoncés à la demande sont identifiés par un «LW» à la fin du nom du fonds. En revanche, les fonds sans frais n'ont aucune lettre ou lettre, comme A, B, C, D, R ou LW, à la fin du nom du fonds indiquant une classe d'actions.

En savoir plus sur les types de classe d'actions de fonds communs de placement

Quel type de catégorie d'actions vous convient le mieux? Parfois, vous trouverez un fonds commun de placement particulier qui convient à vos besoins, mais il peut ne pas être un fonds sans frais ou sans charge. Il existe différents types de catégories de parts de fonds communs de placement, chacune ayant ses propres avantages et inconvénients, dont la plupart sont axés sur les dépenses. Pour une comparaison directe des classes d'actions, vous pouvez regarder l'article, Quelle classe d'actions de fonds communs de placement est le meilleur? Mais pour l'instant, voici quelques points de base sur les bases des types de classe de partage.

• Les actions de classe A comportent généralement des frais d'acquisition (charges). La charge, qui est une charge à payer pour les services d'un conseiller en placement ou d'un autre professionnel de la finance, est souvent de 5,00% et peut être plus élevée. Le chargement est facturé lorsque les actions sont achetées. Par exemple, si vous avez acheté 10 000 $ d'actions de catégorie A d'un fonds commun de placement et que la «charge» est de 5,00%, vous payez 500 $ en commission et vous investissez 9 500 $ dans le fonds. Les actions sont les meilleures pour les investisseurs qui prévoient d'investir des montants plus importants et achèteront des actions peu fréquemment. Si le montant de l'achat est suffisamment élevé, vous pouvez être admissible à des «réductions de points de rupture». Assurez-vous de vous renseigner sur ces rabais sur le chargement si vous prévoyez acheter des actions supplémentaires du fonds (ou des fonds communs de placement dans la même famille de fonds).
• Les actions de catégorie B sont une catégorie d'actions de fonds communs de placement qui n'effectuent pas de frais de souscription initiaux, mais facturent plutôt des frais d'acquisition reportés éventuels (CDSC) ou des frais de sortie. Les actions de catégorie B ont également tendance à avoir des frais 12b-1 plus élevés que les autres catégories d'actions de fonds communs de placement. Par exemple, si un investisseur achète des actions de catégorie B d'OPC, il ne sera pas facturé de frais initiaux, mais paiera plutôt une charge de sortie si l'investisseur vend des actions avant une période donnée, par exemple 7 ans, et peut être facturé jusqu'à 6% pour racheter leurs actions. Les actions de catégorie B peuvent éventuellement être échangées contre des actions de catégorie A après sept ou huit ans. Par conséquent, ils peuvent être mieux pour les investisseurs qui n'ont pas assez d'investir pour se qualifier pour un niveau de rupture sur l'action A, mais l'intention de détenir les actions B pendant plusieurs années ou plus.
• Les actions de classe C facturent une «charge nivelée» annuellement, habituellement de 1,00%, et cette dépense ne disparaît jamais, ce qui fait que les fonds communs de placement C sont les plus chers pour les investisseurs qui investissent pendant de longues périodes . Par conséquent, en général, utilisez des actions C à court terme (moins de 3 ans) et utilisez des actions A à long terme (plus de 8 ans), surtout si vous pouvez obtenir une pause sur le front de chargement pour faire un grand achat. Les actions de catégorie B peuvent éventuellement être échangées contre des actions de catégorie A après sept ou huit ans.
• Les actions de classe D sont souvent assimilables à des fonds sans frais, car elles constituent une catégorie d'actions de fonds communs de placement créée en remplacement des actions ordinaires et ordinaires A, B et C qui sont soit charge frontale, charge arrière ou charge de niveau, respectivement.
• Les parts de conseillers sont uniquement disponibles auprès d'un conseiller en placement, d'où l'abréviation «Adv» qui suit les noms des fonds de cette classe d'actions. Ces fonds sont généralement exemptés de la charge mais peuvent avoir des frais de 12b-1 jusqu'à 0,50%. Si vous travaillez avec un conseiller en placement ou un autre professionnel de la finance, les actions Adv peuvent être votre meilleure option, car les frais sont souvent inférieurs aux actions B ou C.
• Les fonds institutionnels (appelés «Inst», Catégorie I, Catégorie X ou Catégorie Y) ne sont généralement accessibles qu'aux investisseurs institutionnels dont le montant minimum d'investissement est de 25 000 $ ou plus. Dans certains cas, lorsque les investisseurs mettent en commun de l'argent, tels que les plans 401 (k), les points de rupture peuvent être utilisés pour utiliser les fonds de catégorie d'actions institutionnels, dont les ratios de dépenses sont généralement inférieurs aux autres classes d'actions.
• Les parts de R n'ont pas de charge, mais elles ont des frais de 12b-1 qui varient généralement de 0. 25% à 0. 50%. Si votre 401 (k) ne fournit que des fonds de catégorie d'actions R, vos dépenses peuvent être plus élevées que si les choix d'investissement incluaient la version sans frais d'acquisition ou de renonciation à la charge du même fonds.

Fonds indiciels et sans frais

La plupart des types de bricolage utilisent les fonds indiciels et les fonds sans frais pour la même raison fondamentale: constituer un portefeuille de fonds communs de placement avec des fonds de qualité et à faible coût. . Cependant, certains investisseurs peuvent ne pas savoir que certains fonds indiciels ont aussi des charges.

On ne soulignera jamais assez que les investisseurs ne devraient jamais investir dans un fonds indiciel dont la charge est ! Le but même de l'investissement indiciel est de faire correspondre passivement la performance d'un indice de référence. S'il y a une charge, la charge de la commission de vente va à l'encontre de l'objectif de l'approche à faible coût nécessaire pour réussir la stratégie d'investissement passif.

Fonds gérés activement contre les fonds à gestion passive

Les fonds gérés activement valent-ils la peine d'être payés? Les avantages des fonds gérés activement sont fondés sur l'hypothèse que le gestionnaire de portefeuille peut choisir activement des titres qui surpasseront un indice de référence cible. Comme il n'est pas nécessaire de détenir les mêmes titres que l'indice de référence, on suppose que le gestionnaire de portefeuille achètera ou détiendra les titres qui peuvent surperformer l'indice et évitera ou vendra ceux qui devraient être sous-performants.

Par conséquent, s'il y a une chance d'obtenir des rendements plus élevés qu'une stratégie d'investissement passif, un investisseur peut penser que payer une charge en vaut la peine. Cependant, la charge réduira effectivement le rendement global de l'investisseur, ce qui pourrait ironiquement réduire les chances de battre l'indice de référence ou l'indice cible.

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