Les bases des contrats à terme Options

Les options sur contrats à terme peuvent être un moyen à faible risque d'approcher les marchés à terme. Beaucoup de nouveaux traders commencent par négocier des options sur les contrats à terme au lieu de simples contrats à terme. Il y a moins de risque et de volatilité lors de l'achat d'options par rapport aux contrats à terme. De nombreux traders professionnels ne négocient que des options.

Avant de pouvoir négocier des options de contrats à terme, il est important de comprendre les bases.

Quelles sont les options de contrats à terme?

Une option est le droit, et non l'obligation, d'acheter ou de vendre un contrat à terme à un prix d'exercice désigné pour une période donnée.

Les options d'achat permettent d'adopter une position longue ou courte et de spéculer sur le fait que le prix d'un contrat à terme va augmenter ou diminuer. Il existe deux principaux types d'options: les appels et les puts.

Appels - L'achat d'une option d'achat est une position longue, un pari que le prix à terme sous-jacent augmentera. Par exemple, si l'on s'attend à ce que les prix à terme du maïs augmentent, ils pourraient acheter une option d'achat de maïs.

Met - L'achat d'une option de vente est une position courte, un pari que le prix à terme sous-jacent se déplacera plus bas. Par exemple, si l'on s'attend à ce que les prix à terme du soja diminuent, ils pourraient acheter une option de vente de soja.

Premium - Le prix payé par l'acheteur et le vendeur reçoit pour une option est la prime. Les options sont l'assurance des prix. Plus les chances qu'une option passe au prix d'exercice soient faibles, moins elle est élevée en termes absolus et plus les chances qu'une option passe au prix d'exercice sont élevées, plus ces instruments dérivés deviennent chers.

mois contractuels (heure) - Toutes les options ont une date d'expiration, elles ne sont valables que pour une période donnée. Les options gaspillent des actifs; ils ne durent pas éternellement. Par exemple, un appel de maïs de décembre expire à la fin de novembre. En tant qu'actifs à horizon temporel limité, il convient d'accorder une attention particulière aux positions sur options.

Plus la durée d'une option est longue, plus elle sera chère. La partie à terme de la prime d'une option est sa valeur temps.

Prix d'exercice - Il s'agit du prix auquel vous pouvez acheter ou vendre le contrat à terme sous-jacent. Le prix d'exercice est le prix de l'assurance. Pensez-y de cette façon, la différence entre un prix du marché actuel et le prix d'exercice est similaire à la franchise dans d'autres formes d'assurance. À titre d'exemple, un Décembre 3 $. 50 appel de maïs vous permet d'acheter un contrat à terme Décembre à 3 $. 50 à tout moment avant l'expiration de l'option. La plupart des traders ne convertissent pas les options en positions à terme; ils ferment la position de l'option avant l'expiration.

Exemple d'achat d'une option:

Si l'on s'attend à ce que le prix des contrats à terme sur or augmente au cours des trois à six prochains mois, ils achèteront probablement une option d'achat.

Achat: 1 décembre 1400 $ d'or à 15 $

1 = nombre de contrats d'option achetés (1 contrat à terme sur or de 100 onces

= mois de contrat d'option 1400 $

= prix d'exercice Or

= contrat à terme sous-jacent Appel

= type d'option 15 $

= premium (1 500 $ est le prix d'achat de cette option 100 onces d'or x 15 $ = 1 500 $) Plus d'information sur les options

Les options sont une assurance-prix, et elles gaspillent des actifs dont la valeur décroît avec le temps.

Les primes d'option ont deux valeurs: la valeur intrinsèque et la valeur temporelle.

La valeur intrinsèque est la partie in-the-money de l'option.

La valeur temps est la partie de la prime d'option qui n'est pas dans la monnaie.

Il existe trois classifications pour toutes les options:

In-the-money - une option qui a une valeur intrinsèque

Out-of-the-money - une option sans valeur intrinsèque

At-the- l'argent et l'option sans valeur intrinsèque lorsque le prix de l'actif sous-jacent est exactement égal au prix d'exercice de l'option.

Le principal déterminant des primes d'option est la «volatilité implicite».

La volatilité implicite est la perception par le marché de la variance future de l'actif sous-jacent.

La volatilité historique est la variance historique réelle de l'actif sous-jacent dans le passé.

Dans tout commerce d'options, l'acheteur paie la prime et le vendeur reçoit la prime.

L'achat d'une option est l'équivalent de l'achat d'une assurance que le prix d'un actif va apprécier. L'achat d'une option de vente équivaut à acheter une assurance pour que le prix d'un actif se déprécie. Les acheteurs d'options sont des acheteurs d'assurance. Lorsque vous achetez une option, le risque est limité à la prime que vous payez.

Vendre une option équivaut à agir en tant que compagnie d'assurance. Lorsque vous vendez une option, tout ce que vous pouvez gagner est la prime que vous recevez initialement. Le potentiel de pertes est illimité.

La meilleure couverture pour une option est une autre option sur le même actif que les options agissent de la même manière au fil du temps.