Vidéo: Démystifions l'importance des frais de gestion 2025
Ceux qui souhaitent consacrer une partie de leurs économies à des obligations ont le choix entre des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB). Bien que les deux options se ressemblent en ce qu'elles offrent aux investisseurs une exposition diversifiée à divers secteurs du marché obligataire, il y a quelques différences clés à comprendre:
Méthode d'achat
Il existe une légère différence dans la façon dont les investisseurs peuvent acheter des fonds communs de placement par rapport aux FNB.
Les fonds communs de placement sont généralement achetés directement par l'intermédiaire de la société émettrice ou par l'entremise d'un conseiller financier, mais ils sont également disponibles dans des comptes de courtage. Bien que de nombreux frais soient sans frais ou frais d'achat initiaux, un investisseur qui paie ces frais d'acquisition aura de la difficulté à suivre le rendement des FNB une fois que la déduction de ces frais sera prise en compte dans leurs rendements. Les FNB n'ont pas de charges, ce qui est un plus, mais ils ont des frais de transaction puisqu'ils sont achetés et vendus comme des actions. Cela exige également que l'investisseur mette en place un compte de courtage, ce qu'il n'aurait pas nécessairement à faire pour acheter un fonds commun de placement.
Coûts
Les coûts sont un facteur de différenciation clé entre les fonds communs de placement et les FNB. Le fonds commun de placement obligataire moyen a un ratio de dépenses annuel de 0,61%, mais le ratio moyen des frais de l'ETF obligataire est de 0,40%.
Une différence de 21 points de base (0,21 point de pourcentage) peut ne pas sembler importante, mais avec le temps, elle peut avoir un impact significatif sur les rendements en raison de l'effet cumulatif de ce coût supplémentaire sur la performance année après année. Les frais plus élevés sont particulièrement préoccupants avec les fonds obligataires, où les rendements annuels prévus sont modestes et 0. 21 points de pourcentage peuvent représenter une morsure importante sur le gain d'un investisseur.
En savoir plus
: Pourquoi investir dans les fonds à frais les plus bas? Rendement
Le tableau ci-dessous présente les rendements comparatifs des fonds obligataires et des FNB d'obligations dans des catégories particulières au cours des périodes de trois et cinq ans terminées le 30 juin 2014.
N'oubliez pas que dans certains cas sont faussés par la petite taille de l'échantillon dans une catégorie donnée au cours de la période de cinq ans. Par exemple, il y a cinq ans, il y avait relativement peu de FNB d'obligations à court terme, ce qui explique l'écart important entre les rendements dans cette catégorie.
Les données sur les fonds communs de placement proviennent de la page des rendements des catégories de Morningstar, les rendements des FNB proviennent du centre des FNB de Yahoo! La finance.
| Catégorie Rendement 3 ans | Rendement 5 ans Obligations à terme ultracourtes (fonds communs de placement) | |
| 0.93% | 1. 67% | Obligations à terme ultracourtes (ETF) |
| 0. 95% | 0. 34% | |
| Obligations à court terme (mutuelle Fonds) | ||
| 1. 85% | 3. 21% | Obligations à court terme (ETF) |
| 1. 96% | 2. 68% | |
| < Obligations à terme intermédiaire (fonds communs de placement) | 4,8% | |
| 6,2% | Obligations à moyen terme (ETF) | 3,8% |
| 4, 64% > | ||
| Short National Municipal (Fonds Communs de Placement) | 1. 63% | 2. 16% |
| Short National Municipal (FNB) | 1. 26% | 1. 65% |
| Intermédiaire national municipal (fonds communs de placement) | 4. 23% | 4. 96% |
| Intermédiaire national municipal (FNB) | 4 37% | 5. 43% |
| Fonds national commun long (FCP) | 5. 61% | 6. 06% |
| Municipal National Long ( ETFs) | 6. 04% | 6. 25% |
| Muni à haut rendement (Fonds communs de placement) | 7. 21% | 8. 51% < Muni à haut rendement (ETFs) |
| 7. 45% | 8. 47% | |
| Inflation protégée (Fonds mutuels) | 2. 63% | |
| 4. 88% | Inflation protégée (FNB) | 3. 22% |
| 5. 43% | ||
| Obligations de sociétés (fonds communs de placement) | 6. 17% | |
| 8. 50% (7/11) | Obligations de sociétés (FNB) | 6. 18% |
| 7. 67% | ||
| Rendement élevé (fonds communs de placement) | 8. 24% | |
| 12. 57% | Rendement élevé (FNB) < 7. 82% | 11. 90% |
| Crédit bancaire (fonds communs de placement) | 5. 06% | 7. 77% |
| Crédit bancaire (FNB) | 4. 95% | so |
| Obligations mondiales (fonds communs de placement) | 3. 43% | 6. 02% > Obligations mondiales (ETF) |
| 3. 27% | 3. 61% | |
| Obligations des marchés émergents (fonds communs de placement) | ||
| 3. 84% | 9 29% | Obligations des marchés émergents |
| 3. 10% | 9. 98% | L'avantage lié au rendement favorise les fonds communs de placement, ce qui peut surprendre étant donné la croissance rapide des actifs des FNB. années. Un pourcentage plus élevé de fonds communs de placement est géré activement par rapport aux FNB, de sorte que leur légère surperformance indique que les investisseurs obtiennent de la valeur pour les dépenses plus élevées. |
| Un autre avantage des fonds communs de placement est que leurs prix ne sont pas déconnectés de la valeur des titres sous-jacents du portefeuille pendant les périodes de tension sur le marché, ce qui peut se produire avec les FNB. | En bout de ligne, assurez-vous de bien peser toutes les considérations lors de la prise de décision, y compris les questions fiscales, les frais et les résultats à long terme des fonds spécifiques que vous envisagez d'acheter. | Avis de non-responsabilité |
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