Le Réseau de dotations intentionnelles montre des progrès

Le précédent article de cette série mettait en évidence une implication limitée dans les combustibles fossiles, des rendements financiers incertains et un manque de fonds alternatifs durables comme raisons pour lesquelles les universités ont du mal à se soumettre aux désirs des étudiants de se désengorger. Il a suggéré que les étudiants auraient plus d'impact s'ils demandaient instamment aux universités de s'engager dans des alternatives plus larges d'investissement responsable (RI).

Le Réseau des dotations intentionnelles (IEN) est un groupe qui fait progresser cette initiative. Le lundi 29 février 2016, il a confirmé un groupe de 60 membres fondateurs composé d'universités, d'organismes sans but lucratif et de sociétés d'investissement voués à «faire progresser les dotations conçues intentionnellement au moyen de diverses stratégies - e. g. , Intégration ESG, investissement d'impact, engagement des actionnaires. "Les universités prenant des rôles de leadership comprennent l'Arizona State University, la California State University, le Carleton College, le Hampshire College, le Middlebury College, la Portland State University et la San Francisco State University Foundation. Ils sont rejoints par des membres contributeurs: la Ball State University Foundation, le Beckler College, l'Humboldt State University, le Lane Community College, le Lewis and Clark College, le Unity College, l'Université de Dayton et l'Université du Maine.

Sustainable Investing

IEN promeut des stratégies d'investissement durable qui représentent la mission d'une université et les valeurs et génèrent des rendements positifs, suggérant que les deux ne sont pas des options mutuellement exclusives.

Il invite les organisations à but non lucratif et les entreprises d'investissement à faire participer l'écosystème plus large de l'IR à la recherche de solutions aux problèmes des dotations universitaires. Il agrège également les listes d'universités non membres et qui intègrent les critères ESG directement dans les déclarations de politique d'investissement, gère des fonds d'investissement durables et deviennent signataires d'autres réseaux durables tels que CDP, Principles for Responsible PRI), et Ceres 'Investor Network sur les risques climatiques (INCR).

Ces listes ne représentent que quelques solutions de rechange que les universités peuvent suivre en réponse aux appels des étudiants à la cession des combustibles fossiles.

Transparence

Les universités deviennent de plus en plus réceptives - en augmentant la transparence autour des dotations en dotations et en consacrant leurs réflexions sur l'investissement responsable dans les déclarations de politique d'investissement public. En 2011, la carte de rapport sur le développement durable de l'Institut de dotation durable de l'Institut de dotation durable a révélé qu'environ une école sur cinq avait mis des listes de dotations à la disposition de la communauté universitaire. Maintenant, les écoles à travers les États-Unis engagent ouvertement les étudiants dans des groupes de travail sur l'investissement responsable, et les plus performants comme l'Université de Stanford embauchent même des agents de liaison communautaires spécialisés dans le RI.En janvier 2016, Stanford a embauché Alison Colwell au poste de directrice des relations avec les parties prenantes en matière de responsabilité des investissements. La déclaration de deux pages de Stanford sur l'investissement responsable aide l'équipe de Colwell à dialoguer directement et à expliquer les décisions du Rotary; cependant, cela pourrait aider la fondation à recueillir plus de fonds.

Un rapport de Bloomberg de janvier 2016 cite Martin Shell, un chercheur de fonds de Stanford: «De plus en plus de gens se tournent vers l'université de recherche de ce pays pour résoudre certains des problèmes intraitables auxquels l'humanité est confrontée. les gens veulent faire partie de cela. "Stanford a battu l'Université Harvard en dons annuels en amassant 1 $. 63 milliards entre 2014-2015.

Les grandes dotations permettent des investissements plus audacieux (et donc des rendements plus élevés) que les petites, qui ont du mal à mettre en œuvre des pratiques ESG malgré la pression pour une performance financière solide.

Investissement responsable

Harvard est un autre exemple de premier ordre. C'était la première dotation universitaire à souscrire aux Principes pour l'Investissement Responsable des Nations Unies. Les ressources de cette grande institution lui permettent de poursuivre une combinaison d'intégration ESG, de propriété active et de stratégies de collaboration au sein d'une combinaison diversifiée de classes d'actifs. Des écoles comme l'Université Tufts, mentionnées dans le dernier article de la série, créent des fonds d'investissement durables qui ont du mal à se diversifier et à surperformer en raison des ressources limitées et des alternatives de fonds communs durables. Ce scénario soulève deux points. Tout d'abord, au fur et à mesure que le domaine se développe, il vaut la peine d'examiner les effets positifs des relations avec les parties prenantes du Rotary sur les dons de dotations et les effets de ces dons sur la probabilité d'un IR réussi et diversifié.

Deuxièmement, les universités du monde entier ont besoin de plus d'étudiants talentueux et de gestionnaires d'investissement pour créer des fonds alternatifs durables pour les petites dotations jusqu'à ce qu'elles atteignent ce point plus important.

Le troisième et dernier blogue de cette série se penchera sur les programmes d'investissement responsable des universités américaines qui préparent les professionnels de l'investissement de demain. Restez à l'écoute.

-------------------------------------------- -------------------------------------------------- ----

Ali Edelstein est candidat à la maîtrise en affaires internationales à la Fletcher School of Law & Diplomacy de l'Université Tufts, avec une expérience en développement durable et en gestion de placements. Elle s'intéresse au lien entre ces domaines et cherche toujours à réunir des acteurs clés entre les deux.