Crise financière comparée à la dépression, autres crises

Chaque crise financière semble être la pire de l'histoire lorsqu'elle se produit. Le système financier mondial devient de plus en plus connecté, donnant à chaque nouvelle crise financière le potentiel d'être pire que n'importe quelle autre. La meilleure façon de comprendre l'impact d'une crise financière sur l'économie mondiale est de comparer les pires crises de l'histoire.

Crise financière de 2008

Au début, il semblait que la crise financière de 2008 était similaire à celle de 1987, sauf qu'elle était due à un problème de prix et non de fraude.

Il s'avère que la société de prêts hypothécaires Ameriquest a dépensé 20 millions de dollars en législatures de lobbying en Géorgie, au New Jersey et dans d'autres États. Il visait à assouplir les lois qui protégeaient les emprunteurs contre l'hypothèque qu'ils ne pouvaient pas se permettre. Ameriquest a été poursuivi en justice pour fraude hypothécaire.

Ameriquest n'était pas seul. Plusieurs banques, y compris Citigroup, Countrywide, et même l'Association des banquiers hypothécaires ont également été impliqués dans les efforts de lobbying. (Source: WSJ en ligne, Blitz des lobbyistes prêteurs Abetted Subprime Mortgage Mess, 31/12/07)

En cas de fraude et de lobbying illégal des représentants du gouvernement, la crise a été causée par plus qu'un problème de prix, qui aurait pu être facilement résolu.

La fraude signifie que les sociétés de prêts hypothécaires étaient plus que cupides ou même négligentes, elles étaient franchement contraires à l'éthique. Cela pourrait être l'une des raisons pour lesquelles la crise des subprimes s'est propagée aussi loin dans l'économie que la crise de l'épargne et des prêts.

Pendant la crise financière de 2008, le gouvernement fédéral a injecté des milliards de dollars dans l'économie pour empêcher le système bancaire de s'effondrer.

Cela inclut le plan de sauvetage de 700 milliards de dollars approuvé par le Congrès en 2008, les 200 milliards de dollars que la Réserve fédérale a utilisés pour renflouer Bear Stearns et AIG et les 150 milliards de dollars que le Département du Trésor a pris pour racheter Fannie Mae et Freddie Mac.

Crise de la gestion du capital à long terme

En 1997, l'un des plus grands fonds de couverture au monde s'est presque effondré. Il avait investi dans des devises étrangères. Ils ont chuté lorsque les investisseurs ont paniqué et ont changé leurs actifs en bons du Trésor. LTCM avait 126 milliards de dollars dans ces actifs. Les banques l'ont renflouée après que le président de la Réserve fédérale, Alan Greenspan, leur ait tordu les bras.

Crise de l'épargne et des prêts

Dans le cadre de la crise de l'épargne et des prêts, cinq sénateurs des États-Unis, connus sous le nom de Keating Five, ont fait l'objet d'une enquête du Comité sénatorial d'éthique. Ils avaient accepté 1 $. 5 millions de dollars de contributions de la part de Charles Keating, directeur de la Lincoln Savings and Loan Association. Ils avaient également fait pression sur le Federal Home Loan Banking Board, qui enquêtait sur d'éventuelles activités criminelles à Lincoln.

À la fin des années 1980, plus de 1 000 banques ont échoué à la suite de la crise de l'épargne et des prêts. Le coût total pour résoudre la crise était de 153 milliards de dollars, une simple baisse dans le seau par rapport à la crise de 2008. De cela, le contribuable était seulement sur le crochet pour 124 milliards de dollars. Plutôt que de prendre possession des banques, les fonds ont été utilisés pour les fermer, payer l'assurance de la FDIC et payer d'autres dettes. De ce montant, le coût des contribuables était de 124 milliards de dollars.

Grande dépression de 1929

Au cours des quatre jours du krach boursier de 1929, le marché boursier a chuté de 25%.

Pendant ce temps, une valeur marchande record de 30 milliards de dollars a été perdue. Cela vaut 396 milliards de dollars aujourd'hui.

Au cours des dix mois suivants, 744 banques ont échoué. Comme les déposants ont couru pour sortir leurs économies, plus de banques ont échoué. Il n'y avait pas de FDIC pour renflouer les dépôts. En trois ans seulement, 140 milliards de dollars ont été perdus (2 300 milliards de dollars aujourd'hui).

Le krach boursier et les faillites bancaires ne sont pas les pires choses de la Grande Dépression. La Réserve fédérale a relevé les taux d'intérêt, essayant de défendre l'étalon-or. Les prix de l'or ont grimpé en flèche alors que les investisseurs ont fui le marché boursier et que les déposants ont échangé de l'argent pour sa valeur en or.

En relevant les taux d'intérêt, la Fed a ralenti l'économie. En conséquence, les entreprises ont fermé. Le chômage est passé à 25%, les salaires ont chuté de 42% et le PIB a été réduit de moitié. Il a fallu dix ans et le début de la Seconde Guerre mondiale pour que l'économie reprenne ses droits.