Différences entre les obligations individuelles et les fonds obligataires

Pour les investisseurs qui tentent de choisir entre un investissement dans des obligations individuelles ou des fonds obligataires, plusieurs facteurs importants entrent en ligne de compte.

Obligations individuelles: une probabilité plus élevée de recevoir votre capital Retour

L'investissement en titres à revenu fixe est un atout: la plupart des obligations individuelles garantissent le remboursement de leur capital à l'échéance de l'obligation. Bien que seuls les obligations garanties par le gouvernement des États-Unis et d'autres obligations garanties par le gouvernement américain, telles que les obligations d'épargne, présentent des taux de défaut historiques faibles (défaut de paiement des intérêts ou du capital) entre les différents titres.

Cela est particulièrement vrai pour les émissions ayant les notations de crédit les plus élevées.

Risques: votre capital peut baisser même dans les fonds obligataires les plus sûrs

Étant donné que la plupart des obligations arrivent à échéance, cela signifie-t-il que les investisseurs peuvent également investir dans un fonds commun d'obligations?

La réponse à cette question est un simple "non" qui, malheureusement, peut surprendre certains investisseurs. Comme les fonds communs de placement, les fonds obligataires investissent dans un portefeuille composé de nombreux titres individuels. Chaque nuit, les sociétés de fonds évaluent la valeur des titres de leurs fonds et calculent leur valeur liquidative ou leur valeur liquidative. Étant donné que chacun de leurs placements obligataires individuels peut être négocié quotidiennement comme un titre, leurs prix peuvent fluctuer en fonction des forces du marché. Par conséquent, les prix des fonds obligataires fluctueront en fonction de la valeur des titres qu'ils détiennent dans leurs portefeuilles.

Par conséquent, un achat inopportun peut signifier qu'un investisseur devra vendre le fonds à un cours inférieur à celui initialement payé depuis - à l'exception des fonds de maturité cibles - la grande majorité de les fonds n'expirent pas au pair à une date précise comme une obligation individuelle.

Cela signifie que même si un fonds peut être investi dans des titres qui arrivent à échéance à leur valeur d'origine, le fonds lui-même ne le fait pas.

Le risque et l'ampleur des fluctuations principales dépendent du type de fonds que vous détenez. Certains fonds n'investissent que dans des obligations à court terme très bien notées et, dans ces cas, le cours de l'action peut s'avérer relativement stable au fil du temps.

D'autres fonds, en particulier ceux qui adoptent une approche plus agressive et / ou investissent dans des titres plus risqués, tels que les obligations à haut rendement, peuvent subir des fluctuations importantes des cours des actions. En 2008, par exemple, les retombées de la crise financière ont fait perdre à de nombreux portefeuilles d'obligations à rendement élevé entre 30 et 40% de leur valeur. Les fonds qui investissent dans la dette des marchés émergents sont également parmi les options les plus volatiles au sein des titres à revenu fixe, ce qui signifie que les probabilités de pertes à court terme sont élevées.

Les avantages des fonds obligataires

Du côté positif, les fonds offrent une plus grande diversification que la plupart des investisseurs ne peuvent réaliser grâce aux obligations individuelles. Les fonds obligataires sont également gérés de manière professionnelle, ce qui évite aux investisseurs individuels de prendre eux-mêmes des décisions. Enfin, les fonds sont généralement plus faciles à acheter et à gérer que les obligations individuelles.

The Bottom Line

Si votre principale préoccupation est la stabilité du capital, assurez-vous que l'investissement que vous choisissez correspond à votre objectif. Même si les fonds obligataires ont leurs avantages, les fonds - même ceux qui investissent dans des segments de marché à faible risque - peuvent ne pas convenir à ceux qui ont besoin d'une certaine somme d'argent disponible à une date précise.