Investir dans les devises étrangères

Investir en monnaie étrangère semble être une aventure exotique et risquée. Le marché des changes (ou «forex») était largement dominé par les banques et les investisseurs institutionnels, mais les sociétés de courtage en ligne et les comptes de négociation de marge facilement accessibles l'ont rendu accessible à tous. Les investisseurs individuels doivent comprendre les avantages, les risques et les moyens les plus efficaces d'investir en devises étrangères.

Avantages et risques de l'investissement en devises

Il y a de nombreux avantages et risques à prendre en compte avant de décider d'investir en devises étrangères.

Bien qu'il s'agisse du marché le plus important et le plus liquide au monde, les investisseurs devraient être conscients des nombreux risques qui le distinguent des marchés boursiers et obligataires traditionnels. Notamment, le levier financier élevé utilisé pour investir dans des devises étrangères peut entraîner une forte volatilité et un risque de perte plus élevé.

Les principaux avantages de l'investissement en devise étrangère sont les suivants:

• Marché important et liquide . Le marché des changes est le marché le plus important et le plus liquide du monde, avec un volume quotidien moyen de plus de 4 billions de dollars.
• Diversification . Le marché des changes offre aux investisseurs un moyen de se diversifier loin des risques potentiels associés au dollar américain en tant que classe d'actifs.
• Heures de négociation . Le marché des changes fonctionne 24 heures sur 24, cinq jours par semaine, ce qui est plus long que la plupart des marchés traditionnels des actions, des obligations ou des contrats à terme.
• Coûts potentiellement bas . La plupart des opérations de change n'impliquent pas de payer une commission, mais plutôt un spread bid / ask qui tend à être plus serré que les actions.

Les principaux risques liés à l'investissement en devise étrangère sont les suivants:

• Fort effet de levier . Le marché des changes évolue en très petits incréments, ce qui fait de l'endettement élevé (via la marge) une nécessité et un risque pour ceux qui investissent directement.
• Haute volatilité . Le marché des changes est connu pour ses hauts niveaux de volatilité en raison des rapports économiques, des interventions de la banque centrale et d'autres facteurs.

Les investisseurs devraient examiner attentivement les techniques de gestion des risques afin d'atténuer ces risques et d'améliorer leurs rendements à long terme. En outre, il est important de garder suffisamment de capital disponible pour éviter tout risque découlant de l'utilisation de l'effet de levier lors d'opérations sur les marchés étrangers.

Investir facilement dans des devises étrangères avec des ETF

Les Exchange Traded Funds (ETF) représentent l'un des moyens les plus faciles pour les experts non monétaires d'investir en devises étrangères. Ces fonds achètent et gèrent un portefeuille de devises pour le compte d'investisseurs à l'aide d'outils tels que des swaps et des contrats à terme. Les avantages sont que les investisseurs n'ont pas autant de risque lié à l'effet de levier, et l'achat lui-même peut généralement se faire par l'intermédiaire d'un courtier en bourse traditionnel plutôt que d'un courtier en devises étrangères.

CurrencyShares et WisdomTree sont les deux plus importants fournisseurs de FNB conçus pour aider les gens à investir dans des devises étrangères. Pendant ce temps, des sociétés comme ProShares offrent des moyens de faire des paris à effet de levier pour et contre un certain nombre de devises populaires. Les investisseurs devraient lire attentivement le prospectus des FNB avant d'investir afin de quantifier les frais facturés et d'obtenir d'autres renseignements importants.

Les ETF longs d'investissement en devises comprennent:

• CurrencyShares Canadian Dollar Trust (NYSE: FXC).
• CurrencyShares Swiss Franc Trust (NYSE: FXF).
• CurrencyShares Australian Dollar Trust (NYSE: FXA).
• Fonds de devises émergentes WisdomTree Dreyfus (NYSE: CEW).
• Fonds chinois WisdomTree Dreyfus Yuan (NYSE: CYB).
• Fonds réel brésilien WisdomTree Dreyfus (NYSE: BZF).

Les ETF courts courants pour parier contre des devises comprennent:

• ProShares UltraShort Euro (NYSE: EUO).
• ProShares UltraShort Yen (NYSE: YCS).

Investir directement dans la monnaie étrangère

Les investisseurs peuvent également acheter et vendre directement des devises sur marge par l'intermédiaire d'une société de courtage en devises étrangères. Avec un dépôt initial aussi bas que 300 $ à 500 $, les investisseurs peuvent acheter des devises avec des niveaux de marge allant de 50: 1 à plus de 10 000: 1. Bien sûr, un plus grand effet de levier se traduit par une volatilité accrue et un risque de perte .

Les investisseurs devraient également prendre le temps d'examiner et de sélectionner un courtier forex de haute qualité, car le marché n'est pas aussi étroitement réglementé que les marchés boursiers américains. En particulier, une bonne idée est d'éviter les courtiers étrangers qui ne peuvent pas être réglementés par les autorités internationales.

Couverture de change

Les investisseurs peuvent également vouloir utiliser des couvertures de change pour se prémunir contre les pertes résultant des fluctuations des devises. Par exemple, un investisseur qui voit des opportunités en Europe peut vouloir se couvrir contre les pertes de l'euro par rapport au dollar américain, ce qui pourrait effacer tout gain. L'inconvénient est que la couverture de change supprime certains des avantages de la diversification.

Les fonds les plus populaires contre les risques de change comprennent:

• WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (NYSE: HEDJ).
• Fonds WisdomTree Japan Hedged Equity (NYSE: DXJ).
• iShares MSCI EAFE ETF (NYSE: HEFA).

The Bottom Line

Les investisseurs à la recherche d'un moyen facile d'investir en devises étrangères devraient considérer les ETF. Ces fonds sont plus faciles à négocier avec les courtiers en bourse traditionnels et ont moins de risques liés à l'effet de levier. Cependant, ceux qui cherchent une exposition plus directe aux devises étrangères peuvent également ouvrir un compte de courtage en devises étrangères et acheter les devises directement en utilisant la marge. Les risques et les avantages sont associés à l'une ou l'autre approche, et les investisseurs devraient examiner attentivement ces facteurs avant de prendre une décision.