Les devises étrangères

La réduction du risque de change est de plus en plus fréquente, les propriétaires de petites entreprises étant en mesure d'élargir leurs réseaux internationaux grâce à Internet. Mais pour protéger votre entreprise (et vos profits), il faut apprendre les tenants et les aboutissants des devises étrangères. Dans cet article, nous mettons en évidence les principales différences entre un marché au comptant et un marché de change à terme et la façon de se protéger contre les fluctuations des devises.

Taux de change au comptant

Un taux de change au comptant est le taux d'un contrat de change pour livraison immédiate (habituellement dans les deux jours). Le taux au comptant représente le prix qu'un acheteur s'attend à payer pour une devise étrangère dans une autre devise. Ces contrats sont généralement utilisés pour des besoins immédiats, tels que les achats et dépôts de propriété, les dépôts sur cartes, etc.

Vous pouvez acheter un contrat au comptant pour verrouiller un taux de change à une date future spécifique. Ou, moyennant des frais modiques, vous pouvez acheter un contrat à terme pour verrouiller un taux futur.

Opérations de change à terme

Un contrat de change à terme est un contrat d'achat ou de vente d'un montant déterminé d'une devise étrangère à un prix déterminé pour règlement à une date ultérieure prédéterminée (à terme fixe) ou dans une fourchette de dates. avenir (ouvert vers l'avant). Les contrats peuvent être utilisés pour verrouiller un taux de change en prévision de son augmentation à un moment donné dans le futur.

Le contrat est contraignant pour les deux parties.

Fonctionnement

Si le paiement d'une transaction doit être effectué immédiatement, l'acheteur n'a d'autre choix que d'acheter des devises sur place ou sur le marché actuel, pour livraison immédiate. Toutefois, si le paiement doit être effectué à une date ultérieure, l'acheteur a la possibilité d'acheter des devises sur le marché au comptant ou sur le marché à terme, pour livraison à une date ultérieure.

Par exemple, vous voulez acheter une propriété au Japon en trois mois en Yen. Vous financez l'achat de la vente d'une propriété aux États-Unis en dollars américains et vous voulez profiter du taux de change actuel du yen au dollar américain. Ici vous pouvez utiliser un avant. Indépendamment de ce qui se passe au cours des trois prochains mois sur le taux de change, vous paieriez le taux fixé que vous avez convenu plutôt que le taux du marché à ce moment-là.

Ce même scénario s'applique à l'importation et l'exportation en termes d'achat de produits dans une devise (par exemple, Yen) et d'importation et de paiement dans une autre devise (par exemple, dollar américain).

Où cela se passe-t-il?

Les contrats de change au comptant et à terme et les contrats peuvent être établis par l'intermédiaire de n'importe quel établissement bancaire international sophistiqué. Mais vous devez d'abord devenir client de la banque, remplir les documents appropriés et, plus que probablement, devoir faire un dépôt pour servir de garantie en espèces.

Avantage pour les opérations de change

Le principal avantage de repérer et d'acheminer les devises étrangères est la gestion des risques: vous permettant de protéger les coûts des produits et services achetés à l'étranger; protéger les marges bénéficiaires sur les produits et services vendus à l'étranger; et, dans le cas des opérations de change à terme, les taux de change sont bloqués jusqu'à un an à l'avance.

Cela vous permet d'éviter le risque de fluctuations monétaires. C'est ce qu'on appelle la couverture de change.

La gestion des devises ne devrait pas être effectuée par un profane. Elle devrait être menée par un expert financier compétent, de préférence un trésorier interne, un directeur financier ou un spécialiste des finances qui coordonne les efforts avec les départements des achats, des opérations (fabrication) et du marketing de l'entreprise. Par exemple, si le spécialiste des finances voit ou anticipe la baisse de sa monnaie locale ou celle de son fournisseur ou de sa filiale, il peut acheter une devise étrangère plus forte en réserve pour une utilisation future. Si le spécialiste est au sommet de son jeu de la finance, des revenus substantiels peuvent être générés par des opérations de change au-delà de celles des opérations normales de la société.