Comment calculer le rendement du dividende

Découvrir comment calculer le rendement du dividende est l'une des meilleures choses qu'un nouvel investisseur puisse faire, car il permet une comparaison immédiate avec le rendement en espèces que vous attendez d'un part de stock pour les coupons d'intérêt en espèces que vous vous attendiez si vous avez choisi une obligation, à la place. En effet, non seulement le rendement des dividendes vous permet de comparer les rendements d'un placement boursier à un investissement dans des obligations, mais il peut également être utile de comparer les certificats de dépôt, les comptes du marché monétaire, les fonds communs de placement monétaires ou les projets immobiliers. ainsi que.

Le processus de calcul du rendement du dividende est assez simple, mais il y a quelques trucs et astuces que je vais vous transmettre qui peuvent vous aider à mieux comprendre les raisons du rendement du dividende et comment les dividendes devraient se comparer à d'autres sources de revenu passif.

La définition du rendement du dividende

Lorsqu'une entreprise génère un bénéfice, le conseil d'administration décide souvent d'envoyer une partie de ces bénéfices aux propriétaires. Par exemple, lorsque j'ai écrit cet article le 28 janvier 2014, au cours des 12 derniers mois, chaque action de McDonald's Corporation avait généré 5 $. 55 dans le bénéfice après impôt, et le conseil a décidé d'envoyer 3 $. 24 par action aux actionnaires en espèces. Si vous possédiez 100 actions, vous auriez reçu des chèques ou des dépôts directs de 324 $. Si vous possédiez 100 000 actions, vous auriez reçu des chèques ou des dépôts directs de 324 000 $.

L'argent envoyé aux propriétaires s'appelle un dividende.

Le rendement du dividende est un calcul financier qui vous indique combien d'argent vous allez gagner pour chaque dollar investi dans l'action au prix d'aujourd'hui en fonction du taux de dividende d'aujourd'hui. (Un autre concept intéressant est ce qu'on appelle le rendement du dividende sur le coût, dont nous parlerons plus tard.)

Comment calculer le rendement du dividende

Pour calculer la forme de dividende la plus courante, vous devez prendre le dividende en espèces par action - En gardant l'exemple de McDonald's il y a plusieurs années, cela aurait coûté 3 $. 24 - et divisez-le en prix de marché du stock.

Lorsque la presse numérique est arrivée, les actions de l'empire cheeseburger ont clôturé à 94 $. 07. Ainsi, pour calculer le rendement du dividende que nous prendrions:

3 $. 24 dividende en espèces
--------- (divisé par) ---------
94 $. 07 prix de l'action

La réponse est 0. 0344, ou 3. 44%. Cela vous indique que si vous mettez 10 000 $ dans les actions de McDonald's, vous vous attendez à percevoir 344 $ en dividendes par année au taux actuel. Si vous mettez 1 000 000 $ dans McDonald's, vous vous attendez à percevoir 34 400 $ de revenu de dividendes par année au taux actuel. Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans, en revanche, offrait un rendement de 2.78% en même temps.

3. Rendement du dividende sur le marché vs rendement du dividende sur le coût

Le rendement du dividende actuel n'est que la moitié de l'histoire. Contrairement aux rendements obligataires, qui sont basés sur un taux d'intérêt fixe pour la durée de vie de l'obligation, les dividendes pour les sociétés les plus performantes augmentent avec le temps. Continuons à utiliser McDonald's comme étude de cas illustrative. Jetez un coup d'œil sur le dividende qu'il a distribué aux propriétaires au cours des six dernières années précédant la période dont nous venons de parler (2013).

Note: Si vous rencontrez cet article à un moment donné, ne vous inquiétez pas car il n'est pas nécessaire de mettre à jour les chiffres car le concept de base du rendement du dividende reste le même quelle que soit l'année et non comptez les montants de dividendes spécifiques que vous découvrez dans votre processus de recherche d'investissement :

• 2007 = 1 $. 50 dividendes
• 2008 = 1 $. 63 dividende
• 2009 = 2 $. 05 dividende
• 2010 = 2 $. 26 dividende
• 2011 = 2 $. 53 dividende
• 2012 = 2 $. 87 dividende

Si vous aviez acheté des actions McDonald en 2007, vous avez vu vos dividendes augmenter chaque année. Vous collectez beaucoup plus que ce que vous aviez initialement prévu en fonction du rendement du dividende à la date d'achat. En fait, au cours de cette année-là, le cours moyen était presque exactement de 53 $ par action, alors imaginez que vous aviez acheté une seule action.

Le jour où vous avez payé votre stock, vous encaissiez 1 $. 50 en dividendes sur un montant de 53 $. 00 actions, ce qui représente un rendement de dividende de 2. 83%. Au cours des 12 derniers mois, vous avez perçu un dividende de 3 $. 24. En comparant ces 3 $. 24 au prix d'achat au lieu du prix , vous pouvez calculer ce que l'on appelle un «rendement du dividende sur le coût». Dans ce cas, vous gagnez l'équivalent de 6, 11% par an sur votre investissement initial.

Cela peut constituer un facteur important de changement du cours de l'action.

Les entreprises qui enrichissent leurs propriétaires gagnent continuellement plus de profits. Souvent, ces entreprises ont une sorte d'avantage économique inhérent, comme les Coca-Cola du monde, qui peuvent augmenter les prix ou se développer sur de nouveaux marchés. Les payeurs de dividendes vraiment élites à Wall Street, ces entreprises qui ont augmenté leurs versements de dividendes aux propriétaires chaque année, sans exception, pour 25 ans ou plus, gagnent un titre leur permettant d'être appelé un «aristocrate dividende». McDonald's a exprimé son engagement à augmenter son dividende tellement, en fait, que nous approchons maintenant de la 40e année consécutive qu'il a envoyé des chèques plus importants aux actionnaires. Cela le place dans une ligue à part parmi les autres blue chips de Wall Street. Seule une poignée d'autres entreprises peuvent se targuer d'une telle réussite.

Mise à jour: En revenant et en rafraîchissant cet article le 27 novembre 2016, je dois souligner que McDonald's a continué à augmenter son dividende chaque année. En fait, voici l'enregistrement suivant:

• 2013 = 3 $. 12
• 2014 = 3 $. 28
• 2015 = 3 $. 44
• 2016 = 3 $. 61

Cela signifie notre investisseur hypothétique original qui a acheté l'action à 53 $.00 par action en 2007 a maintenant recueilli un montant cumulatif de 26 $. 29. Cela signifie qu'il a recueilli 49,6% de la mise de fonds initiale pour sa participation dans McDonald's sous forme de dividendes. En regardant autrement (et ce n'est qu'un outil académique puisque le traitement fiscal est différent), pensez au prix d'achat net comme étant 53 $. 00 - 26 $. 29 = 26 $. 71. Avec un dividende estimé à environ 3 $. 80 par action en 2017 - le nombre réel ne sera pas finalisé au cours du dernier trimestre de l'année prochaine car McDonald's a l'habitude d'augmenter son dividende au cours d'un exercice - notre investisseur envisage probablement un rendement du dividende à terme de 14. 2%.

Est-il étonnant que tant de gens soient séduits par les dividendes? Imaginez que McDonald's ait fait faillite - une possibilité presque impensable étant donné sa solidité financière et sa vaste diversification géographique, mais qui pourrait se produire dans un scénario de probabilité éloignée - et le stock est passé à 0 $. Dans ce cas, notre investisseur avait 26 $. 29 en espèces, il ou elle a recueilli des dividendes. Bien que toujours très réel, cela signifie que la perte elle-même n'aurait pas été aussi douloureuse. (En réalité, le cours de l'action est maintenant de 120,66 $ par action, car le marché s'est ajusté pour refléter la rentabilité sous-jacente accrue qui s'est produite pendant cette période, ce qui signifie que notre investisseur aurait non seulement reçu 26,29 $ en dividendes en espèces. 67,66 $ de gains en capital non réalisés pour un profit total de 96,92 $ sur chaque tranche de 53,00 $ investie Pour en savoir plus sur ce concept, lisez Focus sur le rendement total d'un placement, et non sur les gains en capital . 4. Certains titres à dividendes élevés sont des pièges malgré leurs calculs de rendement des dividendes apparemment attrayants

D'un autre côté de l'équation, il y a les pièges à dividendes qui piègent les investisseurs inexpérimentés. Ce sont des entreprises qui semblent vous faire beaucoup d'argent en offrant des rendements de dividendes extrêmement élevés - souvent plusieurs fois ce que le marché boursier dans son ensemble offre. Pourtant, les investisseurs sophistiqués ne sont pas stupides. Ils évitent l'entreprise pour une raison. Il y a peut-être un énorme procès qui pourrait entraîner la faillite de l'entreprise. Peut-être que les données financières indiquent que le dividende n'est pas durable et devra être coupé.

Un mouvement défensif dans une situation comme celle-ci consiste à examiner le rendement en dividendes d'une société par rapport à d'autres dans l'industrie. S'il y a un seul constructeur offrant un rendement en dividendes de 14%, quelque chose ne va pas. Soit ils ont des problèmes financiers, il y a eu un dividende spécial ponctuel qui ne sera pas répété, ou il y a un autre facteur dont vous aurez besoin de faire des recherches; une cotation boursière ne suffira pas à elle seule.

Le solde ne fournit pas de services fiscaux, d'investissement ou financiers ni de conseils. L'information est présentée sans tenir compte des objectifs d'investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs.L'investissement comporte un risque, y compris la perte éventuelle du capital.