Comment puis-je réellement gagner de l'argent en achetant des actions?

Si vous écoutiez les médias financiers ou la presse spécialisée, vous pourriez avoir l'impression erronée que gagner de l'argent en achetant des actions revient à «choisir» les bonnes actions, à négocier rapidement, à être écran d'ordinateur ou de télévision, et passer vos journées à être obsédé par ce que le Dow Jones Industrial Average ou S & P 500 a fait récemment. Rien ne pourrait être plus éloigné de la vérité. Ce n'est certainement pas la façon dont je gère mon propre portefeuille ni les portefeuilles que nous contrôlons dans la société de gestion d'actifs de ma famille.

En réalité, le secret de gagner de l'argent en achetant des actions et en investissant dans des obligations a été résumé par le défunt père de l'investissement de valeur Benjamin Graham quand il a écrit: «L'argent réel dans l'investissement devra être fait - comme la plupart d'entre eux l'ont été par le passé - non pas en achetant et en vendant, mais en possédant et en détenant des titres, en recevant des intérêts et des dividendes et en bénéficiant de leur valeur à long terme. Pour être plus précis, en tant qu'investisseur dans des actions ordinaires, vous devez vous concentrer sur le rendement total et prendre la décision d'investir à long terme, ce qui signifie à un minimum absolu, s'attendre à détenir chaque nouveau poste pendant cinq ans à condition des sociétés bien gérées et bien choisies, avec des finances solides et une histoire de pratiques de gestion favorables aux actionnaires.

Voilà comment la richesse réelle est construite sur le marché boursier pour les investisseurs extérieurs, passifs. C'est ainsi que:

Les concierges qui gagnent près du salaire minimum, comme Ronald Read, accumulent plus de 8 000 000 $ dans leur portefeuille;

• Un homme nommé Lewis David Zagor, vivant dans un petit appartement à New York, a amassé 18 000 000 $;
• L'avocat Jack MacDonald a accumulé 188 000 000 $;
• Anne Scheiber, une agente retraitée de l'IRS, a bâti son portefeuille de 22 000 000 $ (en 1995, à sa mort, rajusté en fonction de l'inflation, soit l'équivalent de 63, 250 000 $ au début de 2016);

Secrétaire à la retraite Grace Groner a construit son portefeuille d'actions de 7 000 000 $;

• Un producteur laitier près de Kansas City a accumulé des millions et des millions de dollars, dont même ses enfants ignoraient l'existence.
• Même des investisseurs renommés comme Warren Buffett et Charlie Munger ont fait la plus grande partie de leur argent sur les actions et les entreprises qu'ils détenaient depuis plus de 25 ans, voire plus de 50 ans.

Pourtant, de nombreux nouveaux investisseurs ne comprennent pas les rouages ​​de l'argent. où la richesse provient réellement ou comment l'ensemble du processus fonctionne. Si vous avez passé beaucoup de temps sur le site, vous voyez que nous fournissons des ressources sur des sujets assez avancés - analyse des états financiers, ratios financiers, stratégies d'impôt sur les gains en capital, pour n'en nommer que quelques-uns, mais c'est important nettoyez-le, prenez une bonne tasse de café, installez-vous confortablement dans votre fauteuil de lecture préféré, et laissez-moi vous guider à travers une version simplifiée de la façon dont l'ensemble de la photo va de pair.

Gagner de l'argent à partir des stocks en achetant une participation dans une entreprise en exploitation réelle

Lorsque vous achetez une action, vous achetez une pièce d'une société. Imaginez que Harrison Fudge Company, une entreprise fictive, a des ventes de 10 000 000 $ et un revenu net de 1 000 000 $.

Pour lever des fonds pour l'expansion, les fondateurs de l'entreprise ont approché une banque d'investissement public dans un premier appel public à l'épargne, ou introduction en bourse. Ils ont peut-être dit: «D'accord, nous ne pensons pas que votre taux de croissance est élevé, nous allons donc le fixer pour que les futurs investisseurs gagnent 9% sur leur investissement plus toute croissance que vous générez … cela revient à environ 11 000 $ 000+ valeur pour l'ensemble de l'entreprise (11 millions de dollars divisé par 1 million de revenu net = 9% de retour sur l'investissement initial.) "Maintenant, nous allons supposer que les fondateurs ont complètement vendu au lieu d'émettre des actions

Les souscripteurs auraient pu dire: «Vous savez, nous voulons que l'action se vende 25 $ par action, parce que cela semble abordable, alors nous allons réduire le cours de l'action. l'entreprise en 440 000 pièces ou actions (440 000 actions x 25 $ = 11 000 000 $). Cela signifie que chaque «pièce» ou part de stock a droit à 2 $. 72 du bénéfice (1 000 000 $ de bénéfice ÷ 440 000 actions en circulation = 2,22 $ par action.) Ce chiffre est connu sous le nom de base EPS (abréviation de bénéfice par action.) En d'autres termes, lorsque vous achetez une part de Harrison Fudge Company, vous achetez le droit à vos bénéfices pro-rata.

Si vous deviez acquérir 100 actions pour 2 500 $, vous obtiendriez un bénéfice annuel de 272 $ plus la croissance (ou les pertes) futures générées par l'entreprise. Si vous pensiez qu'une nouvelle direction pourrait faire exploser les ventes de fudge, de sorte que vos profits au prorata seraient 5 fois plus élevés dans quelques années, alors ce serait un investissement extrêmement intéressant.

Combien d'argent que vous réalisez sur les actions dépendra de la façon dont la direction et le conseil d'administration affectent votre capital

Ce qui trouble la situation, c'est que vous ne voyez pas ces 2 $. 72 en profit qui vous appartient. Au lieu de cela, la direction et le conseil d'administration ont à leur disposition quelques options, qui détermineront le succès de vos avoirs dans une grande mesure:

Il peut vous envoyer un dividende en espèces pour une partie ou la totalité de vos bénéfices. C'est une façon de «rendre le capital aux actionnaires». "Vous pouvez soit utiliser cet argent pour acheter plus d'actions ou aller le dépenser comme bon vous semble.

1. Il peut racheter des actions sur le marché libre et les détruire. Pour une excellente explication de la façon dont cela peut vous rendre très, très riche à long terme, lire Stock Buy Backs: L'œuf d'or de la valeur de l'actionnaire.
2. Il peut réinvestir les fonds dans la croissance future en construisant plus d'usines, de magasins, en embauchant plus d'employés, en augmentant la publicité ou en effectuant d'autres dépenses en immobilisations qui devraient accroître les profits. Parfois, cela peut inclure la recherche d'acquisitions et de fusions.
3. Il peut renforcer le bilan en réduisant la dette ou en accumulant des liquidités.

Quel est le meilleur pour vous en tant que propriétaire? Cela dépend entièrement du taux de rendement que la direction peut gagner en réinvestissant votre argent. Si vous avez une entreprise phénoménale - pensez à Microsoft ou à Wal-Mart au début, alors qu'ils ne représentaient qu'une toute petite fraction de leur taille actuelle - le versement de dividendes en espèces risque d'être une erreur, car ces fonds pourraient être réinvestis à un taux élevé . Au cours de la première décennie, Wal-Mart est devenue une société publique qui a gagné plus de 60% de ses capitaux propres. C'est incroyable. (Consultez la déségrégation de DuPont de RE pour un moyen simple de comprendre ce que cela signifie.) Ces types de retours existent généralement seulement dans les contes de fées, mais sous la direction de Sam Walton, le détaillant basé à Bentonville a réussi à le retirer et faire en sorte que beaucoup d'associés, de camionneurs et d'actionnaires externes soient riches de ce processus.

Berkshire Hathaway ne verse aucun dividende en numéraire tandis que U. S. Bancorp a décidé de rembourser plus de 80% du capital aux actionnaires sous la forme de dividendes et de rachats d'actions chaque année. Malgré ces différences, ils ont tous deux le potentiel d'être des placements très attrayants au juste prix (et particulièrement si vous prêtez attention au placement d'actifs) à condition qu'ils se négocient au juste prix; e. g. , un ratio PEG ajusté du dividende raisonnable. Personnellement, je possède ces deux sociétés au moment où cet article a été publié et je serais fâché si USB commençait à suivre les mêmes pratiques d'allocation de capital que Berkshire parce qu'il ne dispose pas des mêmes opportunités à la suite de la interdiction en place pour les holdings bancaires. En fin de compte, tout l'argent que vous faites de vos actions se réduit à une partie des composantes du rendement total, y compris les gains en capital et les dividendes

Maintenant que vous voyez cela, il est facile de comprendre que votre patrimoine est principalement composé de: Une augmentation du prix de l'action. Sur le long terme, ceci est le résultat de la valorisation par le marché de l'augmentation des profits résultant de l'expansion des affaires ou des rachats d'actions, ce qui fait que chaque action représente une plus grande participation dans l'entreprise. En d'autres termes, si une entreprise avec un cours de 10 $ augmente de 20% pendant 10 ans grâce à une combinaison d'expansion et de rachats d'actions, elle devrait atteindre près de 620 $ par action en une décennie. ratio des bénéfices

Dividendes. Lorsque les revenus vous sont versés sous forme de dividendes, vous recevez en réalité un chèque par la poste, un dépôt direct dans votre compte de courtage, un chèque ou un compte d'épargne, ou sous forme d'actions supplémentaires réinvesties en votre nom. . Alternativement, vous pouvez faire un don, dépenser ou empiler ces dividendes en espèces.

À l'occasion, lors de bulles de marché, vous pourriez avoir l'occasion de réaliser un profit en vendant à quelqu'un pour plus que ce que vaut l'entreprise. À long terme, cependant, les rendements de l'investisseur sont inextricablement liés aux bénéfices sous-jacents générés par les activités des entreprises dont il est propriétaire.

1. Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez
2. Les 3 façons dont vous réalisez réellement de l'argent en stock

. Vous pouvez également consulter mon guide Investir dans les actions.

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