Guide Investir en Thaïlande

La Thaïlande est le 51e pays le plus peuplé du monde, le 20e plus grand pays du monde et le 32e plus grand pays au monde selon la taille économique. Avec une économie de marché émergente nouvellement industrialisée, les investisseurs internationaux connaissent le pays pour ses taux de croissance robustes qui sont entraînés par une population en pleine expansion et des exportations croissantes à travers le monde.

Dans cet article, nous examinerons l'économie émergente de la Thaïlande, certains facteurs de risque clés à prendre en compte et comment les investisseurs peuvent s'exposer au pays en utilisant les ETF et les ADR.

Aperçu de l'économie thaïlandaise

L'économie thaïlandaise est la deuxième en Asie du Sud-Est, après l'Indonésie, mais son revenu par habitant se situe au quatrième rang après Singapour, Brunei et la Malaisie. La croissance du produit intérieur brut («PIB») s'est établie autour de 4-5% par an en tant que moyenne à long terme, tirée par une industrie automobile forte et son statut de grand exportateur de riz et de produits agricoles.

Après avoir connu un recul marqué par des inondations majeures, l'économie thaïlandaise s'est fortement redressée depuis 2013, grâce à l'augmentation du salaire minimum et des projets d'infrastructure dans les zones dévastées par les inondations. Cependant, le PIB du pays s'est contracté de 0,3% en 2015, et l'inflation reste supérieure à son taux cible suite à un coup d'État militaire en 2014 qui a laissé le pays en récession.

La direction politique du pays a été sous pression étant donné les mauvais résultats économiques du pays après le coup d'État.

Une nouvelle Constitution étant en place, les dirigeants du pays espèrent dépasser ces problèmes et reconstruire l'économie, même si les sources occidentales restent sceptiques.

Investir en Thaïlande avec des ETF

Le moyen le plus simple d'investir en Thaïlande est d'utiliser des fonds négociés en bourse («ETF»), qui offrent une diversification instantanée dans un titre coté aux États-Unis.

Avec un actif net total de plus de 300 millions de dollars, l'ETF MSCI Thailand Capped d'iShares (NYSE: THD) représente l'option la plus populaire pour les investisseurs basés aux États-Unis pour s'exposer à l'économie thaïlandaise.

Le fonds détient plus de 130 titres différents pondérés principalement dans les financières (26,8%) et l'énergie (15,45%), ses trois principaux titres représentant plus de 20% de son portefeuille. Avec un ratio de dépenses de 0,62%, l'ETF est moins cher que de nombreux fonds communs de placement gérés activement, tandis que son bêta actions s'élève à seulement 0,76 en août 2016.

Achat Thaïlande ADRs & Stocks

Investisseurs à la recherche Pour une exposition plus directe, vous pouvez envisager d'acheter des American Depository Receipts («ADR»), qui sont des titres américains négociés représentant des actions étrangères comme celles de la Thaïlande. Bien qu'ils ne soient pas aussi diversifiés que les FNB, ils représentent un moyen pour les investisseurs d'acheter des actions individuelles afin de tirer parti d'occasions plus spécifiques.

populaires ADRs Thaïlande comprennent:

• Siam Commercial Bank (SMUUY)
• Advanced Info Service de PCL (AVIFY)
• Bangkok Bank (BKKLY)

Risques d'investissement en Thaïlande

L'économie de la Thaïlande fait face à l'évidence un certain nombre de risques géopolitiques que les investisseurs devraient examiner attentivement avant de placer de l'argent. Outre ces risques, l'économie du pays peut être confrontée à des risques propres liés à l'inflation et à la politique monétaire.

Le fait de ne pas contenir l'un de ces risques pourrait déstabiliser le pays et présenter d'importants problèmes potentiels.

Les principaux risques géopolitiques à prendre en compte sont les suivants:

• Le pays est très exposé au ralentissement économique en Chine, alors que le gouvernement est dans une phase transitoire d'élaboration d'une nouvelle constitution.
• Le gouvernement fait face à une insurrection continue impliquant des rebelles musulmans malais dans le Sud, qui menace de déstabiliser la région, si elle n'est pas résolue.
• L'inflation reste une préoccupation majeure compte tenu de la forte reprise économique de l'économie, qui pourrait menacer les dépenses de consommation et l'unité politique.

Points clés à retenir

• La nouvelle économie émergente de la Thaïlande représente un marché émergent clé pour les investisseurs internationaux, en particulier parce qu'elle est la deuxième plus grande économie du Sud-Est asiatique - un secteur clé de la croissance mondiale.
• Il existe plusieurs options pour investir en Thaïlande, y compris les ETF et les ADR, l'option la plus populaire étant l'ETF MSCI Thailand Capped d'iShares. Mais, les investisseurs doivent être conscients que l'ETF est surpondérée dans les financières.
• Les investisseurs doivent prendre en considération de nombreux risques avant d'investir en Thaïlande, notamment certains risques géopolitiques et risques inflationnistes liés à leur croissance.