Comment Croissance et Value Stocks Differ

Comment définiriez-vous une «croissance»? stock ou une valeur ?? Stock? Vous entendez ces termes associés à la valeur et l'investissement de croissance, mais peut-être vous n'êtes pas clair sur exactement ce qu'ils signifient.

Bien qu'il n'y ait pas de définitions rigoureuses des stocks de croissance et de valeur, la plupart des investisseurs s'entendent sur certains critères généraux qui définissent ces deux termes.

Pour ce qui est de l'étiquetage des stocks individuels comme étant de la valeur ou de la croissance, il peut y avoir un certain désaccord pour les entreprises qui se situent à la limite de l'une ou l'autre définition.

La croissance et la valeur ne sont pas les deux seules méthodes d'investissement, mais elles sont une façon dont les investisseurs font une coupe aux stocks à des fins d'investissement.

Historiquement, il y a eu des périodes comme la fin des années 1990 où les actions de croissance se sont bien comportées et d'autres où les actions de valeur ont surperformé. Votre meilleur pari est de tenir les deux pour une véritable diversification.

L'idée d'un investissement axé sur la croissance est de privilégier une action dont le potentiel de croissance est soutenu, tandis que l'investissement axé sur la valeur recherche des actions sous-évaluées et susceptibles d'augmenter lorsque le marché corrige le prix.

Définition de la croissance

Les actions de croissance présentent certaines caractéristiques communes, bien que les investisseurs individuels puissent modifier les chiffres à leurs propres fins. Voici quelques-uns des indicateurs:

• Forte taux de croissance? à la fois historique et projeté vers l'avant. Historiquement, vous voulez voir les petites entreprises avec un taux de croissance de 10% + au cours des cinq dernières années et les grandes entreprises avec 5% - 7%. Vous pourriez vouloir ces mêmes taux et plus pour les taux de croissance prévus sur cinq ans. Les grandes entreprises ne grandiront pas aussi vite (normalement) que les petites entreprises, vous devez donc faire quelques compromis.

• Forte rentabilité des capitaux propres. Comment le rendement de l'entreprise sur les capitaux propres (RE) se compare-t-il à celui de l'industrie et à sa moyenne quinquennale?
• Qu'en est-il du bénéfice par action (BPA)? Surtout regarder les marges bénéficiaires avant impôt. L'entreprise traduit-elle les ventes en bénéfices? La gestion contrôle-t-elle les coûts? Les marges avant impôt devraient dépasser la moyenne des cinq dernières années et la moyenne de l'industrie.
• Quel est le prix de l'action projeté? Ce stock peut-il doubler en cinq ans? Les analystes font ces projections en fonction du modèle d'affaires et de la position sur le marché de l'entreprise.

Si le stock correspond à peu près à ces critères, vous envisagez probablement un stock de croissance. Cependant, vous devez faire preuve de jugement et de bon sens.

Un stock peut ne pas satisfaire à tous les critères ci-dessus, mais il pourrait tout de même constituer un stock de croissance. Par exemple, il peut ne pas avoir l'historique d'exploitation pour un look de cinq ans, mais occuper une place significative dans une nouvelle industrie en croissance rapide.

Stocks de valeur

Les actions de valeur ne sont pas des actions bon marché, bien que l'un des endroits où vous pouvez rechercher des candidats figure sur la liste des actions qui ont atteint un creux de 52 semaines.

Les investisseurs aiment penser aux actions de valeur comme des aubaines. Le marché a sous-évalué le titre pour diverses raisons et l'investisseur espère entrer avant que le marché ne corrige le prix.

Voici quelques caractéristiques d'un stock de valeur

• Le ratio de bénéfices (P / E) devrait se situer dans les 10% les plus bas de toutes les sociétés.
• Le rapport entre le prix et la croissance devrait être inférieur à 1, ce qui indique que l'entreprise est sous-évaluée.
• Il devrait y avoir au moins autant d'équité que de dette.
• Actif à court terme au passif passif.
• Prix de l'action à la valeur comptable réelle ou inférieure.

Certains investisseurs utilisent plus de critères, mais ceux-ci vous aideront à identifier les actions de valeur.

Conclusion

Un portefeuille véritablement diversifié comporte à la fois des actions de valeur et de croissance. Si vous ne trouvez qu'une seule catégorie dans votre portefeuille, considérez les avantages de la diversification. Si vous débutez, planifiez vos placements avec une bonne combinaison de valeurs et de titres de croissance.