L'avenir des voitures - Série sur l'investissement durable

Le secteur de l'automobile est un excellent point de départ pour examiner les secteurs et la façon dont ils seront touchés ou peuvent influer sur les défis de la durabilité, tels que les changements climatiques.

Qu'il s'agisse des voitures sans conducteur de Google (GOOG) ou de la promesse de Tesla (TSLA) de voitures électriques abordables et de masse, des changements semblent se dessiner sur la façon dont nous conduisons, y compris les camions. , ce qui aura probablement une incidence sur la production d'automobiles et de camions, ainsi que sur l'évaluation des sociétés et les cours boursiers.

Ces deux sociétés ont surclassé l'indice S & P 500 par de larges marges au cours des cinq dernières années.

Apple est aussi en train de devenir une entreprise de voiture ou semble vouloir être. Intéressant de voir certains des principaux acteurs de la technologie, l'innovation et la durabilité se dirigent vers le secteur de l'automobile, ce qui fait que l'on peut se demander si ce secteur, comme l'édition, pourrait être englouti par le secteur des technologies.

L'évolution du secteur est un autre phénomène clair de durabilité à cet égard, faisant anticiper les secteurs qui vont s'estomper et disparaître (le charbon et les services publics sont deux autres sous de fortes pressions à cet égard). tous les investisseurs intéressés à maximiser leur valeur future.

Le transport est l'un des secteurs les plus importants contribuant aux émissions de GES en cours, et 95% de la consommation d'énergie de ce secteur continue de provenir de moteurs consommant et brûlant du pétrole.

Les problèmes varient entre les trains, les camions, les motos, l'aviation (que nous couvrirons séparément) et l'expédition, mais nous nous concentrerons d'abord sur les voitures.

Le transport représente quelque 20% ou plus de l'empreinte carbone globale (avec les autres composantes de l'empreinte globale résultant des impacts des bâtiments, de la production d'électricité, de l'agriculture et de l'utilisation des terres ainsi que du reste des processus industriels). D'une certaine façon, il peut être le plus lent à changer de tous.

Considérons qu'il existe un univers intégré de voitures et de camions qui sont déjà utilisés et qui ne seront presque certainement pas convertis de manière significative à l'utilisation d'autres carburants ou sources d'énergie renouvelables. Cela garantit à peu près le besoin continu de pétrole au moins pour quelques décennies, mais les entreprises de voitures s'adaptent-elles aux habitudes de consommation et aux changements politiques à venir?

L'outil le plus efficace peut-être pour changer ce secteur a impliqué l'établissement des milles minimum par gallon ou des normes de CAFE. Cela conduit directement à des changements dans la conception future de l'automobile étant donné les années qu'il faut pour passer de la conception à la chaîne de montage, et il y a une corrélation directe avec l'utilisation globale du carburant dans ce secteur en conséquence.

Aux États-Unis, les camions et les VUS continuent de stimuler la rentabilité d'entreprises telles que Ford (F) et GM (GM), qui sont en effet en train de faire la guerre aux consommateurs qui veulent des gros véhicules par rapport à la besoin à plus long terme d'efficacité énergétique.

La récente considération possible de BMW (BMW DE) d'aller tout en SUV électrique peut être la nouvelle la plus excitante de tous. Longtemps considéré comme un leader du développement durable, cette décision pourrait distinguer BMW. En 2014, BMW a été présenté comme un leader de la durabilité par le Dow Jones Sustainability Index pendant 16 ans, ce qui isole les leaders par secteur sur leur performance environnementale, sociale et de gouvernance d'entreprise.

À l'époque où beaucoup doutaient de l'avenir de BMW, ils ont pris la décision de donner la priorité aux États-Unis il y a une vingtaine d'années. BMW est en hausse de + 247% depuis la crise financière de 2008, une bien meilleure performance que l'indice S & P 500 ou tout autre indice de référence européen ou mondial depuis lors.

Le point principal ici est que BMW réussit en donnant aux consommateurs exactement ce qu'ils veulent et c'est une caractéristique clé de la stratégie de développement durable. Faites le meilleur produit, vendez-le au prix le plus bas possible et faites durer la durabilité. Tesla a fait cela en construisant des voitures de qualité primées qui sont alimentées par l'électricité, et Tesla peut continuer à voir de bonnes performances si elles peuvent exécuter Warren Buffett était un investisseur dans une autre entreprise de batteries, BYD, une société chinoise en concurrence avec Tesla, alors laissez le meilleur innovateur gagner.

D'autres tendances à surveiller incluent Ford, qui a longtemps mis l'accent sur la durabilité, tout comme GM à travers le développement de la Volt, ainsi que Nissan avec son Leaf et d'autres sont allés de l'avant avec de nouvelles technologies et initiatives aussi bien. Mais ces efforts seront-ils suffisants pour résister à la croissance des entreprises émergentes et aux innovations technologiques provenant d'ailleurs? Qui fournira des voitures à la Chine, à l'Inde et au reste du monde en développement en expansion rapide, et les pièces et le service automobiles continueront-ils d'être performants alors que de nombreux consommateurs cherchent à prolonger la vie de leurs voitures existantes? Et comment l'économie du partage continuera-t-elle de prendre en compte ce secteur? L'embauche par Uber des experts de Carnegie Mellon dans le domaine des voitures sans conducteur est l'une des nombreuses nouvelles tendances qui émergent dans cet espace passionnant.

Comme GM l'a fait assez tôt pour changer avec le temps, Toyota étant devenu dominant grâce à son succès et à sa qualité, la durabilité est à maints égards la tendance la plus importante à considérer dans le secteur de l'automobile. GM était l'une des plus grandes sociétés au monde et sa valeur a diminué tandis que Toyota est devenue dominante. On peut soutenir que la performance de ce secteur a été directement liée à l'orientation et au succès de la durabilité au cours des 20 dernières années, ce qui risque de se reproduire à l'avenir. Au minimum, les considérations de durabilité doivent être directement dans la combinaison des considérations des investisseurs. Surveillez les futures pièces dans tous les secteurs où la durabilité est devenue de plus en plus critique pour la réussite des investissements en cours.

(Cette pièce a été aimablement traduite en japonais et publiée sur LinkedIn par Kazutaka Kuroda.