Investir socialement responsable

Appelez cela investissement durable ou investissement à impact; investissement responsable ou investissement socialement responsable ou quoi que ce soit entre les deux.

La réalité est qu'il existe de nombreuses stratégies différentes qui sont déployées par les gestionnaires de fonds. Nous voyons tout, des fonds spécialisés dans les énergies alternatives aux fonds à vocation religieuse ainsi que ceux qui cherchent à déterminer les gagnants de la durabilité de demain.

Il y a un peu plus de cinq ans, un gestionnaire de fonds, Matthew Zuck de SKBA Capital Management à San Francisco et gérant du AHA Socialement Responsible Equity Fund, gardait une idée simple en tête: ne sont pas des entreprises parfaites. "

C'est un point important à retenir lorsqu'on essaie d'agir en investisseur socialement responsable. Une entreprise qui passe à travers l'écran d'un fonds commun de placement respectueux de l'environnement, peut violer les principes d'un fonds moralement responsable. Une entreprise qui défriche des écrans sur le tabac, les jeux de hasard et la pornographie pourrait encore passer le test à certains en raison de ses opérations militaires. Pourtant, les croyants en une défense nationale forte pourraient ne pas voir cela comme un problème.

L'investissement socialement responsable concerne les principes personnels, ce qui signifie qu'il peut être difficile de trouver un modèle unique. Envisager General Electric (GE), un géant industriel qui a tellement de défauts dans une perspective d'investissement socialement responsable qu'il est peu probable d'être dans un fonds orienté ISR.

Lorsque le marché a plongé en février 2009, de nombreux investisseurs ont estimé que les actions étaient généralement survendues, y compris GE.

Le cours de l'action de GE était en baisse d'environ 40%, malgré le fait qu'il était encore extrêmement rentable. Il y avait des inquiétudes que GE Capital pourrait devenir un autre albatros bancaire, bien que la société a fait valoir que sa composition du portefeuille était différente des grands perdants.

GE avait réduit son dividende, douloureux pour les investisseurs, mais une mesure prudente pour conserver ses liquidités. Enfin, sa notation AAA avait été dégradée, mais pas autant que beaucoup le craignaient.

Un investisseur traditionnel aurait peut-être regardé GE pour voir s'il y avait une opportunité d'obtenir un titre de premier ordre avec une décote. Un investisseur social ferait de même et appliquerait des écrans. Les investisseurs sociaux trouveraient que GE a une division d'équipement militaire. Les investisseurs environnementaux notent que GE est impliqué dans la production d'énergie nucléaire et de combustibles fossiles. Les investisseurs confessionnels s'opposeraient au contenu de certains programmes de NBC Universal.

Mais voici les nuances de gris. GE fabrique des moteurs militaires, ce qui est différent de la fabrication d'armes de poing. Accordé les hélicoptères Apache actionnés par des moteurs de GE pourraient être impliqués dans le combat. Mais pouvez-vous croire qu'il est important pour un pays de pouvoir défendre son peuple et aussi d'être socialement responsable?

GE construit des centrales nucléaires depuis les années 1950. C'est beaucoup de déchets nucléaires stockés quelque part. Mais si le réchauffement de la planète provoque une crise et que les gens veulent sérieusement réduire les émissions de carbone, beaucoup de gens pensent qu'il y a une place pour l'énergie nucléaire.

Le soutien de cette position ferait-il de quelqu'un un investisseur écologiquement irresponsable?

GE est maintenant dans la phase finale de la vente de la plupart de ses activités financières, ce qui a pesé sur la société pendant la crise financière. Est-ce maintenant un achat pour les investisseurs ISR, compte tenu de sa plateforme Ecomagination?

Nous dirions probablement oui.

Des milliards de dollars de nouvelles infrastructures devraient être construits à l'échelle mondiale et des entreprises comme GE et leurs homologues ont la possibilité de gagner des parts de revenus compte tenu de leur expertise.

Ingersoll Rand, une autre société qui réalise des revenus de plusieurs milliards de dollars à cet égard, vise spécifiquement à accroître les revenus des marchés émergents grâce à la pérennité de leurs efforts.

L'investissement moralement, éthique ou religieux est complètement différent.

La famille de fonds mutuels Timothy Plan, par exemple, n'investira pas dans GE en raison du contenu de programmes tels que «30-Rock» ou «Ugly Betty», que son fondateur, Art Ally, considère comme de la pornographie. "Cela évite également GE car l'entreprise est" très active dans l'agenda homosexuel "selon Ally. Ce sont des points de vue non négociables fondés sur la morale et non sur des positions politiques ou scientifiques.

L'investissement dans la charia est différent, avec ses racines dans la propriété partagée et l'interdiction de la dette.

Et cela dépend entièrement de qui vous êtes et de ce que vous essayez d'accomplir.