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Le poids et l'ampleur des risques économiques potentiels n'ont jamais été aussi importants pour notre économie. Cela est vrai même lorsque vous comparez notre situation actuelle à des moments très difficiles de notre passé, tels que la Grande Dépression, l'éclatement de la bulle DotCom et l'effondrement des prêts hypothécaires de 2007/2008.
Il y a une grande différence entre les premiers cycles de difficultés et la situation dans laquelle nous nous trouvons maintenant.
De retour dans chacune de ces périodes sombres de notre économie, le consommateur américain avait moins de dettes, le gouvernement fédéral était dans une position financière beaucoup plus forte et la Réserve fédérale avait la capacité de stimuler l'économie par des mesures telles que l'assouplissement quantitatif et en abaissant les taux d'intérêt.
À l'heure actuelle, le gouvernement américain est exploité en termes de réponses potentielles à tout risque de récession ou économique. Il y a peu qu'ils peuvent faire qui n'a pas déjà été essayé (et échoué).
Nous nous trouvons dans une situation où nous sommes beaucoup plus vulnérables et exposés. Après que les organismes de réglementation tels que la Réserve fédérale soient à court de balles, tout le monde peut deviner comment ils peuvent tenter de gérer les événements de risque futurs, et même si ces tactiques finiront par réussir.
Récemment, il y a eu un changement global de l'orientation et des croyances des masses dans de nombreux endroits dans le monde.
Ce fait s'est manifesté dans de nombreux événements récents dont nous avons tous été témoins: le «Brexit»; l'élection de notre nouveau président; la montée de groupes politiques d'extrême droite dans toute l'Europe et dans le monde; tarifs potentiels et guerres commerciales.
Maintenant, dans ce nouvel ordre mondial, nous sommes confrontés à de nombreux scénarios qui pourraient entraîner des risques accrus, sinon agir comme des forces préjudiciables à notre économie et aux économies des autres pays du monde.
Parmi les mines terrestres potentielles sur lesquelles tout le monde devrait garder un œil, on peut citer:
Le "ratio Q"
En termes simples, le ratio Q prend la valeur de tous les actifs des entreprises sur le marché boursier, compare cela au coût de remplacer tous ces actifs. De par sa nature, le rapport Q ne devrait jamais être supérieur à 1. 0, et de tels niveaux ne seront pas durables.
Dans les six fois où le ratio de file d'attente a atteint 1,00 ou plus, il a été suivi très rapidement d'une importante correction boursière. L'effondrement des prix diminue la valeur des actions sur le marché, jusqu'à ce que leur Q Ratio tombe aussi bas que 0. 3.
En d'autres termes, un rapport Q supérieur à 1. 0 est fortement surévalué, et il répond généralement en revenant à territoire très sous-évalué de 0. 3 ou plus. Cela ne serait même pas un problème ou une préoccupation, sauf pour le fait que le ratio Q est actuellement de 1.01.
Vitesse de l'argent
La vélocité de l'argent vous montrera combien de fois un dollar dépensé dans l'économie par année. Si le propriétaire du restaurant paie le bricoleur, et que le bricoleur utilise ce dollar pour faire ses courses, et que le propriétaire de l'épicerie utilise ce dollar pour aller au restaurant, la vitesse sera de 3.
Chaque fois que la vitesse de l'argent tombe suffisamment, implique que nous pourrions être dans une récession.
La vitesse de l'argent a atteint un sommet de 10,67 en 2007. Depuis lors, elle a glissé sans fin à 5,7, le plus bas depuis la récession de 1974. Cela peut impliquer un stock l'effondrement du marché est sur le chemin.
Politique du dollar faible
Pour la première fois depuis plusieurs décennies, le président élu a fait part d'une préférence pour un dollar plus faible. La nation qui a une monnaie plus forte trouve plus difficile de vendre ses produits et services à l'étranger, alors que ceux qui ont des devises plus faibles ont tendance à voir leur balance commerciale d'exportation augmenter.
Le problème n'est pas une politique du dollar faible en soi. En fait, cela a un sens logique et pourrait être utile à certaines entreprises et particuliers.
Le problème est que l'annonce est arrivée soudainement. Chaque fois qu'un changement de politique est indiqué pour se produire sur une période soudaine ou très courte, il y aura toujours des douleurs de croissance pour la nation impliquée.
Les entreprises qui fabriquent des biens en Amérique bénéficieront d'une politique monétaire plus faible. Cependant, s'ils achètent des fournitures et des ressources à l'étranger, même les sociétés américaines verront leurs coûts augmenter en même temps.
Il est trop tôt pour dire exactement à quel point la politique du dollar va jouer en faveur de toutes les sociétés ici en Amérique. Nous pouvons savoir que cela aidera certains, tout en blessant les autres, et tout ce que nous pouvons espérer, c'est que le résultat net soit globalement positif ou négatif.
Démonétisation
Le Premier ministre Modi en Inde a récemment lancé une campagne de démonétisation. Le gouvernement a annulé certaines factures de devises, sans avertissement - les billets de 500 et 1 000 roupies instantanément et officiellement perdu leur statut de devises reconnues.
De nouvelles roupies de 500 roupies et de 2 000 roupies ont été introduites, qui ont été remises aux propriétaires des billets démonétisés en échange / crédit bancaire. Les particuliers pourraient échanger leurs billets démonétisés pour les nouveaux, mais seulement à de faibles volumes de transactions, sous réserve des maximums quotidiens.
L'idée était que cela serait très préjudiciable pour les contrefacteurs et les personnes se livrant à des activités illicites, et que le processus de démonétisation aurait très probablement du succès. Bien sûr, il y a la conséquence involontaire de l'économie indienne qui a atteint son niveau de productivité le plus bas ces dernières années.
De plus, il y a des files d'attente massives dans les banques et de la confusion civile et des troubles légers. L'économie basée sur les espèces les plus riches du monde prendra un certain temps pour s'adapter à ce changement surprenant.
Ce n'est pas la première fois que l'Inde démonise des portions de sa monnaie.Le pays a pris des mesures similaires en 1954 et en 1978 également.
Bien que l'acte de démonétisation soit sans aucun doute très problématique pour beaucoup dans la population de l'Inde, tout bien considéré devrait être une bonne chose pour lutter contre les contrefacteurs et les criminels, qui stockent une grande partie de leurs richesses en espèces. Malheureusement, la plupart de ces acteurs négatifs gardent aussi peu que 6% de leurs richesses en espèces, selon le Conseil central des impôts des administrations, qui soutiennent que ce processus ne nuira pas aux activités illicites autant qu'il sera préjudiciable au citoyen indien moyen. .
Bien que cela semble être un monde à part, et ce n'est certainement pas notre problème à première vue, cela pourrait devenir un problème si l'économie de l'Inde se ralentissait. À un moment où le monde a besoin de la croissance de toutes les grandes économies, cela pourrait devenir problématique et exacerber d'autres situations si le taux de croissance de la nation baisse. Selon CNBC, l'Inde va connaître sa plus faible croissance depuis 2011, à l'ombre de la démonétisation.
Guerre commerciale
Il n'y a jamais de vainqueurs à la guerre. De même, il n'y a jamais de gagnants une guerre commerciale.
Le potentiel d'une guerre commerciale entre les États-Unis et les autres pays du monde a considérablement augmenté depuis l'élection du nouveau président américain. Déjà, il y a une discussion sur les tarifs douaniers sur les biens fabriqués dans des pays comme le Canada, le Mexique, la Chine et plusieurs autres.
La liste augmente d'un jour à l'autre. Il en va de même de la liste des contre-mesures déjà exprimées par des pays comme la Chine.
Tout comme la guerre mondiale des monnaies a commencé il y a quelques années, nous entrons maintenant dans une période de guerres commerciales. Ces conflits économiques de déjà commencé, mais ils vont certainement augmenter en intensité à l'avenir.
Taux d'intérêt négatifs
Un phénomène qui ne s'est jamais produit dans notre économie mondiale est rapidement devenu beaucoup plus courant. Il y a maintenant des taux d'intérêt négatifs en Suisse, dans la zone euro, en Suède, au Japon et au Danemark.
Fondamentalement, vous payez la banque pour le droit de garder votre argent avec eux. Basé sur la profondeur du taux d'intérêt négatif, lorsque votre obligation arrive à échéance, vous recevrez la majorité, mais seulement une partie, de la quantité d'argent que vous mettez en premier lieu.
Vous pouvez acheter une obligation de 1 000 $ qui vient à échéance dans cinq ans, et lorsque l'actif arrive à échéance, vous ne recevez que 950 $.
Au début, le principal problème avec les taux d'intérêt négatifs était qu'il y aurait une ruée sur les banques. Comme cela n'a pas eu lieu, de nombreuses nations se sont enhardies à suivre le même chemin.
En outre, ils peuvent également pousser leurs taux d'intérêt actuels dans un territoire négatif encore plus profond, comme ils l'entendent. Même les taux d'intérêt déjà négatifs peuvent devenir encore plus négatifs.
Une partie de la «logique» est que si les épargnants savent que leur argent dans la banque diminue lentement, ils seront plus enclins à retirer cet argent et à le dépenser pour des choses. Cela devrait à son tour stimuler l'économie.
C'est en fait un fait connu (mais apparemment pas également compris parmi les décideurs de la politique économique), que les taux d'intérêt négatifs se retournent contre eux. Cette pratique a tendance à effrayer les consommateurs au sujet de l'économie, qui à leur tour sont plus susceptibles de conserver leur argent plus longtemps et de faire des achats importants.
Banques insolvables
La plupart des banques, en particulier dans l'Union européenne, sont dans une situation bien pire que ce que la majorité des gens se rendent compte. Deutsche Bank, par exemple, a plus d'argent dans les produits dérivés que le PIB entier de la nation allemande. Les banques italiennes sont tout aussi mal loties, et les institutions en Espagne, au Portugal et en Grèce, entre autres, sont également préoccupées.
Si l'une de ces banques échoue ou est forcée de faire défaut sur ce qu'elle doit, elle pourrait potentiellement déclencher un effet domino entre d'autres banques étroitement liées en raison des forces de contagion qui en résulteraient. Si la banque A ne peut pas payer la banque B, alors la banque B ne peut pas payer la banque C, et ainsi de suite.
Alors que la situation budgétaire de nombre de ces banques se détériore, elles ont moins d'options et d'actions à prendre pour assurer la stabilité des diverses économies sous-jacentes et connectées. Tout événement de crédit unique pourrait potentiellement donner lieu à un «feu nourri» d'autres événements de crédit similaires, qui pourraient potentiellement s'étendre et avoir un impact sur le système économique mondial dans son ensemble.
Fracturer l'Union européenne
Le «Brexit» (le Royaume-Uni quittant l'UE) a été la première fissure de l'Union européenne, mais il y aura probablement encore beaucoup à venir. Par exemple, le «Grexit» (une sortie grecque de l'UE) est de plus en plus probable à la semaine, et d'autres pays pourraient potentiellement sortir de l'Union européenne, comme l'Italie, l'Espagne et le Portugal.
Toutes ces nations ont des populations de plus en plus ouvertes à laisser derrière elles l'euro et à revenir à leur monnaie d'origine. De plus, ces pays sont dans une situation financière extrêmement faible et ne survivent économiquement qu'à des prêts massifs et, par la suite, à un endettement accru.
Que faire?
Des opportunités sortiront de ces situations comme possibles inconvénients. Et si cela se produit, la confiance dans les devises pourrait chuter et se déplacer vers des métaux précieux comme l'or. Cela pourrait faire des matières premières des investissements plus attractifs pour stocker la richesse et protéger la richesse contre les chocs globaux de l'économie. En attendant, si vous voulez être prudent, il pourrait être bon de limiter l'exposition aux actifs à risque potentiel, y compris les produits de luxe, les magasins de détail, les restaurants et les biens de consommation discrétionnaire.
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