Due Diligence

Aperçu: Le devoir de diligence est un jargon commercial et financier courant qui est fréquemment utilisé dans la profession juridique. En général, cela signifie simplement une recherche approfondie des faits et une collecte de données, souvent suivies d'une analyse détaillée.

Puisque cette phrase tend à avoir une connotation particulièrement autoritaire, elle est souvent utilisée pour impressionner l'auditeur. En effet, parce que cette phrase ne fait pas partie du discours quotidien courant, ceux qui l'utilisent dans une conversation avec des membres du grand public essaient clairement de gonfler leur propre importance et leur propre stature.

La comptabilité, l'audit, la banque d'investissement, la gestion de fortune, l'analyse de titres et le conseil ne sont que quelques-uns des domaines commerciaux et financiers dans lesquels cette expression est particulièrement courante.

Banque d'investissement: Lorsque les banques d'investissement sont engagées par une société cliente pour structurer une offre de dette ou d'équité ou pour envisager une opération de fusion ou d'acquisition, elles entreprennent inévitablement ce qu'elles appellent une «due diligence». " Comme indiqué ci-dessus, c'est leur expression préférée pour la collecte et l'analyse de données.

De même, lorsque des consultants en gestion sont engagés par un client pour étudier un problème, une question ou une opportunité commerciale donnée, ils sont également susceptibles d'appeler leur période d'établissement des faits et d'analyse un exercice «Gestion diligente».

Gestion de l'argent: Lorsque les gestionnaires de portefeuille et les analystes financiers s'intéressent à une opportunité d'investissement ou aux états financiers d'une société, ils peuvent également classer cela comme un exercice de «due diligence». La recherche d'actions est fondamentalement une question de diligence raisonnable.

Les conseillers financiers et les planificateurs financiers les meilleurs, les plus consciencieux, font de même pour le compte de leurs clients.

Légal et de conformité:

Chaque état a des lois régissant les biens non réclamés, y compris la responsabilité des parties détenant ces biens pour localiser les propriétaires légitimes et pour leur restituer ces biens.

Dans le secteur des services financiers, il s'agit souvent de comptes non réclamés ou inactifs, comme dans les banques, les sociétés de courtage en valeurs mobilières et les sociétés d'investissement (y compris, mais pas exclusivement, les sociétés de fonds communs de placement). Les banques, en outre, peuvent être en possession de biens non réclamés sous la forme du contenu des coffres-forts pour lesquels les frais de location n'ont pas été payés. Les services de la conformité sont responsables de l'établissement des règles et procédures qui garantissent le respect des obligations légales de leurs entreprises dans ce domaine. Les règles varient d'un État à l'autre en ce qui concerne l'émission de lettres de diligence, qui informent le propriétaire du dossier que ses biens sont sur le point d'être envoyés à l'État et qu'il doit agir dans un certain délai pour éviter que cela se produise .Escheat est le processus par lequel un état prend possession des biens non réclamés, en les conservant en fiducie pour les propriétaires légitimes, si jamais ils se présentent pour faire une réclamation. Si elles ne le font pas après une période déterminée, la propriété revient effectivement à l'état.

Par lettre de diligence, les lettres de nécessité sont envoyées à la dernière adresse connue du propriétaire. Les lois des États varient en ce qui concerne l'obligation du propriétaire de mener une enquête sur les changements d'adresse ultérieurs, ou si le propriétaire est décédé, et, si oui, qui ses héritiers légaux peuvent être et où ils pourraient être trouvés.

La qualité de la Due Diligence:

Plus de temps, d'efforts et d'argent investis dans la due diligence, malheureusement, ne garantissent pas un meilleur résultat. En 1985-86, Touche Ross comptait une équipe d'au moins 6 consultants travaillant pratiquement 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, pendant au moins 6 mois à l'appui d'un LBO (Buyaged Buyout) de la chaîne de grands magasins Macy's. La facturation de cet engagement a facilement dépassé 1 million de dollars (environ 2,5 millions de dollars en dollars de 2015).

Macy's est devenue privée en juillet 1986, et seulement quatre ans plus tard, elle était en faillite, incapable de payer les intérêts sur les prêts qui avaient facilité le LBO. Les modèles financiers sophistiqués et les projections que l'équipe de Touche Ross avait développés et ajustés à l'infini se sont avérés fatalement vains, amenant le groupe de rachat (dirigé par les dirigeants de Macy) à surpayer largement pour l'acquisition.