Est-ce que la vente d'initiés signifie qu'il est temps de vendre?

Les actions parlent plus fort que les mots. Alors que les chefs d'entreprise sont toujours heureux de vous dire toutes les raisons pour lesquelles leur stock est un achat, les actions des initiés de l'entreprise peuvent raconter une histoire différente sur les perspectives d'investissement d'une entreprise. Bien que les achats et les ventes individuels auprès d'initiés ne soient pas nécessairement remarquables, une tendance majeure dans l'achat ou la vente par des initiés pourrait fournir des indications utiles sur l'avenir des marchés.

Et maintenant, les initiés des entreprises se vendent comme des fous.

Qu'est-ce que la vente «d'initié»?

Alors que certains échanges d'initiés peuvent être considérés comme des délits d'initiés illégaux, la plupart des achats et des ventes par des initiés sont totalement légaux. Tant que les transactions ne sont pas basées sur du matériel, des informations non publiques, des dirigeants d'entreprise et d'autres personnes ayant un accès privilégié peuvent légalement acheter et vendre des actions dans leurs propres comptes de placement.

Bien qu'il soit légal d'acheter et de vendre, les initiés ont un ensemble de règles à suivre pour s'assurer que tout est juste pour les investisseurs réguliers qui n'ont pas accès aux résultats financiers. Pour cette raison, les membres du conseil d'administration et les dirigeants des entreprises publiques doivent rendre compte publiquement chaque fois qu'ils achètent ou vendent leurs propres actions de la société.

Il y a beaucoup de raisons légitimes pour les dirigeants d'acheter ou de vendre. Ils pourraient croire que la société va dans la bonne direction et souhaite investir plus d'argent dans les actions de la société.

Ils auraient pu recevoir un grand nombre d'actions dans le cadre de leur programme de rémunération et souhaiter vendre une partie des actions pour acheter une nouvelle maison ou diversifier leurs investissements.

Mais il est également possible qu'ils sachent quelque chose et qu'ils veuillent vendre leurs actions avant que le marché ne baisse ou que les actions de leur entreprise ne tombent à la dérive.

Où pouvez-vous trouver des transactions d'initiés?

Les investisseurs institutionnels et les initiés sont tenus de déposer le formulaire SEC 4. La Securities and Exchange Commission, ou SEC, a créé les Formulaires 3, 4 et 5 spécifiquement pour les rapports d'initiés et institutionnels, car les investisseurs dans ces rôles ont un beaucoup plus grande opportunité de tirer parti de l'information privilégiée pour des activités illégales.

Les investisseurs avertis prennent le temps de réviser les opérations d'initiés avant d'appuyer sur la détente et de saisir leurs propres ordres d'achat et de vente. Plus vous avez d'informations lorsque vous prenez des décisions d'investissement, mieux c'est. La SEC a créé le système EDGAR pour donner au public l'accès à un large éventail de rapports publics, y compris le formulaire 4. En outre, le site Web NASDAQ offre une fonction de recherche où vous pouvez trouver des dépôts de formulaire 4 par entreprise.

Par exemple, un passionné de catch cherchant à investir dans sa compagnie de divertissement préférée, World Wrestling Entertainment (WWE), peut rapidement voir en quelques clics les transactions boursières du PDG (et de la star occasionnelle) Vince McMahon et d'autres initiés.

Ces deux systèmes devraient fournir la même information, il vous appartient donc de décider laquelle vous préférez lors de la recherche de transactions d'initiés.

Comment utiliser les rapports d'initiés?

Si votre recherche de transactions d'initiés dans une société donnée donne plusieurs rapports, vous avez la possibilité de passer au crible les données et de rechercher une tendance.

Si une entreprise montre beaucoup d'activités d'achat sur la liste des initiés, c'est un bon signal que les dirigeants de l'entreprise pensent que le stock va bien et qu'ils veulent personnellement sur les bénéfices. Une tendance de l'activité de vente peut indiquer que les dirigeants pensent que l'action baisse au cours de la période à venir et essaient de vendre avant que le cours ne chute.

Même si vous pouvez déduire l'intention en fonction des tendances d'achat et de vente de titres, vous ne savez jamais exactement pourquoi la transaction a eu lieu. Parce que vous ne pouvez pas appeler le PDG et lui demander, votre meilleure option est d'examiner les états financiers, les rapports annuels et autres informations publiques de la société et de les utiliser conjointement avec les données des opérations d'initiés pour prendre votre propre décision d'investissement.

Les initiés vendent. Qu'est-ce que ça veut dire?

Si un dirigeant montre beaucoup d'activité de vente, mais que les autres détiennent leurs actions, ce n'est pas nécessairement un drapeau rouge que quelque chose ne va pas.

Si vous voyez une tendance des cadres à obtenir des options d'achat d'actions et à vendre une partie, ce n'est pas non plus une préoccupation majeure. Mais si vous voyez un modèle de vente à travers le conseil sans cause notable, c'est peut-être le bon moment pour prendre note. Certains chercheurs en investissement recherchent ce type de modèle, en particulier lorsqu'il n'est pas compensé par un niveau d'achat raisonnablement similaire.

Et une telle tendance pourrait être en cours. Un rapport sur la délit d'initié de février 2017 de Vickers Weekly Insider a montré que les dirigeants d'entreprise se vendaient à 11 fois le taux qu'ils achetaient, selon CNBC. Le rapport a constaté que les deux dernières fois le ratio a sauté comme ça, le S & P 500 a diminué dans la période suivante. Au début de 2014, le ratio s'est cassé de 8 à 1 et le S & P a chuté de près de 6 pour cent. En 2007, le ratio était de plus de 11 pour 1, similaire aux conclusions du rapport récent, et le S & P a ensuite chuté de 68 points, soit un peu moins de 5 pour cent. Prédire les baisses du marché global du ratio de la vente d'initiés à l'achat semble être un indicateur prometteur.

Pour les résultats à long terme, se concentrer sur les fondamentaux

De nombreux facteurs interviennent dans la décision d'acheter ou de vendre une action. En regardant les activités d'achat et de vente d'initiés est un indicateur important qui peut vous aider à prévoir les futures fluctuations des cours des actions, mais vous ne devriez jamais regarder cela seul. Au lieu de cela, utilisez l'activité d'initié comme l'un des nombreux signaux dans votre propre système de prise de décision d'investissement. Tenez également compte des données fondamentales de l'entreprise, des estimations des analystes, des dernières nouvelles et de ce que vous prévoyez pour les opérations futures de la société.

Les fondamentaux d'une entreprise sont en définitive les meilleurs indicateurs de son succès à long terme. Le trading à court terme est très risqué pour les investisseurs.Si vous vous concentrez sur l'achat d'actions axées sur le long terme dans des entreprises durables et de grande qualité, votre portefeuille affichera d'excellents résultats. Si vous associez tout cela et que vous tenez compte des tendances du délit d'initié comme facteur supplémentaire, vous serez en bonne voie pour réussir vos placements.