Calculer le ratio actuel à partir d'un bilan

Apprendre comment calculer le ratio actuel à partir d'un bilan est un outil utile que vous voudrez vous rappeler et utiliser souvent. Le ratio actuel est un autre ratio financier qui sert de test de la solidité financière d'une entreprise. Il calcule combien de dollars d'actifs sont susceptibles d'être convertis en espèces dans un délai d'un an afin de payer les dettes qui viennent à échéance au cours de cette même année. Vous pouvez trouver le ratio actuel en divisant le total des actifs à court terme par le total des passifs à court terme.

Par exemple, si une entreprise a 20 millions de dollars en actif à court terme et 10 millions de dollars en passif à court terme, le ratio actuel serait de 2. Le calcul ressemblerait à ceci: 20 000, 000/10 $, 000, 000 = 2.

Ce que vous, en tant qu'investisseur, devriez considérer comme un ratio de liquidité acceptable varie selon l'industrie parce que différents types d'entreprises ont des cycles de conversion monétaire, des besoins économiques et des pratiques de financement différents. D'une manière générale, plus les actifs actuels sont liquides, plus le ratio actuel peut être faible sans risque d'inquiétude. Pour la plupart des entreprises industrielles, 1,5 est un ratio de courant acceptable. À mesure que le nombre approche ou tombe en dessous de 1 (ce qui signifie que l'entreprise a un fonds de roulement négatif), vous devrez examiner de près l'entreprise et vous assurer qu'il n'y a pas de problèmes de liquidité. Les entreprises qui ont des ratios proches ou inférieurs à 1 ne devraient être que celles dont les stocks peuvent être immédiatement convertis en espèces.

Si ce n'est pas le cas et que le nombre d'entreprises est bas, vous devriez être sérieusement concerné. Cela est particulièrement vrai lorsqu'il s'agit d'une entreprise qui repose sur le fait que les fournisseurs finançent une grande partie de l'argent en fournissant des crédits pour les marchandises finalement vendues au client final. Si les vendeurs s'inquiétaient de la santé financière de la société, ils pourraient précipiter l'entreprise dans une ruée, voire une spirale de la mort, en réduisant les lignes de crédit ou en refusant de vendre sans paiement initial, entraînant une crise de liquidité.

Utiliser le ratio actuel pour évaluer l'inefficacité

Si vous analysez un bilan et constatez qu'une entreprise a un ratio actuel de 3 ou 4, vous pourriez vouloir vous inquiéter. Un chiffre aussi élevé signifie que la direction a tellement d'argent en poche, qu'elle fait peut-être un piètre travail d'investissement. C'est l'une des raisons pour lesquelles il est important de lire le rapport annuel, 10K et 10Q d'une entreprise. La plupart du temps, les dirigeants discuteront de leurs plans dans ces rapports. Si vous constatez une accumulation importante de liquidités et que la dette n'a pas augmenté au même rythme (ce qui signifie que l'argent n'est pas emprunté), vous voudrez peut-être essayer de savoir ce qui se passe.

Microsoft a un ratio actuel supérieur à 4; un nombre massif par rapport à ce dont il a besoin pour ses opérations quotidiennes.La société n'a pas de dette à long terme au bilan. Que comptent-ils faire? Personne ne le savait avant que l'entreprise ait versé son premier dividende dans l'histoire, racheté des milliards de dollars d'actions et effectué des acquisitions stratégiques.

Bien que ce ne soit pas l'idéal, trop d'argent en caisse est le genre de problème qu'un investisseur averti prie de rencontrer. Une entreprise avec trop d'argent a des options. Le plus grand danger dans une situation aussi agréable est que la direction commencera à se dédommager elle-même trop et gaspillera les fonds sur de mauvais projets, de terribles fusions ou des activités à haut risque.

Une défense contre cela, et signe que la direction est du côté du propriétaire à long terme, est une politique de paiement progressif des dividendes. Plus les cadres envoient de l'argent et mettent dans leur poche une sorte de rabais sur le prix d'achat, moins ils ont d'argent pour tenter de faire quelque chose de stupide.

En fait, ce n'est pas par hasard que des preuves académiques écrasantes étudiant près d'un siècle de rendements boursiers démontrent que les entreprises se dédient à opérer efficacement en distribuant des dividendes excédentaires, ce qui signifie qu'elles évitent d'avoir ce que la direction considère comme non -justifiablement élevé ratio actuel, faire beaucoup mieux sur le long terme que les entreprises où l'équipe de direction amasse l'argent. Il y a toujours des exceptions, mais en règle générale, c'est l'une des grandes vérités que trop d'investisseurs ignorent car ils pensent qu'ils vont seulement posséder ces valeurs aberrantes.