Comment calculer le fonds de roulement sur le bilan

L'une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs sérieux et professionnels veulent analyser le bilan d'une entreprise est que cela leur permet de découvrir le fonds de roulement d'une entreprise, ou «position actuelle». Le fonds de roulement révèle davantage sur la situation financière ou, à tout le moins, la liquidité à court terme d'une entreprise que presque tout autre ratio financier ou calcul de bilan, car il vous dit ce qui resterait si une entreprise prenait tout son court ressources à long terme et les a utilisées pour rembourser ses dettes à court terme.

Toutes choses étant égales par ailleurs, plus le fonds de roulement d'une entreprise est important, moins l'entreprise subit de contraintes financières. D'un autre côté, si une entreprise garde trop de fonds de roulement, elle peut faire baisser les rendements et l'investisseur aurait pu être mieux si le conseil d'administration décidait plutôt de distribuer une partie de cet excédent sous forme de dividendes ou de rachats d'actions.

En étudiant la position actuelle d'une entreprise ou ses niveaux de fonds de roulement, vous pouvez voir si elle a les ressources nécessaires pour développer son activité ou si elle doit se tourner vers une banque ou des marchés financiers pour obtenir des fonds supplémentaires.

Comment calculer le fonds de roulement à partir d'un bilan

Le fonds de roulement est le plus simple de tous les calculs de bilan à apprendre à calculer. Voici la formule dont vous aurez besoin:

Actif à court terme - Passif à court terme = Fonds de roulement

L'un des principaux avantages de l'analyse du fonds de roulement est la possibilité de prévoir de nombreuses difficultés financières potentielles.

Même une entreprise qui possède des milliards de dollars en immobilisations se retrouvera rapidement devant un tribunal de faillite si elle ne peut pas payer ses factures à leur échéance. Dans les meilleures circonstances, un niveau insuffisant de fonds de roulement peut entraîner des pressions financières sur une entreprise, une augmentation des emprunts et des retards de paiement aux créanciers et aux fournisseurs, ce qui se traduit par une note de crédit moins élevée.

Une cote de crédit plus basse signifie que les banques et le marché obligataire exigent des taux d'intérêt plus élevés, ce qui peut coûter beaucoup d'argent à une société au fil du temps alors que le coût du capital augmente et que ses revenus diminuent.

Le fonds de roulement négatif sur le bilan peut être une bonne chose pour les entreprises à forte rotation

Les entreprises qui profitent d'une forte rotation des stocks et qui font des affaires au comptant (comme une épicerie ou un détaillant à rabais) Capitale. Ces types d'entreprises recueillent des fonds chaque fois qu'ils ouvrent leurs portes, puis retournent et remettent cet argent dans les stocks pour augmenter les ventes. Puisque les espèces sont générées si rapidement (souvent à partir d'une source connue sous le nom de financement des fournisseurs), la direction peut simplement stocker le produit de leurs ventes quotidiennes pour une courte période de temps en cas de crise financière.Cela rend inutile le maintien de fonds de roulement nets importants.

En revanche, une entreprise à forte intensité de capital, comme une entreprise chargée de la fabrication de machinerie lourde, est une histoire complètement différente. Parce que ces types d'entreprises vendent des articles coûteux sur une base de paiement à long terme, ils ne peuvent pas lever de l'argent aussi rapidement. Comme l'inventaire de leur bilan est normalement commandé des mois à l'avance, il est rarement possible de le vendre assez rapidement pour lever des capitaux pour des crises financières à court terme (au moment où il sera vendu, il sera peut-être trop tard).

Il est facile de voir pourquoi des entreprises comme celle-ci doivent disposer de suffisamment de fonds de roulement pour surmonter les difficultés imprévues.