Quel est le risque que les professionnels de Wall Street prennent avec leur argent?

De nombreux témoignages anecdotiques suggèrent que les professionnels hautement rémunérés du secteur des services financiers tendent à l'utilisation de pratiques d'investissement hautement conservatrices dans la gestion de leurs finances personnelles. Ceux-ci sont marqués par de fortes inclinations vers l'aversion au risque et la préservation du capital. Les raisons sont multiples.

Tout d'abord, les hauts revenus qui sont aussi des épargnants diligents n'ont généralement pas besoin d'obtenir des rendements d'investissement élevés ou des gains en capital pour accumuler un coussin d'épargne suffisamment important pour les aider à survivre aux licenciements ou à assurer une retraite confortable.

Protéger leur richesse devient ainsi leur principale priorité. D'autre part, les personnes les mieux informées sur les risques associés à divers types de titres et véhicules d'investissement sont particulièrement susceptibles de s'en préoccuper.

Risk Averse Top Earners:

Les travailleurs à risque élevé qui font preuve d'un investissement très conservateur représentent une variété de carrières dans le secteur des services financiers, notamment:

• Courtiers en valeurs mobilières
• Banques d'investissement
• Conseillers financiers
• Gestionnaires de portefeuille
• Membres de la haute direction

Véhicules d'épargne sûrs et conservateurs:

Pour ces personnes, populaires Les placements «sûrs» au cœur de leurs stratégies de placement conservatrices comprennent souvent:

• Obligations municipales exonérées d'impôts
• Obligations du Trésor des États-Unis
• Comptes bancaires assurés FDIC, tels que certificats de dépôt

- <- Interviews de Wall Street Chiffres:

Le Wall Street Journal

a exploré la question des habitudes d'investissement et des préférences des déménageurs de Wall Street du point de vue de leur comportement dans les temps instables pour les marchés financiers et l'économie en général. Les conclusions de l'article

WSJ ont toutefois tendance à être plus largement applicables, quelles que soient les conditions. Le plus intéressant est qu'en suivant des pratiques d'investissement très conservatrices pour eux-mêmes, les douze personnalités de Wall Street interrogées (mais non nommées) par l'auteur de l'article Francesco Guerrera ont dévié significativement des conseils publics que leurs entreprises donnaient aux investisseurs individuels, institutionnels les investisseurs, les gestionnaires de fonds et les entreprises.

Un banquier d'investissement de premier plan détient 80% de son portefeuille personnel en espèces et en obligations du Trésor des États-Unis. Aux clients, il recommande fortement l'utilisation de produits dérivés complexes comme outil de gestion des risques, mais il les a rejetés beaucoup trop risqués pour lui-même.

Un dirigeant de banque a avoué être tellement saisi par la peur dans l'environnement instable actuel qu'il a commis l'erreur cardinale d'investir: vendre bas et acheter haut. Ce dirigeant a commencé à vendre des actions alors que les marchés boursiers se dirigeaient vers le bas, passant à des obligations de haute qualité à mesure que leurs rendements baissaient (et les prix augmentaient).

Ceci présente de nombreuses similitudes avec les pratiques d'embauche maniaco-dépressives de Wall Street, qui vont également à l'encontre des conseils donnés au public. C'est-à-dire que l'industrie a tendance à s'engager dans des embauches excessives pendant les périodes de prospérité, et une réduction excessive des emplois au moindre indice d'un repli des volumes d'affaires.

Tenir compte de votre emploi lors de la diversification:

L'article souligne les dangers d'être trop investi dans les actions de votre employeur. Cela tombe dans la catégorie plus large de considérer les retours sur votre capital humain lors de l'investissement. Les risques de baisse des marchés et des entreprises peuvent s'aggraver à un degré alarmant: réductions drastiques de primes (voire éliminations), gel des salaires de base, possibilité de licenciement de plus en plus importante, pèse 401 (k) et retraite les actifs du régime détenus dans les actions de la société.

En ce sens, l'aversion au risque excessive de nombreux high-flyers de Wall Street repose sur une base rationnelle par rapport à leur situation personnelle et n'indique pas la malhonnêteté ou l'hypocrisie.

Les gens moins riches devraient-ils être moins des investisseurs conservateurs?

De plus, un professeur de finance cité dans l'article note qu'une stratégie d'investissement trop conservatrice peut être très appropriée pour quelqu'un avec plus que de larges actifs financiers, comme un leader de Wall Street qui a déjà économisé des dizaines de millions de dollars . Toutefois, pour une personne dont l'épargne et le potentiel de revenu sont beaucoup plus modestes, il est généralement nécessaire d'accumuler suffisamment d'épargne pour assumer un risque d'investissement nettement plus élevé.

Source:

_{The Wall Street Journal , «Comment Wall Street investit son argent dans les moments difficiles», 23 août 2011}