Effectuez une évaluation commerciale avant de vendre une entreprise

Si vous vous apprêtez à vendre votre entreprise, vous devrez d'abord savoir combien vaut votre entreprise en effectuant une évaluation commerciale. Cela vous donnera, à vous, à vos investisseurs et à vos acheteurs potentiels, une bonne idée de la valeur de votre entreprise en examinant à la fois les actifs corporels tels que l'immobilier et les liquidités, ainsi que les actifs incorporels comme la propriété intellectuelle. Il est toujours bon de rester préparé en menant une évaluation d'entreprise au moins une fois par an.

Voici quelques méthodes d'évaluation utilisées par les entreprises pour déterminer leur valeur. Utilisez-les pour vous aider à obtenir la meilleure affaire.

Évaluation de l'actif de l'actif

La valorisation de l'actif mesure la valeur de vos actifs, tels que les stocks, l'équipement et l'immobilier. La valorisation des actifs fonctionne mieux si vous n'avez pas d'activité rentable et que vous cherchez à liquider. Bien qu'il s'agisse d'une méthode d'évaluation d'entreprise assez simple et populaire utilisée par les petites entreprises basées sur les actifs, les experts préviennent que cela ne reflète pas fidèlement la valeur totale de votre entreprise.

Si une entreprise a 500 000 $ d'actifs, comme des ordinateurs, par exemple, la valeur de l'entreprise n'est pas automatiquement de 500 000 $. Une évaluation d'entreprise doit tenir compte de ce que les entreprises font avec ces ordinateurs pour créer des revenus et des bénéfices.

La valorisation des actifs ne mesure pas non plus les actifs incorporels, tels que le goodwill d'une entreprise, selon Stan Feldman, président d'Axiom Valuation Solutions et professeur de finance au Bentley College.

Le goodwill d'une entreprise pourrait inclure une clientèle fidèle ou une relation solide avec les fournisseurs. Un évaluateur peut aider à intégrer la bonne volonté de votre entreprise dans une évaluation d'entreprise.

Évaluation de l'activité du marché

Aussi appelée règle empirique ou méthode du multiplicateur de marché, elle détermine la valeur de votre entreprise en fonction d'un multiplicateur défini par votre secteur d'activité.

Par exemple, l'indice de référence pour la valorisation des entreprises de votre secteur peut être trois fois plus élevé. Par conséquent, vous pourriez théoriquement valoriser votre entreprise à trois fois son chiffre d'affaires. Cette méthode repose toutefois sur les moyennes de l'industrie et peut ne pas refléter la véritable valeur de votre petite entreprise.

Évaluation de l'entreprise par les bénéfices

Cette méthode est également appelée méthode de valorisation basée sur le revenu ou méthode de capitalisation du résultat. L'évaluation des bénéfices détermine la valeur de votre entreprise en fonction des gains historiques. Cette méthode fonctionne bien pour la valorisation des sociétés ayant de solides actifs incorporels car elle calcule uniquement les bénéfices et prend en compte les risques liés à l'achat de votre entreprise. Il ne fait pas de distinction entre la valeur des actifs tangibles et intangibles. L'évaluation des bénéfices ne peut toutefois pas prédire les bénéfices futurs, ni les flux de trésorerie actualisés.

Flux de trésorerie actualisés

Les flux de trésorerie actualisés sont une méthode complexe qui projette les bénéfices futurs. Il est utilisé pour estimer les flux de trésorerie futurs de votre entreprise, à l'exclusion des dépenses en capital et des augmentations du fonds de roulement, ou de l'argent nécessaire pour faire fonctionner l'entreprise.

Feldman préfère cette méthode pour les entreprises historiquement rentables, citant des recherches universitaires qui indiquent que c'est la méthode la plus utile pour déterminer la valeur d'une entreprise.

Un analyste financier ou un compte devrait être utilisé pour déterminer les gains futurs.

Conseils avant de procéder à une évaluation commerciale

La valeur est relative. Tout comme votre entreprise est unique, sa structure et sa valeur sont uniques: Votre flux de trésorerie peut être solide, mais vos revenus peuvent être inférieurs à la moyenne de l'industrie. Ou peut-être avez-vous des actifs intangibles de valeur, comme une clientèle fidèle ou des brevets. Le processus peut être subjectif et influencé par des facteurs qu'un vendeur ne peut pas contrôler, tels que les prévisions de l'industrie et l'économie.

Commencez tôt. Vous devrez effectuer une évaluation d'entreprise plusieurs années avant une vente, en particulier si vous souhaitez augmenter vos revenus ou vos flux de trésorerie afin d'augmenter le prix demandé. Vous devrez montrer les trois dernières années d'états financiers à un acheteur éventuel, donc l'évaluation de votre société quatre ou cinq ans avant une vente est une bonne stratégie si vous voulez augmenter sa valeur avant la vente éventuelle.

Faites vos devoirs. Comme les évaluations des entreprises sont souvent compliquées et que différentes méthodes sont préférables dans différentes industries, il est préférable de faire des recherches approfondies sur les évaluations et d'employer des conseillers financiers - en particulier des spécialistes en évaluation des entreprises - avant de procéder à la vente. Pour trouver un évaluateur, vérifiez avec d'autres propriétaires de petites entreprises, y compris les concurrents qui pourraient vouloir acheter votre entreprise ou l'American Society of Appraisers.