Comment trouver un conseiller financier indépendant impartial?

Je pratique en tant que conseiller financier indépendant, et plus spécifiquement en tant que conseiller à honoraires seulement, ce qui signifie que je ne peux pas recevoir de commissions de la vente de produits d'assurance ou de placement. Certains conseillers financiers indépendants peuvent percevoir des honoraires et des commissions et se qualifieront eux-mêmes de «frais». L'un ou l'autre des modèles de rémunération fournit-il vraiment des conseils impartiaux? Je serai le premier à vous dire que la réponse est non.

Chaque modèle de rémunération dans le secteur des services financiers présente un défaut inhérent. Regardons comment vous payez un conseiller financier indépendant, que ce soit pour les frais ou les honoraires, et voyez si cela peut affecter les conseils qu'ils donnent.

L'illusion d'un conseil impartial avec un conseiller fiscal seulement

Tout d'abord, que signifie «frais seulement»? Cela signifie que votre conseiller financier indépendant ne peut recevoir de rémunération de votre part que pour les services fournis. Ils vous représentent. Ils peuvent facturer ces frais à titre de frais fixes pour un projet, comme la préparation d'un plan financier, d'un taux horaire, d'un pourcentage des actifs qu'ils gèrent en votre nom ou d'une rémunération annuelle ou trimestrielle.

Le modèle de frais de gestion le plus courant est celui d'un conseiller qui facture un pourcentage des actifs qu'il gère. Regardons deux exemples où cela pourrait causer un conflit d'intérêts potentiel.

1. Devriez-vous rembourser votre hypothèque?

Si vous retirez des fonds d'un compte que votre conseiller parvient à rembourser, vous obtiendrez moins.

Malgré cela, un bon conseiller financier indépendant fera une analyse approfondie, et s'il est dans votre meilleur intérêt en fonction de vos revenus, actifs, taux d'imposition et objectifs, il vous recommandera de liquider des placements pour rembourser votre prêt hypothécaire, indépendamment de la façon dont ils sont indemnisés.

À l'apogée des bons rendements du marché, j'ai vu de nombreux conseillers recommander à leurs clients non seulement de ne pas rembourser leur prêt hypothécaire, mais de contracter un prêt hypothécaire supplémentaire pour investir le produit.

C'est effrayant. Chaque conseiller que j'ai vu recommander cette stratégie a bénéficié d'un avantage économique personnel lorsque le client a investi ses fonds. Cependant, la plupart de ces conseillers ne pratiquaient pas comme conseillers indépendants à honoraires exclusifs; ils étaient plus susceptibles d'être ceux qui recevaient une commission du produit qu'ils recommandaient.

Pourquoi ne serait-il pas improbable qu'un conseiller à honoraires seulement recommande cette stratégie malgré le fait que cela leur rapporterait plus d'argent? Parce que les enjeux sont plus élevés s'ils recommandent quelque chose qui n'est pas bon pour vous. Légalement, ils sont responsables des conseils qu'ils donnent et les conseils doivent être considérés comme étant dans votre meilleur intérêt. Les mêmes règles, malheureusement, ne s'appliquent pas encore à un conseiller mandaté.

2.Devriez-vous acheter une rente?

Les rentes offrent des garanties uniques à la retraite. Pour ceux qui n'ont aucune source de revenu garanti autre que la sécurité sociale, l'allocation d'une partie de vos investissements à une rente peut avoir du sens.

Malheureusement, la plupart des rentes sont toujours des produits commandés, alors en tant que conseiller payant, j'ai dû faire des recherches supplémentaires pour trouver des produits sans charge (sans charge, ils ne paient aucune commission et donc les frais à l'intérieur du produit sont plus bas ) qui offrent des fonctionnalités garanties pour mes clients.

On sait que les conseillers à titre honorifique sont biaisés contre les rentes, dans certains cas pour de bonnes raisons, mais dans d'autres, à mon avis, le biais provient du fait que le client tire son argent d'un compte géré sur lequel le conseiller facture des frais et le met dans une rente, le conseiller fera moins d'argent. Ce biais doit être surmonté. Au cours des dernières années, de nombreux nouveaux produits de rente sans frais sont devenus disponibles, et de nouvelles recherches ont validé l'utilisation de rentes dans un montant approprié, dans le cadre d'un portefeuille de distribution des revenus.

Dans l'ensemble, je pense que les conseillers indépendants en honoraires doivent faire une certaine rééducation et examiner objectivement comment les bons produits de rente peuvent ajouter de la valeur dans la phase de revenu de retraite de la vie d'un client.

Un conseiller financier indépendant qui pratique des honoraires, ce qui signifie qu'il peut facturer des frais et percevoir des commissions, aurait accès à des produits de rente supplémentaires et recevrait une commission si vous achetez ces produits.

Encore une fois, peu importe la façon dont ils sont rémunérés, un bon conseiller financier indépendant vous présentera des solutions qui répondent à vos buts et objectifs. Pour être un bon consommateur, vous devez savoir comment ils sont rémunérés et comment cela peut affecter leurs recommandations.

Vous devez également poser des questions difficiles et rechercher des réponses simples. Si quelqu'un révèle un conflit d'intérêts potentiel de façon directe et directe, c'est un bon signe.

Qu'en est-il des conflits avec le modèle horaire d'indemnisation?

Payer votre conseiller financier toutes les heures peut bien fonctionner - si vous suivez réellement les conseils qu'ils vous donnent. Les conseillers à l'heure avec qui j'ai parlé ont exprimé leur frustration de donner à leurs clients une liste de mesures à prendre et, lorsqu'ils les rencontrent à nouveau, le client n'a donné suite à aucune des recommandations.

Dans le passé, j'ai offert des services horaires et j'en ai fait l'expérience moi-même. J'ai regardé les gens faire des erreurs coûteuses avec leur argent qui pourraient être évités s'ils avaient une relation plus complète avec un conseiller financier indépendant qualifié, mais au lieu de cela, ils ne demandaient conseil que de temps en temps, et beaucoup manquait.

Néanmoins, je pense que payer votre conseiller toutes les heures dans certaines circonstances est logique. Les services de planification financière horaire peuvent être utiles si vous avez besoin d'aide pour une question ou une analyse spécifique, ou mieux si vous définissez une relation plus complète et êtes prêt à payer les heures nécessaires pour que le conseiller prodigue des conseils holistiques.

Qu'en est-il des conflits avec le modèle de la Commission?

Le paiement de vos commissions aux conseillers ou par l'entremise d'un courtier ou d'un télésiège me semble toujours être le modèle qui présente le plus de conflits d'intérêts. J'ai travaillé en tant que conseiller financier pour l'une des plus grandes firmes de courtage du pays, et d'après mon expérience, il y avait peu dans cette culture qui vous a incité à faire une analyse indépendante et la bonne chose pour votre client. Tout était une question de ventes.

Lorsque je me rends à des conférences, le manque de connaissances de certains de ces conseillers / courtiers, dont certains exercent même la profession de conseillers indépendants rémunérés, m'étonne. Comme moi, ils ont obtenu une licence de valeurs mobilières et ont été envoyés pour vendre. Contrairement à moi, certains d'entre eux n'ont jamais approfondi leur éducation au-delà de ce point.

Cela dit, je pense qu'il y a de GRANDS conseillers dans tous les modèles de rémunération, et j'en ai rencontré beaucoup. Les trouver est le défi.

Trouver un bon conseiller financier indépendant

Commencer par un conseiller financier indépendant qui pratique en tant que RIA, ou conseiller en placement inscrit, peut aider à éliminer certains conflits d'intérêts potentiels, mais bien sûr pas tous. L'objectif réel devrait être de trouver un conseiller compétent, expérimenté et compétent qui se soucie de vous et qui ne vous exposera pas à des risques inutiles.

Comment pouvez-vous trouver un tel conseiller? Voici quelques-unes des choses que je cherche:

• Est-ce qu'ils font de la planification ou simplement vendre des produits?
• Incorporent-ils la planification fiscale dans leurs conseils?
• Ont-ils une approche réfléchie de l'investissement ou tout simplement laisser tomber leurs clients dans des programmes automatisés fournis par leur entreprise?
• Comprennent-ils les nuances des stratégies de réclamation de la sécurité sociale?
• Comprennent-ils qu'investir dans la phase de distribution de la retraite est un jeu de balle complètement différent de celui d'investir dans l'accumulation?

Ce que vous devez faire, c'est prendre votre temps lors de l'embauche d'un conseiller financier. Si vous travaillez avec un conseiller indépendant excellent et compétent, peu importe comment vous les payez. Si vous travaillez avec un conseiller non éthique ou inexpérimenté, peu importe comment vous les payez.

Je vous recommande également de lire Qui surveille votre argent: les 17 principes de Paladin pour la sélection d'un conseiller financier par Jack Waymire.