5 Raisons d'envisager d'investir dans des actions de dividendes

Si vous avez déjà eu l'occasion d'examiner la recherche universitaire comparant différents types de rendements de titres présentant des caractéristiques différentes, en tant que catégorie, les actions à dividende ont tendance à mieux performer périodes. Il y a une multitude de raisons pour lesquelles cela se produit mais c'est une force assez puissante que beaucoup d'investisseurs se sont bien débrouillés pendant une durée de placement en se concentrant sur les actions à dividendes, en particulier l'une des deux stratégies - croissance des dividendes. portefeuille diversifié de sociétés qui ont augmenté leurs dividendes à des taux considérablement supérieurs au rendement moyen et élevé, qui se concentre sur des actions offrant des rendements de dividendes significativement supérieurs à la moyenne, mesurés par le taux de dividende par rapport au cours boursier.

Il m'est arrivé de travailler tard en lançant la nouvelle société de gestion d'actifs que ma famille est en train d'établir cette année et, bien qu'il soit 3h46 du matin, je ne suis pas encore prêt à aller dormir. J'ai pensé qu'il serait utile de s'asseoir un moment et d'exposer cinq raisons pour lesquelles les actions à dividendes sont si intrigantes pour les investisseurs qui accordent la priorité à l'accumulation de richesse à long terme. Mon espoir est qu'en vous donnant un cadre de base, vous pouvez comprendre certaines des forces en jeu; comment la nature humaine, la comptabilité, la gestion des affaires et le marché boursier se combinent de manière à permettre à un investisseur prudent de profiter de flux de revenu passif provenant de ses avoirs.

1. Les actions de dividendes pourraient être meilleures pour beaucoup d'investisseurs ordinaires que les actions qui ne paient pas de dividendes parce que les restrictions de flux de trésorerie entraînent une baisse des comptes créditeurs

Bien qu'il soit un peu tôt dans l'article pour vous toucher, je veux commencer En parlant d'abord parce que c'est celui que je considère particulièrement important.

Habituellement, les investisseurs ne sont pas vraiment intéressés à apprendre des techniques de comptabilité avancées ou à plonger dans un compte de résultat ou un bilan. Néanmoins, c'est le cœur et l'âme du processus d'investissement. Après tout, une entreprise ne vaut en définitive que la valeur actuelle nette des flux de trésorerie actualisés qu'elle peut et va produire pour ses propriétaires.

En fait, lors de la valorisation d'une société ou d'actions, la plupart des investisseurs professionnels utilisent une forme de flux de trésorerie libre modifié plutôt que le revenu net déclaré applicable au commun. Dans mon cas, mon indicateur préféré est quelque chose que l'on appelle les gains du propriétaire.

Une entreprise qui verse des dividendes doit fournir physiquement de l'argent que les investisseurs peuvent recevoir; l'argent qui leur est envoyé par la poste sous forme de chèque en papier, déposé directement dans leur chèque ou compte d'épargne, ou envoyé à leur courtier pour dépôt dans leur compte de courtage.Comme le dit le proverbe, "vous ne pouvez pas simuler de l'argent". Soit le dividende apparaît ou pas. Cela a pour effet de faire en sorte que les sociétés qui consacrent de l'argent aux dividendes ont des créances douteuses moins élevées entre les flux de trésorerie disponibles et le résultat net. En clair, cela signifie qu'il y a moins d'ajustements significatifs dans les registres comptables de la société, de sorte que la «qualité des bénéfices» est plus élevée dans la mesure où les bénéfices déclarés sont presque en ligne avec les flux de trésorerie disponibles prudemment calculés. Il est bien établi que, sur des périodes plus longues, les sociétés dont les charges sont moins élevées battent facilement les entreprises dont les charges sont plus élevées si elles sont mesurées par le rendement total.

2. Les actions de dividendes pourraient être meilleures que les actions qui ne paient pas de dividendes pour de nombreux investisseurs ordinaires parce que l'engagement de trésorerie important en cours réduit les fonds disponibles pour l'allocation de gestion

Les dirigeants et les cadres sont humains seulement.

Lorsque les liquidités commencent à s'accumuler en surplus, beaucoup d'hommes et de femmes se retrouvent constamment confrontés à une pression pour les dépenser, même si le fait de les dépenser serait une erreur ou conduirait à des résultats moins optimaux. Pour les entreprises américaines, lorsque ces dépenses sont consacrées aux fusions et aux acquisitions, cela peut entraîner un domaine beaucoup plus vaste et tout ce qui s'y rattache, habituellement des options d'achat d'actions, des actions restreintes, des salaires plus élevés, des primes, des prestations de retraite et peut-être même un parachute doré. Dans l'ensemble et globalement, les entreprises qui versent des dividendes bénéficient d'une inoculation intégrée en premier lieu, en ce sens que les gens qui gèrent l'entreprise n'ont tout simplement pas autant d'argent qu'ils auraient pu autrement s'il n'y avait pas de dividendes endroit.

Cela signifie que les dirigeants doivent être beaucoup plus sélectifs lorsqu'ils identifient des candidats potentiels à la fusion et à l'acquisition qu'ils ne l'auraient été autrement dans un monde d'argent facile.

Chaque projet doit être comparé et comparé à d'autres avec seulement les meilleurs projets sélectionnés et simplement les «bons» projets mis au rebut.

3. Les actions de dividendes pourraient être meilleures que les actions qui ne paient pas de dividendes parce qu'elles profitent d'un phénomène connu sous le nom de «soutien de rendement» pendant les krachs boursiers

Imaginez que vous regardez une action qui se négocie à 100 $ par action. Maintenant, imaginez que l'action paie un dividende de 3%. L'entreprise elle-même est extraordinairement stable. Les bénéfices couvrent suffisamment le dividende et ces revenus proviennent de sources sous-jacentes diversifiées, de sorte que la probabilité d'une baisse des dividendes est minime. Maintenant, imaginez que le marché boursier commence à s'écraser. Cette société tombe à 90 $ par action, 80 $ par action, 70 $ par action. Il continue, en baisse de 60 $ par action, 50 $ par action. À un moment donné, à condition que le dividende soit sûr et que les investisseurs soient convaincus qu'il sera maintenu, le rendement du dividende sur le titre lui-même sera si attrayant qu'il attirera des acheteurs de l'extérieur; des gens qui autrement ne peuvent supporter de voir le rendement juste devant eux sans faire quelque chose à ce sujet. Considérons que le même dividende de 3 $ par action serait un rendement en dividendes de 6% si les actions se négociaient à 50 $ par action à la place.Cela explique pourquoi les actions à dividende tendent à diminuer pendant les marchés baissiers.

4. Les actions de dividendes pourraient être meilleures que les actions qui ne paient pas de dividendes en raison du phénomène des accélérateurs de retour

Mais ce n'est pas tout. Ce soutien au rendement conduit à un autre phénomène qui a été étudié par le professeur respecté de Wharton, le Dr Jeremy Siegel, qu'il appelle le «Return Accelerator» ou protecteur du marché baissier. Essentiellement, les investisseurs qui réinvestissent leurs dividendes accumulent plus d'actions pendant les effondrements des marchés boursiers, car le rendement en dividendes leur permet d'engloutir davantage de capitaux propres à chaque chèque de dividendes qu'ils réinvestissent dans leur compte ou plan de réinvestissement des dividendes. Comme nous en avons discuté dans mon article approfondi sur l'investissement dans les majors pétrolières, c'est l'une des raisons pour lesquelles les compagnies pétrolières, en tant que classe, ont fait beaucoup mieux que la composante moyenne de l'indice boursier S & P 500 original en 1957.

En fait, le Dr. Siegel a démontré que plus la volatilité est mauvaise, mieux c'est l'investisseur à long terme! La raison a à voir avec les mathématiques. Plus la base de coût de chaque achat subséquent est faible, plus la base de coûts pondérée moyenne de toute la position est rapide et plus l'investisseur accumule d'actions qui, elles-mêmes, versent des dividendes. Cela signifie qu'il faut une augmentation beaucoup plus faible - certainement beaucoup moins que le seuil de rentabilité précédent - pour obtenir la position dans un territoire rentable.

5. Les actions de dividendes pourraient être meilleures que celles qui ne paient pas de dividendes parce qu'elles procurent un énorme avantage psychologique à certains types de personnes

En tant que père de l'investissement axé sur la valeur, Benjamin Graham a écrit: Comme cela a été le cas dans le passé, il ne s'agit pas d'acheter et de vendre, mais de posséder et de détenir des titres, de percevoir des intérêts et des dividendes et de profiter de leur appréciation à long terme. «Lorsque vous possédez une société qui distribue une partie de ses bénéfices sous la forme d'un dividende en espèces, il devient beaucoup plus facile de se concentrer sur des choses qui ont de l'importance, comme les« bénéfices de transparence »; pour faire le lien entre le succès de l'entreprise et vous avez réellement mis la main sur une partie de l'argent qui circule dans le trésor de l'entreprise. Cela peut vous rendre plus patient, en vous concentrant sur le fait que vos chèques de dividendes augmentent ou non avec le temps, en ignorant la valeur boursière. Ceci, à son tour, peut vous conduire à acheter et détenir des investissements, réduisant les frais de frottement, augmentant vos chances de profiter de choses telles que les passifs d'impôt différé, et, en fin de compte, la faille de base intensifiée.

Cela ne semble pas être un avantage majeur, mais dans le monde réel, cela peut faire la différence entre un échec et un succès. Une des choses que les millionnaires les plus secrètes du marché boursier ont en commun est qu'ils ne sont pas particulièrement férus d'hyperactivité. 22 millions de dollars de son appartement new-yorkais ou d'un concierge à salaire minimum comme Ronald Reed accumulant 8 millions de dollars en actions par le biais de certificats papier et de DRIP, ils ont tendance à trouver des sociétés exceptionnelles, à se diversifier pour éviter le risque d'effacement, et tenez-vous comme si leur vie en dépendait.

J'ai énormément parlé de divers aspects de l'investissement de dividendes au fil des ans, alors soyez sûr de le vérifier

Si le concept de placement de dividendes vous intéresse, assurez-vous de lire certains de mes articles sur le sujet pour vous aider à démarrer.

Qu'est-ce qu'un dividende? - Une ventilation de la façon dont les dividendes sont définis.

• Dividendes 101 - Guide pas à pas des débutants sur les dividendes - Ce guide vous expliquera les rudiments des dividendes, y compris ce qu'ils sont, comment ils fonctionnent et pourquoi vous devriez vous en soucier.
• Gagner de l'argent à partir de dividendes - Cet article décompose la façon dont un investisseur gagne réellement de l'argent à partir d'un dividende et comment il peut influencer la valeur ultime de son portefeuille de placements.
• Qu'est-ce qu'un investissement de dividendes? - Cet aperçu était destiné à vous présenter les concepts et les stratégies impliqués dans une philosophie d'investissement de dividendes.
• Comment calculer le rendement du dividende - Le rendement du dividende est l'une des composantes importantes du rendement total, alors vous devriez apprendre à le calculer manuellement si cela s'avère nécessaire.
• Si un stock ne paie pas de dividendes, comment peut-il en valoir la peine? - Dans certains cas, une société peut ne pas payer de dividendes parce qu'elle se développe si rapidement qu'elle doit s'accrocher à chaque dollar de profit et de flux de trésorerie pour se développer rapidement. Ces entreprises peuvent également être de merveilleux investissements.
• Augmentez votre revenu annuel chaque année avec des actions de dividendes - Une chose que la plupart des investisseurs de dividendes semblent aimer est de regarder leurs dividendes et le revenu des dividendes augmenter avec chaque année qui passe. En mettant l'accent sur cette métrique, vous pouvez souvent vous retirer émotionnellement des vicissitudes de la bourse.
• Les actions de croissance de dividendes peuvent être des actions à dividende élevé - Bien qu'il puisse y avoir plus de risques et pas d'inexpérimentés, la stratégie de croissance des dividendes est particulièrement intéressante car, avec le temps (habituellement entre cinq et dix ans), qui a commencé avec des actions à dividendes beaucoup plus faibles qui se sont rapidement mis à augmenter leurs paiements peuvent aboutir à un rendement du dividende ultime plus élevé.
• Méfiez-vous du piège du dividende des actions à faible dividende et des actions à dividendes élevés - Même si cela peut souvent être un bon signe, une entreprise est valorisée de façon attrayante, après certaines circonstances que la plupart des professionnels reconnaissent comme étant un piège à dividendes. "parce qu'ils semblent attrayants de l'extérieur mais sont vraiment des catastrophes qui attendent de se produire.
• Comment trouver les meilleurs fonds communs de placement de dividendes - Il existe de nombreux fonds d'actions de dividendes pour les investisseurs en fonds communs de placement qui désirent percevoir des dividendes grâce à une structure groupée plutôt qu'en possédant eux-mêmes les composants sous-jacents.
• Le ratio PEG ajusté en fonction des dividendes peut vous aider à trouver des actions Blue Chip sous-évaluées - L'un de mes ratios financiers préférés pour un certain type d'investisseur gérant un certain type de portefeuille est le ratio prix / bénéfice corrigé des dividendes. Il peut s'ajuster non seulement au multiple relatif aux bénéfices d'une entreprise, mais aussi à sa croissance, mais aussi au rendement du dividende.Pour les entreprises multinationales stables, cela peut être un énorme avantage.
• Raisons d'aimer les programmes de réinvestissement des dividendes ou les régimes de réinvestissement des dividendes - Un bon programme de réinvestissement des dividendes avec des frais peu élevés et une facilité d'accès est l'une des plus grandes bénédictions qu'un investisseur puisse trouver dans sa vie financière. Dans cet article, je vous présente quelques-unes des façons dont vous pourriez tirer profit d'un RRD.