Les 5 principales stratégies d'investissement en actions pour les investisseurs Value

Pour la plupart des investisseurs, la meilleure approche en matière d'actionnariat consiste à établir un programme d'étalement des coûts en dollars uniformes, réinvestissant les dividendes, dans un fonds indiciel largement diversifié et à faible coût, comme le S & P 500 ou le Dow Jones Industrial Average. Quelques investisseurs, souvent des propriétaires d'entreprise, des cadres ou des universitaires qui réussissent, préfèrent choisir des titres individuels, en construisant un portefeuille brique par brique en fonction d'une analyse des entreprises individuelles.

Les 5 stratégies

Pour les rares investisseurs autonomes, que l'on appelle souvent des investisseurs actifs, des investisseurs entreprenants ou des investisseurs agressifs - le père de l'investissement de valeur, Benjamin Graham, identifié cinq catégories d'investissement dans des actions ordinaires qui pourraient éventuellement donner lieu à des rendements satisfaisants ou plus que satisfaisants. Pour un gestionnaire de portefeuille engagé qui souhaitait composer avec le capital, il les a énoncées dans son édition de 1949 de The Intelligent Investor :

• Commerce général - Anticipation ou participation aux mouvements du marché dans son ensemble, comme en témoignent les «moyennes» familières
• Trading sélectif - Saisie de questions qui, sur une période d'un an ou moins, fera mieux sur le marché que le stock moyen
• Acheter bon marché et vendre Cher - Entrer sur le marché lorsque les prix et le sentiment sont déprimés et vendre lorsque les deux sont exaltés > Sélection longue durée
• - Choisir des sociétés qui prospéreront bien plus au fil des ans que l'entreprise moyenne. (On les appelle souvent «stocks de croissance».)

Achats bon marché

• - Sélection de titres qui se vendent nettement en-deçà de leur valeur réelle, mesurée par des techniques raisonnablement fiables Graham aborde le dilemme spécifique auquel tout investisseur actif sera confronté pour déterminer Comment gérer son portefeuille en disant: «Si l'investisseur devrait essayer d'acheter à bas prix et vendre à un prix élevé, ou s'il devrait se contenter de détenir des titres sains - seulement sous réserve d'un examen périodique de leurs mérites intrinsèques - est l'un des

Le tempérament et la situation personnelle peuvent bien être les facteurs déterminants: une personne proche des affaires, qui a l'habitude de porter des jugements sur les perspectives économiques et de en agissant sur eux, sera enclin naturellement à porter des jugements similaires sur le niveau général des cours des actions.Il serait logique que ces investisseurs soient attirés par la technique de buy-low-sell-high. Les hommes d'affaires et les riches qui ne sont pas actifs dans les affaires peuvent plus facilement immuniser leur pensée contre l'influence des fluctuations d'une année sur l'autre.Pour ce groupe, le choix le plus attrayant est peut-être le plus simple d'acheter avec prudence lorsque les fonds sont disponibles et de mettre l'accent sur le rendement des revenus au fil des ans. "

Chaque approche nécessite une application rationnelle, disciplinée et systématique. En ce qui concerne la gestion de mes propres portefeuilles, ainsi que les portefeuilles de mes entreprises, je m'engage personnellement dans les 3ème, 4ème et 5ème techniques, elles correspondent bien à mes propres préférences et valeurs, j'aime penser à long terme, à quelques Je ne veux pas rester accroché à mon bureau, à regarder ce que fait le marché boursier au cours d'une journée ou d'une semaine donnée, mais je ne sais pas si les actions vont augmenter de 50% ou 50%

J'ai une vie à vivre et l'argent n'est rien de plus qu'un outil pour m'aider à atteindre ou à accéder à ce que je veux. plusieurs s'engagent dans des paris à court terme avec des contrats à terme fortement endettés sur le marché boursier ndices, quelque chose que je refuse de faire malgré la compréhension et l'appréciation.

J'ai aussi le coeur d'un fermier; J'aime regarder les choses grandir. Cela me fait énormément plaisir de voir des positions bien achetées acquises lors d'accidents, de récessions et de creux, qui figurent sur mon bilan. J'adore les voir croître, certains avec des gains de près de 1 000%, en abandonnant des années et des années de distributions de dividendes en espèces et, dans quelques cas, des entreprises entièrement nouvelles. Cela signifie que je me limite nécessairement à une fraction des 15 000 sociétés cotées en bourse aux États-Unis et à 30 000 entreprises dans le monde.

Je les apprécie, puis j'attends que l'économie, ou les circonstances, présentent un moment intéressant où je puisse écrire quelques gros chèques et coller les certificats dans la voûte proverbiale, pour ne jamais voir le jour pendant des décennies.

Dans ce domaine particulier de la gestion de portefeuille, il n'y a pas de bonne ou mauvaise réponse tant que vous vous comportez rationnellement, en utilisant des faits et des données pour soutenir vos pratiques et en vous efforçant constamment de réduire les risques tout en maintenant la liquidité et la sécurité. Vous devez décider pour vous-même quel type d'investisseur vous allez être.