3 Astuces pour gérer le risque géopolitique

Le monde n'est jamais en paix depuis très longtemps et les risques géopolitiques peuvent avoir un impact énorme sur les portefeuilles d'investissement mondiaux. En comprenant comment les risques géopolitiques affectent leurs portefeuilles, les investisseurs peuvent éviter de commettre des erreurs potentiellement coûteuses en réagissant de manière excessive au marché. Ces conseils sont particulièrement importants compte tenu du nombre croissant de facteurs de risque géopolitiques entrant en 2016, y compris la crise en cours en Syrie, un conflit potentiel iranien et le terrorisme.

Dans cet article, nous verrons trois conseils pour gérer les risques géopolitiques.

# 1 - Surveillez la fuite vers la sécurité

La réponse la plus fréquente à un conflit géopolitique de grande ampleur est la fuite vers la sécurité. Par exemple, les actions ont tendance à connaître une chute spectaculaire et la transition du capital vers les obligations d'État et les produits de refuge comme l'or. Le yen japonais et le franc suisse sont également des monnaies refuges bien connues qui tendent à attirer des capitaux en période d'incertitude. En fait, le franc suisse a été rattaché à l'euro afin de compenser son appréciation pendant la crise de la dette souveraine.

Il existe également un certain nombre de vols «financiers» vers la sécurité qui peuvent être utilisés, notamment l'indice de volatilité CBOE (VIX), les fonds négociés en bourse à court terme (ETF) ou les options de vente. Souvent, le risque d'un conflit géopolitique peut être vu dans les options VIX et les marchés à terme. Les investisseurs peuvent également acheter des options de vente afin de couvrir leur portefeuille et compenser le risque de ralentissement, tandis que les spéculateurs peuvent acheter des FNB d'actions à découvert pour tirer parti de toute baisse.

# 2 - Les impacts sur les matières premières vont varier

Les conflits géopolitiques peuvent avoir un impact profond sur les prix des matières premières. Par exemple, le prix du pétrole est passé d'une moyenne de 30 dollars le baril en 2003 à plus de 100 dollars le baril après la guerre en Irak et une série d'autres événements géopolitiques jusqu'en 2008. Le point clé à retenir dans ces cas est que l'Irak était un important producteur de pétrole et cette baisse était en grande partie attribuable au potentiel de perturbation de l'approvisionnement qui entraînerait une augmentation des prix.

De nombreux autres risques géopolitiques n'ont pas un impact important sur les prix du pétrole. Par exemple, la crise de la dette souveraine européenne a eu un impact beaucoup plus important sur les devises et les obligations que les matières premières. Les investisseurs devraient examiner l'exposition aux matières premières d'un pays donné que la crise affecte, puis déterminer l'impact de cette exposition sur les marchés mondiaux. Les pays producteurs de pétrole brut au Moyen-Orient ont tendance à être les principaux moteurs des produits de base.

# 3 - La diversification est une bonne défense

La meilleure défense contre les risques géopolitiques est souvent une forte diversification. Avec une présence dans les actions, les matières premières et les obligations, les investisseurs peuvent atténuer les baisses spectaculaires de chaque catégorie d'actifs.Il convient également de noter que les actions tendent à se redresser à long terme étant donné l'inflation et la croissance économique, tandis que les matières premières sont évaluées uniquement en fonction de l'offre et de la demande. Cela signifie que les actions peuvent mériter une plus grande part d'un portefeuille.

En ce qui concerne les risques géopolitiques dans un pays donné, un portefeuille internationalement diversifié peut réduire la corrélation entre les actifs. Une crise affectant les marchés latino-américains, par exemple, n'aurait probablement pas d'impact sur les actions indiennes dans une large mesure.

Grâce aux ETF, les investisseurs peuvent facilement intégrer ce niveau de diversification dans leurs portefeuilles.

Principaux points à retenir

• Les risques géopolitiques représentent un risque en constante évolution pour les investisseurs internationaux et nombre de ces risques pourraient être particulièrement graves en 2016.
• L'impact des conflits géopolitiques sur certaines classes d'actifs varie selon les pays le risque global perçu.
• La diversification est la plus forte défense contre les risques géopolitiques, puisque les pertes d'une classe d'actifs sont au moins partiellement absorbées par les gains d'une autre.