Magic Trick de Worldcom - Le scandale de Worldcom expliqué

Vous avez probablement entendu parler du scandale de Worldcom, l'une des fraudes les plus choquantes et les plus répandues qui ont secoué Wall Street en une génération. Si vous n'avez pas besoin d'une explication rapide, cela se résume à ceci: Worldcom, l'une des plus grandes sociétés de télécommunication au monde, un stock de dividendes de base pour de nombreux retraités, et un nom de famille dans tout le pays, a tenté de gonfler Ses chiffres d'affaires se chiffrent à près de 4 milliards de dollars en manipulant ses états financiers, en particulier le compte de résultat et le bilan, figurant dans son formulaire de dépôt et son rapport annuel.

Il l'a fait à travers les machinations de la haute direction. Pour comprendre comment cela s'est produit, vous devez comprendre comment le chef des finances Scott Sullivan a traité les dépenses en capital capitalisées et les dépenses qui sont passées en charges, ainsi que la méthode de comptabilité d'exercice, qui est un principe comptable fondamental.

Pour expliquer le scandale de Worldcom, il faut que je vous parle de la méthode d'accumulation

Lorsqu'une entreprise engage une dépense, les règles comptables stipulent que le coût de cette dépense doit être réparti sur toute la période cela profitera à l'entreprise. Cette tentative de faire correspondre les revenus avec le coût qu'il a fallu pour générer ces revenus est connue comme la méthode de la comptabilité d'exercice. Une illustration de la leçon d'investissement 4 aidera:

Sherry's Cotton Candy Co., gagne 10 000 $ de bénéfices par an. Au milieu de 2002, l'entreprise achète une machine à barbe à papa d'une valeur de 7 500 $ qui devrait durer cinq ans et qui permettra aux employés de faire deux fois plus de barbe à papa par heure. Si un investisseur a examiné les états financiers, ils pourraient être découragés de voir que l'entreprise a fait seulement 2 500 $ à la fin de 2002 (bénéfice de 10 000 $ - 7 000 $ de frais pour l'achat de la nouvelle machinerie.) L'investisseur se demanderait pourquoi avait tellement chuté au cours de l'année.

Heureusement, les comptables de Sherry viennent à son secours et lui disent que les 7 500 $ doivent être répartis sur toute la période au profit de la compagnie. Puisque la machine à barbe à papa devrait durer cinq ans, Sherry peut prendre le coût de la machine à barbe à papa et la diviser par cinq (7 500 $ / 5 ans = 1 500 $ par année.) Au lieu de réaliser une dépense ponctuelle , l'entreprise peut soustraire 1 500 $ par année pour les cinq prochaines années, rapportant un bénéfice de 8 500 $. Cela permet à l'investisseur de se faire une idée plus précise de la réalité économique de l'entreprise.

Dans l'exemple, l'achat de la machine à barbe à papa est un type de dépense en capital. Les dépenses en capital sont des dépenses qu'une entreprise engage pour payer des actifs tels qu'une usine, de la machinerie ou de l'équipement.Cette méthode de comptabilité d'exercice pour les dépenses en capital ne s'applique pas aux dépenses d'exploitation telles que les matériaux, les salaires, les fournitures de bureau et autres.

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Comment cela s'applique-t-il à Worldcom? Scott Sullivan, le chef des finances de la société, a frauduleusement pris des milliards de dollars en dépenses d'exploitation et les a réparties dans des comptes dits de propriété, qui sont des comptes de dépenses en capital de type. Cela a permis à Worldcom de facturer les frais lentement et en petites quantités, au lieu de les signaler immédiatement aux investisseurs. En 2001, l'entreprise a déclaré 1 $. 4 milliards de profit. Si les coûts d'exploitation n'avaient pas été dissimulés à tort, Worldcom aurait perdu de l'argent pour l'exercice 2001 et le premier trimestre 2002.

Cet article a été publié le 24 mai 2003.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

La fraude Worldcom a de profondes implications pour les investisseurs. La base du système financier américain est l'intégrité des rapports financiers publiés par la direction. À moins que ces chiffres ne soient aussi précis que possible, les analystes, les gestionnaires de fonds et les investisseurs non professionnels n'ont pas les ressources nécessaires pour évaluer correctement une entreprise. Même si le directeur financier Scott Sullivan défend son choix d'allouer les dépenses en question, lui et Worldcom sont allés bien au-delà des pratiques comptables agressives utilisées dans certaines entreprises.

Mesures correctives

La Securities and Exchange Commission (SEC) va commencer à exiger des dirigeants de grandes entreprises qu'ils signent des déclarations jurées qu'ils croient, à leur connaissance, les états financiers publiés par les sociétés sont aussi précis que possible. Cette action pourrait en fin de compte mener à la responsabilisation des dirigeants du gouvernement en cas de fraude d'entreprise.