Pourquoi le JPY est-il si faible et existe-t-il encore un commerce potentiel?

[Pas d'image / image trop petite] [Mise à jour de novembre 2016]

Les choses semblaient sombres pour l'économie japonaise en 2012 raison. Cette raison était que leur valeur monétaire était à des plus hauts historiques. En fait, au milieu des années 1980, le taux de change du Yen par rapport à l'USDOLLAR était de 1 $ = 300 ¥, ce qui était excellent pour l'économie japonaise.

Introduction à l'abénomique et au faible JPY

À la fin de 2012, le Japon espérait qu'un nouveau candidat au poste de Premier ministre nommé Shinzo Abe pourrait sortir le Japon de la récession déflationniste.

La déflation, si vous n'êtes pas familier avec le concept, est une solution miracle économique. La raison pour laquelle la déflation est un tueur de croissance économique est que lorsque les consommateurs voient que les prix diminuent lentement au fil du temps, ils sont plus susceptibles de ne pas acheter d'articles coûteux qui stimulent l'économie. C'est un phénomène fondamental qui peut facilement affecter l'action des prix sur les graphiques.

Shinzo Abe, dans sa campagne, a discuté d'une approche de l'économie locale qui aiderait à stimuler la compétitivité du Japon dans les exportations et permettrait aux entreprises d'être enthousiastes à l'idée de faire des affaires au Japon en aidant à stimuler l'inflation qui avait été virtuellement inexistant depuis les années 1990 au Japon. La méthodologie a été une approche en trois volets connue sous le nom de "trois flèches".

La flèche n ° 1

consistait à élaborer et à compléter une forme de politique monétaire en achetant des investissements internationaux solides dans des montants massifs jamais vus qui requièrent la vente de JPY pour détenir la dette américaine connue sous le nom de Quantitative Easing ou QE. Fait amusant, L'achat de la dette américaine par le Japon est si important qu'il est sur le point de dépasser la Chine en tant que principal propriétaire de la dette américaine .

, en maintenant les taux d'intérêt bas, et en fournissant des conseils sur la façon dont le gouvernement japonais soutiendra les objectifs économiques pour lutter contre le monstre laide de la déflation.

La flèche # 2 est une politique budgétaire souple qui permet au gouvernement japonais d'apporter son soutien à l'économie japonaise comme bon lui semble. La flèche # 3

est une réforme de la structure japonaise (qui est toujours nécessaire après le raz-de-marée de Fukushima du 11 mars 2011) et contribuera à augmenter l'investissement intérieur et la croissance tendancielle. Le but de la lutte

Comme mentionné précédemment, au milieu des années 1980, les choses se passaient bien pour les constructeurs automobiles et les fabricants d'électronique japonais parce qu'ils avaient une économie en croissance avec une monnaie nationale faible (JPY) qui rendait leurs produits le plus facile pour l'Europe, les États-Unis ou d'autres monnaies asiatiques d'acheter car leur coût de production est resté fixe.

À titre d'exemple: Lorsque l'USDJPY s'échangeait à 200 ¥. 00, un coût de production interne pour Honda pourrait être de 2 000 ¥, ce qui équivaut à 10 000 $ US.Si la voiture est vendue à 20 000 $, alors la marge bénéficiaire est de 10 000 $ = 2 000 000 $, et tout le monde des deux côtés de l'océan est relativement heureux. C'était le scénario à la fin des années 1980.

Avance rapide 24 ans plus tard jusqu'en 2012 et le JPY était plus fort au point que l'USDJPY s'échangeait à 80 ¥. 00 alors que seulement ¥ 80 pour acheter 1 $ USD. Prenant le même exemple avant, Honda, pourrait garder le même coût de production de 2 000 ¥, qui a un équivalent USD de 25 000 $. Si la voiture vendue à 20 000 $, alors le marché des bénéfices est maintenant - 5 $, 000 = 2 000 000 ¥ et les affaires au Japon ne sont plus compétitives à l'échelle mondiale.

C'était le scénario lorsque Shinzo Abe a pris ses fonctions et a promis d'aider l'économie japonaise en lançant les "Trois flèches" qui affaibliraient effectivement le JPY.

Quoi de neuf?

Les questions les plus courantes que les traders Forex ont été compréhensibles, quelle est la prochaine étape? En termes simples, la tendance semble se poursuivre alors que Shinzo Abe est encore en train de mettre en œuvre les «trois flèches» qui pourraient continuer à affaiblir le yen. De plus, la hausse potentielle des taux le 16 décembre par la Réserve fédérale pourrait également aider à renforcer le dollar américain alors que le yen continue de s'affaiblir et de faire pression sur les deux côtés du marché.

Bien sûr, cet article n'est pas destiné à être une recommandation commerciale, mais il est utile de savoir pourquoi le yen a baissé par rapport au dollar américain et à beaucoup d'autres devises depuis le creux de 2011.

Bien que cette tendance puisse se poursuivre, vous pouvez également voir d'autres devises s'affaiblir contre le dollar américain et renforcer contre le yen japonais. Ce type de spread entre deux devises contribue à la construction du Carry Trade, et cela pourrait devenir une stratégie qui vaut la peine d'être rejouée en 2016.

Trade Well.