Quel est le meilleur moment pour investir dans des fonds d'actions à petite capitalisation?

Les petites capitalisations et les fonds communs de placement qui y investissent peuvent être des placements à long terme intelligents, mais connaître le meilleur moment pour acheter des fonds d'actions à petite capitalisation peut contribuer à accroître les rendements à long terme.

La plupart des investisseurs préfèrent éviter les formes les plus pures de market timing, mais les investisseurs peuvent faire des choix stratégiques et tactiques pour ajuster l'allocation des fonds d'actions à petite capitalisation à certains moments opportuns.

En d'autres termes, la majorité des investisseurs est sage de choisir une allocation appropriée des fonds communs de placement à petite capitalisation et de s'en tenir à l'allocation à long terme.

Et sur une base périodique, comme une fois par trimestre ou une fois par an, rééquilibrer le portefeuille.

Toutefois, pour les investisseurs actifs, il existe des moyens astucieux d'ajuster l'exposition aux fonds d'actions à petite capitalisation afin d'améliorer le rendement à long terme.

Meilleur environnement économique pour investir dans les actions à petite capitalisation

La sagesse conventionnelle en ce qui concerne le timing de l'investissement en actions à petite capitalisation est que les actions américaines à petite capitalisation ont historiquement surperformé les actions de sociétés à forte capitalisation pendant la hausse des taux.

Les périodes de hausse des taux d'intérêt se situent généralement au début de la reprise économique ou, en d'autres termes, au moment où il semble que la Réserve fédérale ne réduira plus les taux d'intérêt pour stimuler l'économie.

Une autre façon de déterminer le meilleur moment pour acheter des fonds d'actions à petite capitalisation est quand il semble que le marché est à la baisse depuis longtemps ou lorsqu'il semble qu'il n'y a pas d'optimisme sur le marché (un point bas potentiel).

Cela peut être difficile à deviner correctement, mais un pessimisme extrême peut être vu et ressenti à la fois par les médias locaux et internationaux, en particulier les médias financiers. D'un point de vue intuitif, les petites entreprises peuvent commencer à rebondir dans les économies en croissance plus rapidement que les grandes entreprises parce que leur destin collectif n'est pas directement lié aux taux d'intérêt et autres. facteurs économiques pour les aider à grandir.

Comme un petit bateau dans l'eau, les petites entreprises peuvent se déplacer plus rapidement et naviguer plus précisément que les grandes compagnies qui se déplacent comme des paquebots géants.

Les décisions concernant les nouveaux produits et services et leur commercialisation peuvent également être prises et mises en œuvre plus rapidement avec les petites entreprises en raison de moins de comités, moins de niveaux de gestion et d'autres obstacles potentiels à l'organisation bureaucratique typique des grandes entreprises. Par conséquent, lorsque l'économie commence à sortir de la récession et recommence à croître, les actions à petite capitalisation peuvent réagir plus rapidement à l'environnement positif et croître plus rapidement que les actions à grande capitalisation.

Les petites sociétés (et la plupart des sociétés axées sur la croissance) investissent généralement la majeure partie de leur capital auprès des investisseurs (en vendant des actions) plutôt que d'emprunter de l'argent (en émettant des obligations).Par conséquent, les taux d'intérêt plus élevés ont moins d'impact négatif sur la capacité des petites entreprises à croître parce qu'elles ne dépendent pas beaucoup des prêts (obligations) pour étendre leurs opérations et financer des projets.

Bref historique et prudence sur les titres à faible capitalisation boursière

Dans les deux dernières reprises, les résultats sont mitigés au cours des années civiles qui suivent la récession (2003 et 2009).

En 2003, les actions de petite capitalisation (Russell 2000) ont dominé les valeurs moyennes (S & P Midcap 400) et les grandes capitalisations (S & P 500) avec un rendement de 47,25%, contre 35. 62 % et 28. 69% pour les moyennes et grandes capitalisations, respectivement. Cependant, ce n'était pas le cas dans la reprise amorcée en 2009, où les petites capitalisations (27,7%) ont perdu face aux valeurs moyennes (37,38%) et ont à peine dépassé les grandes capitalisations (26,46%).

Plus récemment, en 2016, lorsque la Fed a commencé à relever ses taux après une longue période d'assouplissement, les actions de petite capitalisation ont enregistré un gain de 22%, ce qui a annulé la hausse de 12% du S & P 500.

La leçon ici est que la sagesse conventionnelle est un oxymore: la sagesse est de savoir que les conventions consistent en des règles générales ou des moyennes qui ne s'appliquent pas toujours. Par conséquent, les conventions et la sagesse ne fonctionnent pas toujours ensemble. Par exemple, chaque fois que vous lisez un article sur l'achat de fonds d'actions de sociétés à petite capitalisation, il est sage de considérer la source de l'information, qui est habituellement un courtier ou une société de fonds qui vend des fonds communs de placement à petite capitalisation!

Cela dit, acheter plus d'actions de petites capitalisations pendant les marchés baissiers et, comme il semble que la Fed va commencer à relever ses taux, cela peut être une bonne idée pour les investisseurs actifs.

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