Ce que les indices boursiers nous disent (et ce qu'ils ne font pas)

Le Dow est en hausse (ou en baisse) donc le marché est génial (ou terrible).

Si vous lisez ou écoutez les médias populaires, vous pourriez avoir l'impression que le Dow Jones Industrial Average, habituellement juste le Dow, est le pouls du marché.

D'autres indices boursiers, comme le S & P 500 ou le Nasdaq Composite, sont également joués, souvent dans des tonalités étouffées ou excitées selon les chiffres.

Cependant, que nous disent réellement ces index et les autres index et comment devrions-nous les utiliser?

Qu'est-ce qu'un index?

Voyons d'abord ce que représente un numéro d'index. Bien qu'il existe différentes façons de calculer les numéros d'index, il est important de se rappeler que les chiffres représentent un changement par rapport à une valeur d'origine ou de base.

Le nombre n'est pas important. Ce qui est important, c'est le pourcentage de changement au fil du temps. Ce mouvement vers le haut ou vers le bas vous donne une idée de la performance de l'indice. Le Dow est-il en hausse ou en baisse? L'indice est calculé «à la volée» pendant la négociation pour donner aux investisseurs une idée de la direction du marché qu'il représente.

Remarquez, j'ai dit que l'indice reflète "le marché qu'il représente" et non "le marché". "

La plupart des indices boursiers, même ceux qui représentent le marché total, ne reflètent qu'une partie du marché réel.

Voici les indices les plus populaires et les marchés qu'ils reflètent.

Le Dow

Le Dow Jones Industrial Average est l'indice le plus ancien et le plus connu. C'est aussi l'indice le plus largement cité et, à tort, considéré comme le baromètre du marché.

À l'origine, il s'agissait d'une moyenne simple des actions de l'indice, mais grâce à la division des actions, aux retombées et à d'autres transactions, plus de sophistication est maintenant requise.

Vous trouverez plus d'informations sur le site Dow Jones Indexes.

Le Dow ne compte actuellement que 30 actions. Toutefois, chacune de ces actions représente l'une des sociétés les plus influentes des États-Unis.

Le Dow est le seul indice important pondéré en fonction des prix, ce qui signifie que si le prix d'une action change de 1 $, du pourcentage de changement pour le stock.

En d'autres termes, un changement de 1 $ pour une action de 30 $ a le même effet qu'un changement de 1 $ pour une action de 60 $.

Le calcul du Dow prend en compte de nombreuses divisions d'actions au fil des ans. En ajustant les maths, il est possible de conserver un index historiquement viable.

Les actions de Dow représentent environ un quart de la valeur du marché total. En ce sens, c'est un facteur et de grands changements indiquent la confiance des investisseurs dans les actions, mais elles ne représentent pas du tout des petites et moyennes entreprises.

S & P 500

Le S & P 500 est l'indice le plus fréquemment utilisé par les professionnels de la finance en tant que représentant du marché. "Il comprend 500 des actions les plus largement négociées et penche vers les grandes entreprises.

Il couvre environ 70% de la valeur totale du marché, de sorte qu'il est beaucoup plus proche de représenter le vrai marché que le Dow.

Le S & P 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière ou de la capitalisation boursière, comme presque tous les principaux indices.

La pondération par capitalisation boursière donne plus d'importance aux grandes entreprises, de sorte que les variations du stock de Microsoft auront un impact plus important que presque n'importe quel autre titre de l'indice.

Même si le S & P 500 est pondéré en faveur des grandes entreprises, il constitue un indicateur plus précis de l'ensemble du marché que le Dow.

Même si certaines des têtes parlantes à la télé mettent l'accent sur le Dow, vous aurez une meilleure idée du marché en concentrant votre attention sur le S & P 500.

Le Nasdaq Stock Market

Le Nasdaq Stock Market Le composite est composé de toutes les actions sur le marché Nasdaq - plus de 5 000.

Bien que largement couvert, le Nasdaq est fortement pondéré par les valeurs technologiques. C'est parce que c'est un indice pondéré par la capitalisation boursière et des actions comme Microsoft et certaines autres grandes entreprises de technologie influencent l'indice.

Leur influence et la population de petites sociétés spéculatives du Nasdaq rendent l'indice plus volatil que le Dow ou le S & P 500.

Le Nasdaq n'est évidemment pas conçu pour représenter «le marché», mais il donne vous avez une bonne idée de l'endroit où vont les investisseurs en technologie.

Autres indices

Un certain nombre d'autres indices mesurent des sections plus ou moins importantes du marché. Les investisseurs de fonds communs de placement peuvent trouver un certain nombre de fonds qui suivent presque tous les indices qu'ils veulent.

Cependant, les trois principaux indices ci-dessus serviront bien la plupart des investisseurs. Si vous souhaitez comparer d'autres indices, assurez-vous de bien comprendre comment l'indice est pondéré (la plupart, sinon la totalité, sera la capitalisation boursière) et comment les actions sont sélectionnées.

Ce qui est bon dans les index

Les index fournissent des informations utiles, notamment:

• Même avec leurs limites, les indices présentent des tendances et des changements dans les modèles d'investissement.
• Ils nous donnent des instantanés, même s'ils sont flous.
• Les index fournissent un critère de comparaison.

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Qu'est-ce qui ne va pas? > Les index, de par leur conception, ont des défauts majeurs qui les rendent suspects comme étant vraiment représentatifs de beaucoup de choses.

Les gens décident quels stocks inclure et lesquels enlever et les gens font des erreurs. Ainsi, des stocks sont parfois inclus qui ne devraient pas l'être et les stocks sont supprimés qui ne devraient pas l'être; etc.

• En outre, ce processus se répète année après année, il est donc difficile de regarder en arrière et de comparer le S & P 500 de 1995 avec le S & P 500 de 2004.

  En pondérant les indices (à l'exception du Dow) par taille, une représentation disproportionnée est attribuée aux grandes ou grandes entreprises. Si l'un d'entre eux a une mauvaise journée, il peut ébranler tout l'indice.

• Que devons-nous faire avec les index?

Il y a quelques choses que les investisseurs doivent retenir des indices:

Les indices ne sont pas le marché. Peu importe ce que disent les trois grands indices, vous devriez rester concentré sur vos actions ou vos cibles pour l'évaluation. Choisissez n'importe quel jour que les trois indices sont en baisse et je peux presque garantir qu'il y aura des stocks définissant de nouveaux sommets le même jour.

• Les indices réagissent aux transactions réelles. Si vous écoutez certaines des têtes parlantes de la télévision, vous pourriez penser que les index bougent sur l'émotion.
• Les investisseurs peuvent négocier sur l'attente de bonnes ou de mauvaises nouvelles, mais les indices sont des calculs mathématiques, pas des feuilles de thé.

  Se concentrer jour après jour, heure par heure, les clics minute par minute d'un index est un bon moyen de perdre son temps.

• Les index fournissent une meilleure perspective historique que le service de prévision. Ils peuvent être particulièrement utiles lorsqu'ils sont vus sur une longue période en repérant les tendances.