Vidéo: Dessine-moi l'éco : La bourse et le financement des entreprises 2025
Définition: La capitalisation boursière est la valeur totale d'une entreprise. Il est mesuré par le prix des actions multiplié par le nombre d'actions émises. Par exemple, une société qui a 1 million d'actions qui se vendent 10 $ chacune aurait une capitalisation boursière de 10 millions de dollars. Cela signifie que vous pourriez acheter cette société pour 10 millions de dollars, si vous aviez l'argent et tous les actionnaires actuels étaient disposés à vous vendre leurs actions.
La capitalisation boursière est généralement appelée capitalisation boursière. Il se réfère également à la valeur totale d'une bourse. Par exemple, la capitalisation boursière du NASDAQ équivaudrait à la capitalisation boursière de toutes les sociétés cotées au NASDAQ.
Petite, moyenne et grande capitalisation
Les investisseurs utilisent la capitalisation boursière pour diviser le marché boursier en trois catégories.
Les sociétés à petite capitalisation ont une capitalisation boursière inférieure à 1 milliard de dollars. Ce sont des sociétés plus petites, dont beaucoup ont récemment fait l'objet d'une introduction en bourse ou d'une introduction en bourse. Ils sont plus risqués, car ils sont plus susceptibles de faire défaut pendant un ralentissement. D'un autre côté, ils ont beaucoup de place pour grandir et pourraient devenir très rentables.
Les sociétés à moyenne capitalisation sont moins risquées, mais n'ont pas le même potentiel de croissance. Ils ont typiquement une capitalisation de 1 à 5 milliards de dollars. Une étude récente a montré qu'ils ont surpassé les actions de sociétés à petite capitalisation et à grande capitalisation au cours des 20 dernières années.
Les entreprises à grande capitalisation ont le moins de risque, car elles ont généralement les ressources financières pour faire face à un ralentissement économique. Comme ils ont tendance à être des leaders du marché, ils ont aussi moins de marge de manœuvre. Par conséquent, le rendement peut ne pas être aussi élevé que les actions de petite ou moyenne capitalisation. D'un autre côté, ils sont plus susceptibles de récompenser les actionnaires avec des dividendes.
La capitalisation boursière de ces sociétés est de 5 milliards de dollars ou plus.
La capitalisation boursière est-elle un bon moyen de valoriser les entreprises?
La capitalisation boursière est un moyen relativement bon d'évaluer rapidement une entreprise. C'est parce que les cours des actions sont généralement basés sur les attentes des investisseurs sur les bénéfices d'une entreprise. À mesure que les bénéfices augmentent, les traders vont enchérir davantage pour le prix de l'action. L'inclusion du nombre d'actions dans le calcul compense l'impact des divisions d'actions.
La capitalisation boursière serait un excellent moyen de valoriser les entreprises si elles avaient toutes le même rapport cours / bénéfice. Cependant, certaines industries sont considérées comme à croissance lente ou stodgy. Leurs cours boursiers sont sous-évalués, tout comme les capitalisations boursières des sociétés de ce secteur.
Il existe plusieurs autres façons de déterminer la valeur d'une entreprise. Un bon moyen consiste à déterminer la valeur actuelle nette de ses flux de trésorerie futurs, ou son revenu. Cela donne à l'acheteur une idée de ce que sera le retour sur investissement.Si la capitalisation boursière d'une société est inférieure à la valeur actuelle nette de ses flux de trésorerie, elle est sous-évaluée et candidate à une prise de contrôle.
Une autre approche plus prudente consiste à déterminer le prix de revente total de tous les actifs d'une entreprise. L'inconvénient est que certains actifs seraient difficiles à évaluer. D'autres peuvent valoir plus que leur valeur de revente.
Cependant, c'est une bonne approche pour une entreprise qui veut simplement acheter l'entreprise et vendre ses actifs pour de l'argent rapidement. Une société dont la capitalisation boursière était très inférieure à sa valeur de revente serait visée par ce type de prise de contrôle.
Pendant les jours de «cupidité est bonne» d'Ivan Boesky, de nombreuses entreprises valaient beaucoup moins que leur valeur de revente. À l'inverse, sur le marché haussier d'Internet en 1999, les valeurs de capitalisation de nombreuses entreprises valaient bien plus que leur revenu ou leur valeur d'actif. L'exubérance irrationnelle a conduit les cours des actions au-delà d'une évaluation raisonnable. Lorsque la bulle technologique a éclaté, elle a conduit à la récession de 2001. (New York Times, Confrontation à une loi de limites, 24 février 2012)
Les plus grandes entreprises par capitalisation boursière
En 2012, Apple est devenue la plus grande mesuré par capitalisation boursière. Le cours de l'action était de plus de 500 dollars par action, et les gens se demandaient comment il pourrait croître beaucoup plus.
Apple a construit son entreprise en étant un innovateur technologique et en créant une fidélité à la marque en comprenant sa clientèle. Voici une liste des 20 plus grandes entreprises par capitalisation boursière:
- Apple - 725 milliards de dollars
- Google - 375 milliards de dollars.
- Exxon Mobil - 357 milliards de dollars.
- Berkshire Hathaway - 357 milliards de dollars.
- Microsoft - 334 milliards de dollars.
- PetroChina - 330 milliards de dollars.
- Wells Fargo - 280 milliards de dollars.
- Johnson & Johnson - 280 milliards de dollars.
- ICBC - 275 $
- Novartis - 224 milliards de dollars.
- China Mobile - 267 milliards de dollars.
- Wal-Mart - 242 milliards de dollars.
- General Electric - 250 milliards de dollars.
- Nestlé - 244 milliards de dollars.
- Toyota - 239 milliards de dollars.
- Roche Holding - 237 milliards de dollars.
- Facebook - 231 milliards de dollars
- JPMorgan Chase - 226 milliards de dollars.
- Procter & Gamble - 221 milliards de dollars.
- Pfizer - 214 milliards de dollars.
La plupart de ces entreprises sont connues et connues. Beaucoup ont été sur la liste des 20 premiers pendant des années. En fait, seulement 11 entreprises différentes occupent le créneau numéro un depuis 1926. (Source: PWC, Market Capitalization of Top 100 Companies, mars 2015)
Multiples de la méthode de valorisation des bénéfices
Décrit comment une entreprise est évaluée en utilisant la méthode de valorisation multiple des bénéfices . Quoi surveiller avec un multiple du nombre de gains.
Capitalisation boursière initiale
Pour calculer la capitalisation boursière d'une entreprise, vous devez prendre la valeur de toutes ses actions en circulation et multiplier par le prix de l'action.
Pourquoi la capitalisation boursière est plus importante que le prix par action
Important que le prix de l'action d'une action. C'est parce que la capitalisation boursière vous indique la valeur de l'entreprise. Apprendre encore plus.