Loi de réforme de Wall Street de New York Résumé

Le 13 juin 2017, le secrétaire américain au Trésor Steve Mnuchin a publié un rapport proposant des modifications à la loi de réforme Dodd-Frank Wall Street. Le rapport faisait suite à un décret du président Trump signé le 3 février 2017. Dodd-Frank ne peut probablement pas s'en aller complètement. C'est parce que des centaines de règles Dodd-Frank sont devenues partie intégrante des accords bancaires internationaux. Mais il n'y a aucune raison que les règlements de Dodd-Frank ne puissent pas être assouplis aux États-Unis.

Trump prétend que les règlements empêchent les banques de prêter davantage aux petites entreprises. Mais les règles ciblent les grandes banques, qui se sont consolidées et ont augmenté depuis la crise financière de 2008. Les petites entreprises sont plus susceptibles d'emprunter auprès des petites banques et non des grandes banques. Le plus grand obstacle pour les petites banques est le faible taux d'intérêt qui prévaut depuis la crise financière. Cela diminue leur rentabilité. (Source: "L'effet de Dodd-Frank sur les petites banques est en sourdine", The Wall Street Journal, 4 octobre 2017.)

Les membres du cabinet Trump disent que les banques n'ont plus besoin de règles et de supervision supplémentaires. Ils soutiennent que les banques ont suffisamment de capital pour résister à toute crise. Mais les banques ne sont si bien capitalisées qu'à cause de Dodd-Frank.

Résumé de la loi

La loi de réforme Dodd-Frank Wall Street est une loi qui régit les marchés financiers et protège les consommateurs. Ses huit composantes aident à éviter une répétition de la crise financière de 2008.

C'est la réforme financière la plus complète depuis la loi Glass-Steagall. Glass-Steagall a réglementé les banques après le krach boursier de 1929. La loi Gramm-Leach-Bliley l'a abrogée en 1999. Cela a permis aux banques d'investir à nouveau les fonds des déposants dans des produits dérivés non réglementés. Cette déréglementation a contribué à la crise financière de 2008.

La loi Dodd-Frank tire son nom des deux membres du Congrès qui l'ont créée. Le sénateur Chris Dodd l'a présenté le 15 mars 2010. Le 20 mai, il a été adopté par le Sénat. Représentant des États-Unis Barney Frank a révisé à la Chambre, qui a approuvé le 30 Juin. Le 21 Juillet 2010, le président Obama a signé la loi en droit. (Sources: «Loi de réforme de Dodd-Frank Wall Street», Sénat américain. «Résumé de la loi de réforme Dodd-Frank», Morrison & Forster.)

Huit façons Dodd-Frank rend votre monde plus sûr 1. Supervise Wall Street.

Le Conseil de surveillance de la stabilité financière identifie les risques qui touchent l'ensemble du secteur financier. Il supervise également les sociétés financières autres que les banques, comme les fonds de couverture. Il recommande que la Réserve fédérale supervise tout ce qui devient trop gros. La Fed demandera à l'entreprise d'augmenter ses réserves obligatoires. Cela empêche une entreprise de devenir trop grande pour faire faillite, comme l'American International Group Inc.Le président du FSOC est le secrétaire au Trésor. Le conseil a neuf membres. Ils comprenaient la Securities Exchange Commission, la Fed, le Consumer Financial Protection Bureau, l'OCC, la Federal Deposit Insurance Corporation, la FHFA et la CFPA. L'administration Trump veut empêcher la Fed de superviser les grandes entreprises.

Il veut que le FSOC arrête de désigner des entreprises comme AIG comme trop grosses pour faire faillite. Il affirme que les réglementations supplémentaires rendent les grandes entreprises non compétitives sur le marché mondial. (Source: «La vision de Gary Cohn pour une refonte réglementaire», The Wall Street Journal, «Février 3, 2017.)

2. Empêche les banques de jouer avec l'argent des déposants.

La règle Volcker interdit aux banques d'utiliser ou Il leur interdit d'utiliser les fonds de leurs déposants pour effectuer des transactions sur leurs propres comptes.Les banques peuvent utiliser des fonds spéculatifs uniquement pour leurs clients. »Dodd-Frank a donné sept ans aux banques pour se retirer du fonds spéculatif. Les banques ont fait pression sur la règle, retardant son approbation jusqu'en décembre 2013. Elle est entrée en vigueur en avril 2014. Les banques avaient jusqu'au 21 juillet 2015 pour mettre en œuvre leurs mécanismes de conformité.

Le plan de Trump exempterait les banques ayant moins de 10 milliards de dollars d'actifs.Si même ces banques retournent au jeu avec l'argent des déposants, le risque augmente pour tout le monde.

3. Régule les dérivés risqués

Dodd-Frank exige que les dérivés les plus dangereux, l Ike credit default swaps, être réglementé. Cette tâche incombe à la Securities and Exchange Commission ou à la Commodity Futures Trading Commission. Cela dépend du type de dérivé. Ils identifieront une prise de risque excessive. Cela attirera l'attention des décideurs avant qu'une crise majeure ne se produise. Un clearinghouse, similaire à la bourse, doit être mis en place. Cela garantit que les transactions sur dérivés sont traitées en public. Dodd-Frank a laissé le soin aux régulateurs de déterminer la meilleure façon de créer la chambre de compensation. Cela a conduit à une série d'études et de négociations internationales. 4. Amène les métiers des fonds de couverture à la lumière.

Lorsque les hedge funds et autres conseillers financiers ne sont pas réglementés, les actifs sous-jacents des dérivés sont cachés. L'une des causes de la crise financière de 2008 était que personne ne savait ce qu'il y avait dans les produits dérivés. Cela voulait dire que personne ne savait comment les évaluer. C'est pourquoi la Fed pensait que la crise des subprimes resterait dans l'industrie du logement. Pour en savoir plus, voir Qu'est-ce qui a causé la crise des prêts hypothécaires à risque? Pour corriger cela, Dodd-Frank exige que tous les fonds de couverture s'inscrivent auprès de la SEC. Les hedge funds doivent fournir des données sur leurs transactions et leurs portefeuilles afin que la SEC puisse évaluer le risque global du marché. Cela donne aux États plus de pouvoir pour réguler les conseillers en investissement. C'est parce que Dodd-Frank a augmenté le seuil des actifs de 30 à 100 millions de dollars. En janvier 2013, 65 banques du monde entier avaient enregistré leurs activités liées aux produits dérivés auprès de la CFTC.(Source: «Les banques font face à de nouveaux chèques sur les produits dérivés», NYT Dealbook, 3 janvier 2013.

5. Supervise les agences de notation de crédit

Dodd-Frank a créé un bureau des notations de crédit à la SEC. Les agences de notation telles que Moody's et Standard & Poor's accusent les agences de surévaluer certains bundles de produits dérivés et de titres adossés à des hypothèques.Les investisseurs faisaient confiance à ces agences et ne réalisaient pas que la dette risquait de ne pas être remboursée. 6. Réglemente les cartes de crédit, les prêts et les hypothèques

Le Bureau de la protection financière des consommateurs a consolidé les fonctions de nombreux organismes différents. Elle gère également les prêts sur salaire et les prêts à la consommation, à l'exception des prêts automobiles auprès des concessionnaires Le CFPB réglemente les frais de crédit, y compris les frais de crédit, de débit, de souscription hypothécaire et les frais bancaires. Il protège les propriétaires en exigeant qu'ils comprennent les prêts hypothécaires risqués. Les banques doivent également vérifier le revenu de l'emprunteur, ses antécédents de crédit et son statut professionnel. Le CFPB relève du Département du Trésor des États-Unis. Le plan de Trump restructurerait le bureau en une commission multi-membres. Cela permettrait également au président de destituer le directeur du bureau pour quelque raison que ce soit. Il changerait son financement de la Réserve fédérale au Congrès.

7. Augmente la supervision des compagnies d'assurance.

Dodd-Frank crée un nouveau bureau fédéral des assurances sous la direction du Trésor. Il identifie les compagnies d'assurance qui créent un risque pour l'ensemble du système, comme AIG l'a fait. Il rassemble également des informations sur l'industrie de l'assurance. Il s'assure qu'une assurance abordable est disponible pour les minorités et les autres communautés mal desservies. Il représente les États-Unis sur les polices d'assurance dans les affaires internationales. Le décret de Trump pourrait relâcher le contrôle de trois grandes compagnies d'assurance, dont AIG. Le FIO travaille avec les États pour rationaliser la réglementation de l'assurance et de la réassurance sur les lignes excédentaires. En décembre 2014, il a rendu compte de l'impact du marché mondial de la réassurance sur le Congrès.

8. Réforme de la Réserve fédérale.

Dodd-Frank a donné de nouveaux pouvoirs au Government Accountability Office. Même si la Fed a travaillé avec le Trésor pendant la crise financière, le GAO a audité les prêts d'urgence de la Fed durant la crise. Il peut revoir les futurs prêts d'urgence en cas de besoin. Le département du Trésor doit approuver tout nouveau prêt d'urgence. Cela s'applique aux entités individuelles, comme Bear Stearns ou AIG. La Fed a rendu publics les noms des banques qui ont reçu ces prêts ou fonds TARP. Changements supplémentaires dans le plan de Trump

Le rapport du Trésor proposait également d'autres changements non mentionnés ci-dessus. Cela réduirait l'exigence d'un test de résistance bancaire d'un an à tous les deux ans. Ces tests indiquent à la Réserve fédérale si une banque a suffisamment de capital pour survivre à une crise économique.

Il a suggéré de moderniser la loi sur le réinvestissement communautaire. Cette loi oblige les banques à prêter en fonction du revenu d'un ménage, quel que soit son voisinage. Avant la loi, les banques «réduisaient» des quartiers entiers comme trop risqués. Cela signifiait qu'ils refuseraient les hypothèques même aux ménages à revenu élevé de ce quartier.

Le rapport propose d'exempter les banques disposant d'un capital suffisant des autres réglementations Dodd-Frank. Ceci est destiné à aider les petites banques. (Source: «Le retour en arrière des règles financières du Trésor ne gomme pas totalement Dodd-Frank», The Washington Post, 13 juin 2017).