Qu'est-ce qu'un ETF géré activement?

Qu'est-ce qu'un ETF géré activement? Eh bien, vous pouvez les considérer comme une partie des fonds communs de placement et une partie des FNB traditionnels. Un hybride des deux styles si vous voulez. Fondamentalement, c'est un ETF qui est géré comme un fonds commun de placement - géré activement. Mais il est préférable de regarder cela en partie, alors commençons par …

Comment un ETF géré activement est-il un fonds commun de placement?

Les FNB gérés activement offrent l'un des meilleurs avantages des fonds communs de placement … la gestion active.

Un ETF normal est créé pour émuler un indice ou un investissement sous-jacent comme une marchandise. Les actifs du FNB ne changent pas fréquemment, sauf dans les cas où les actifs de l'indice de corrélation changent (à l'exception des FNB composés de produits dérivés comme les contrats à terme et les options). En outre, un ETF est conçu pour suivre un indice, pas surperformer. Par conséquent, un ETF ne nécessite pas beaucoup de gestion (le cas échéant).

Un fonds commun de placement est conçu pour surperformer. Les fonds communs de placement sont gérés activement afin de battre le marché ou un autre investissement. Les gestionnaires de fonds manipulent le fonds sur une base quotidienne, voire horaire (même minutieuse), afin d'améliorer les performances, de réagir aux conditions du marché et d'augmenter les profits. Pour que cette optimisation se produise, un gestionnaire doit être actif dans le fonds commun de placement; surveiller, réagir et échanger constamment.

Par conséquent, cette nouvelle innovation dans la construction d'ETF aura la structure traditionnelle d'un ETF, mais les actifs au sein du ETF seront activement gérés par un conseiller.

L'objectif de ce type d'ETF sera donc de surperformer son indice de corrélation ou son actif. Et même si la plupart des nouveaux FNB se limiteront à un thème ou à un acte similaire à un FNB de style, ils n'auront même pas nécessairement à suivre un indice ou un produit financier.

Comment un FNB géré activement ressemble-t-il à un FNB?

L'un des plus grands inconvénients des fonds communs de placement (pour un investisseur, pas un gestionnaire) est le manque de transparence.

Les gestionnaires de fonds consacrent beaucoup d'efforts et de recherche à la maintenance de leurs fonds communs de placement afin de leur permettre de faire de bons investissements. Par conséquent, ils n'aiment pas divulguer leurs méthodes au reste du monde investisseur. Pourquoi donner des secrets? À cet égard, les fonds communs de placement ne sont pas très transparents, ce qui signifie que vous ne savez pas toujours exactement ce qu'il y a dans vos fonds communs de placement en temps réel.

Cependant, avec les ETF, les avoirs sont transparents. Étant donné que les FNB se négocient sur des marchés actifs, les négociants doivent savoir ce qu'ils achètent ou vendent en tout temps. L'information est publique.

Ainsi, dans le cas des FNB gérés activement, les avoirs devront être publics afin de maintenir la classification des actifs du FNB. C'est le plus gros obstacle pour les ETF gérés activement et la solution semble être que les positions seront transparentes au moins à la fin de chaque journée de négociation.La SEC leur a donné une certaine liberté à cet égard pour faire fonctionner le nouveau produit d'investissement.

Comment les FNB sont-ils meilleurs que les FNB traditionnels et les fonds communs de placement?

Un ETF géré activement est conçu pour combiner les meilleurs éléments des deux investissements. Vous disposez d'un actif présentant tous les avantages d'un ETF, tels que les avantages fiscaux, la liquidité (dans certains cas) et la transparence, ainsi que les avantages des fonds communs de placement, gérés pour surperformer les autres investissements corrélés.

Un ETF qui mange comme un repas.

Y a-t-il des inconvénients pour les FNB à gestion active?

Les ETF gérés activement ne sont pas l'investissement final. Bien qu'il y ait des avantages comme nous en avons discuté, il y a aussi des inconvénients.

Ces nouveaux FNB auront des frais plus élevés que les FNB traditionnels en raison de l'aspect de la gestion, mais l'espoir est que le coût demeurera concurrentiel. En outre, bien que l'objectif soit la transparence totale, le niveau de transparence se situera quelque part entre les FNB traditionnels et les fonds communs de placement. Il est difficile d'évaluer le niveau de liquidité et l'intérêt des investisseurs pour ces nouveaux actifs. Et bien sûr, ce sont de nouvelles innovations, donc les FNB gérés activement ne sont pas des investissements complètement évolués. Il y aura des obstacles à mesure que les entreprises continueront d'améliorer leur structure.

Les FNB gérés activement constituent un bon début pour offrir aux investisseurs un produit qui offre beaucoup de diversité, de souplesse et d'avantages.

Et ils peuvent juste être la chose même qui met fin à la guerre.

En attendant, si vous voulez voir certains de ces types de FNB en action, ne cherchez pas plus loin que ma liste de FNB gérés activement.