Hebdomadaires Options - Opérations à court terme

À partir de 1973 (quand le CBOE a ouvert ses portes ), les options listées sont arrivées avec seulement trois dates d'expiration - et celles-ci étaient espacées de trois mois.

Finalement, des options avec une plus grande variété de dates d'expiration ont été ajoutées, y compris

• LEAPS (Anticipation d'actions à long terme) offre des dates d'expiration jusqu'à trois ans dans le futur)
• Weekly, avec une durée de vie de huit jours (du jeudi au vendredi suivant).

En continuant de fournir des produits qui intéresseront le public, le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a commencé en 2010 à négocier des options qui ont expiré en une semaine seulement. quatre fonds négociés en bourse (

FNB ): SPY, QQQ, DIA et IWM. Ces nouvelles options ont reçu le nom de marque "Weekly" - malgré l'erreur d'orthographe. Ils sont devenus extrêmement populaires parmi les commerçants parce que les options à court terme sont particulièrement attrayantes pour les

spéculateurs .

La décroissance rapide du temps en fait l'option de choix pour les vendeurs premium.

• La prime relativement faible les rend attrayants pour les acheteurs d'options qui recherchent beaucoup d'argent.
• Les hebdomadaires sont répertoriés uniquement pour les actions, les FNB et les indices les plus activement négociés. La liste

des Weekly est publiée par le CBOE et mise à jour (comme c'est évident) chaque semaine. Options bon marché pour acheter

Lorsqu'un trader pense qu'une action spécifique subira un changement de prix significatif dans les prochains jours (probablement parce que les nouvelles sont en attente), il est payant d'acheter des options avec une durée de vie plus courte.

Il est important de comprendre pourquoi cela est vrai.

Les options à plus long terme s'accompagnent d'une prime de temps plus importante, et il n'y a aucune raison de dépenser plus d'argent pour les options qui expirent

après le cours de l'action. Si vos attentes sont incorrectes et que le stock évolue dans la mauvaise direction, plus l'option coûte, plus votre perte est importante.

De même, si le stock évolue comme prévu et que l'option déplace ITM, la prime de temps supplémentaire s'avérera être une dépense inutile. Il n'est pas facile de choisir une date d'expiration appropriée, mais une partie de la raison derrière la stratégie d'achat d'options consiste à estimer quand le changement de prix se produira.

D'autre part, l'avantage de posséder des options à plus long terme est que la décroissance temporelle est plus lente qu'avec les options à plus court terme,

et il y a plus de temps pour le changement de prix anticipé. Note: Les options à très long terme (LEAPS) ne conviennent pas aux traders à court terme car la volatilité joue un rôle particulièrement important dans la détermination du prix de marché des LEAPS. Lorsque vous prédisez un changement de prix directionnel, il n'y a aucune raison de parier sur la volatilité implicite future.Ainsi, les options LEAPS doivent être évitées lorsque votre stratégie nécessite de prévoir correctement un changement de prix. Notes de mise en garde: Il est tentant de posséder des options Weekly parce qu'elles sont relativement peu coûteuses. Toutefois, si le changement de prix que vous anticipez pour l'actif sous-jacent ne se produit pas rapidement, la rapidité de la décroissance du délai peut entraîner la perte de valeur de votre investissement en quelques jours seulement.

• Il est tentant de vendre des options Weekly parce qu'elles ont une valeur
  Thêta
• élevée (décroissance rapide du temps). Cependant, ces options sont rarement hors de l'argent (car une courte durée de vie, associée à un OTM élevé, rendrait la prime trop faible pour valoir le risque de vente) et une modification du prix de l'actif sous-jacent pourrait déplacer ces options l'argent - résultant en une grande perte. Pour apprécier le risque associé à la vente de telles options, prenez le temps de comprendre le concept de gamma et de négocier avec gamma négatif .