Selon Votre chemin critique à la retraite

Un «chemin critique» est un terme qui vient du monde de la gestion de projet. Il s'agit d'un modèle qui examine toutes les activités nécessaires pour terminer un projet, puis crée un calendrier indiquant le moment où chaque activité doit être exécutée pour que l'ensemble du projet soit terminé à temps.

Le processus de création du chemin critique permet de déterminer quelles activités sont critiques pour le résultat et ce qui se passe si certaines activités sont retardées.

En utilisant un chemin critique, un chef de projet peut déterminer le temps le plus long qu'un projet peut prendre (en supposant beaucoup de retards), le temps moyen et le temps le plus court (en supposant que tout se passe à temps) .

De nombreuses caractéristiques d'un chemin critique s'appliquent à votre planification de la retraite.

Le chemin critique de la retraite

Une société de gestion de placements, Asset Dedication, a déposé le terme Critical Path® en ce qui concerne l'argent de votre retraite et sa durée de vie. Ils ont un processus exclusif qui commence par regarder toutes les entrées de trésorerie (économies que vous avez en travaillant) et les sorties de fonds (retraits, vous aurez une fois pris sa retraite). Ils utilisent ces données pour créer une projection du montant minimum d'actifs financiers dont vous auriez besoin chaque année pour que votre plan fonctionne.

Le Critical Path® trace les valeurs de portefeuille que vous auriez si votre portefeuille restait parfaitement sur la bonne voie pour que vos actifs durent exactement la durée indiquée dans le plan financier, généralement votre espérance de vie, plus quelques années.

Par exemple, vous pourriez faire passer la projection à 90 ou 95 ans. Vous verrez alors un graphique qui vous montre le montant en dollars des actifs financiers dont vous auriez besoin chaque année pour que votre régime fonctionne.

Une fois ce chemin établi, vous pouvez calculer le rendement minimum que vos investissements devraient générer pour que la valeur du portefeuille reste sur le chemin.

Si votre rendement minimum requis est supérieur à 6%, vous voudrez peut-être réévaluer. Les données passées montrent qu'environ un tiers du temps, les retraités auraient obtenu des rendements inférieurs à une moyenne de 6%. Ces périodes de rendements plus faibles se matérialisent souvent en raison de ce que l'on appelle le risque de rendement des rendements - par exemple, une période de retraite anticipée où les rendements sont inférieurs à la moyenne. Vous ne voulez pas d'un plan susceptible d'échouer un tiers du temps.

Mesure par rapport à votre chemin critique

Le chemin critique fournit une mesure que vous pouvez mesurer pour voir si vous êtes sur la cible. Si vos actifs financiers actuels valent plus que ce que vous aviez initialement prévu dans votre chemin critique, vous avez une longueur d'avance sur le plan. Si les actifs financiers valent moins que ce que vous aviez projeté, vous êtes en retard sur le plan.

Si vous êtes en avance sur le plan, vous avez plusieurs options, comme prendre moins de risques, prendre votre retraite plus tôt ou dépenser un peu plus.

Si vous êtes en retard, vous avez également des options. Vous pourriez travailler plus longtemps, dépenser un peu moins maintenant afin de pouvoir épargner plus, ou planifier de vous retirer moins que prévu après votre retraite.

Définir votre propre chemin critique

Si vous construisez et gérez vos propres investissements et plans financiers, vous pouvez projeter les valeurs de votre compte à la fin de chaque année, à partir de maintenant, jusqu'à l'espérance de vie.

Cette projection, ou plan de revenu de retraite, comprendrait des éléments tels que les dépôts prévus, les retraits, l'inflation, les impôts et un taux de rendement présumé. Une fois que vous avez une projection, vous additionnez chaque année les valeurs totales de votre compte financier indiquées sur vos relevés du 31 décembre. Vous comparez cela à l'endroit où vous vous attendiez. Cette approche de bricolage n'est pas la même que la mathématique requise pour calculer la valeur minimum que vous auriez besoin d'avoir, mais elle peut être un bon moyen de voir si vous êtes en avance ou en retard par rapport à votre plan d'origine.

Utilisation d'un chemin critique pour prendre des décisions de placement

Avec la version Critical Path de la fonction Asset Dedication, il est utilisé pour prendre des décisions d'investissement. Si vous êtes en avance sur le chemin, vous vendez des actions et achetez des obligations. Si vous êtes en retard, vous ne vendez pas d'actions; peut-être que vous ne rééquilibrez pas du tout et réinvestissez tout excédent de trésorerie ou de nouveaux dépôts en actions.

Ce processus est très différent du rééquilibrage d'une allocation de modèle chaque année. Au lieu de cela, vous vous rééquilibrez en fonction de vos performances par rapport à vos objectifs.

Si vous vous retrouvez derrière un chemin pendant de nombreuses années, vous devez vous demander pourquoi. Avez-vous dépensé plus que prévu? Avez-vous économisé moins que prévu? Les rendements du marché ont-ils été médiocres? Une fois que vous savez pourquoi vous êtes derrière le chemin, vous pouvez faire des changements proactifs qui peuvent vous aider à revenir sur le chemin.

Par exemple, en 2008-2009, mes clients retraités étaient en retard en raison de la faiblesse des rendements du marché. J'ai recommandé aux retraités de renoncer à toute augmentation des retraits. Normalement, s'ils avaient retiré 10 000 $ l'année précédente, ils l'augmenteraient à 10 300 $ l'année suivante pour tenir compte d'un taux d'inflation de 3%. Au lieu de cela, les retraits sont restés stables pendant plusieurs années jusqu'à ce que leur portefeuille soit de nouveau sur la bonne voie.

Dans certains cas, j'ai eu des clients qui sont toujours derrière le chemin parce qu'ils ont dépensé beaucoup plus que prévu. Dans cette situation, si quelqu'un n'est pas disposé à changer de comportement, il risque fort de manquer d'argent trop tôt. Avec le Critical Path®, vous pouvez voir cette possibilité adverse plusieurs années à l'avance, ce qui vous laisse suffisamment de temps pour effectuer des changements afin de ne pas manquer d'argent.

Ce que j'aime dans ce processus de mesure

Plusieurs personnes mesurent leur succès en comparant leur taux de rendement à un indice de référence, comme l'indice S & P 500. Si votre objectif est d'obtenir des rendements supérieurs ou supérieurs à ceux d'un indice de référence, il s'agit d'une mesure appropriée à utiliser. Cependant, la plupart des gens ont des objectifs de vie tels que la date de retraite désirée, ou le revenu de retraite qu'ils veulent atteindre.Le concept de chemin critique vous permet de mesurer par rapport à vos objectifs spécifiques. C'est ce que j'aime à ce sujet.

Divulgation de l'auteur: Mon cabinet est un client de la dédicace d'actifs. Nous les payons pour leurs services et l'utilisation de leur processus Critical Path®.