Vidéo: Démarche de gestion des risques 1/5 2025
L'investissement international est un puissant moyen de diversifier et de faire croître un portefeuille, mais il arrive souvent que le risque soit plus élevé que l'investissement domestique. Bon nombre de ces risques sont propres à l'investissement international et traitent de choses, comme les devises ou les conflits, propres à un pays donné.
Le risque politique est l'un des principaux facteurs de risque auxquels sont confrontés les investisseurs internationaux. Dans de nombreux marchés émergents et frontaliers, la situation politique est nettement moins stable que celle des États-Unis, avec un potentiel de fraude et de corruption généralisées.
Dans cet article, nous examinerons de plus près les risques politiques et comment les investisseurs peuvent les gérer au sein de leurs portefeuilles diversifiés à l'échelle internationale.
Qu'est-ce que le risque politique?
Les risques politiques sont ceux qui sont associés aux changements apportés aux politiques nationales régissant les entreprises, ainsi qu'aux facteurs externes qui pourraient affecter les entreprises. Un exemple courant de risque politique pourrait être un pays qui augmente de façon inattendue les impôts sur les sociétés pour une industrie spécifique. Un exemple plus extrême peut être un acte de guerre ou un coup d'État militaire qui met de nombreuses entreprises à la faillite.
Il existe de nombreux exemples de risques politiques sur les marchés émergents et frontaliers. Au début de 2007, l'ancien président vénézuélien Hugo Chavez a brusquement annoncé des plans pour nationaliser CANTV - la compagnie de téléphone locale. Les actions de CANTV ont plongé de près de 50% avant que les détails des plans de Chavez n'apparaissent dans les rumeurs d'une nationalisation. Les investisseurs ont réagi en vendant d'abord et ont posé des questions plus tard.
Un autre grand exemple de risque politique a été le scandale entourant la compagnie pétrolière brésilienne Petrobras en 2015 et 2016. Les actions de la compagnie pétrolière géante ont plongé début 2015 après que le directeur bancaire Aldemir Bendine a été nommé PDG suite au scandale. De nombreux investisseurs pensaient que M. Bendine avait été placé en charge par le parti politique de l'époque, Dilma Rousseff.
Il est important de noter que les risques politiques ne sont pas toujours des risques bien définis - dans bien des cas, il peut s'agir simplement de rumeurs ayant une certaine substance derrière eux. Les investisseurs internationaux doivent donc garder un œil sur les nouvelles plutôt que de se contenter de regarder les faits pour gérer ces risques.
Gestion des risques politiques
La première étape de la gestion des risques politiques consiste à comprendre que ces risques valent souvent la peine d'être pris en compte afin de maintenir un portefeuille diversifié. Même si vous gardez tous vos investissements aux États-Unis, vous êtes toujours exposé aux décisions prises à Washington D. C. Les investisseurs doivent maintenir un portefeuille diversifié afin d'éviter tout risque politique spécifique ayant un impact significatif sur l'ensemble du portefeuille.
La deuxième étape consiste à surveiller les investissements pour les risques politiques potentiels. Les Briefings pays de l'Economist sont un excellent point de départ pour recueillir des informations de base sur le gouvernement, la politique et l'économie d'un pays. Quelques questions à garder à l'esprit: y a-t-il des élections importantes à venir prochainement? Si oui, qui sont les candidats / partis et quelles sont leurs politiques économiques?
Il peut également être utile de configurer Google Alertes ou d'autres rappels automatisés pour suivre les risques politiques potentiels sur les marchés clés.
De cette façon, vous pouvez être averti dès que des problèmes surviennent et prendre les mesures nécessaires pour réduire l'exposition aux zones à risque. La clé est de ne pas réagir de façon excessive aux nouvelles et d'apprendre à déterminer ce qui est vraiment percutant et ce qui est simplement un tabloïd.
Les investisseurs internationaux peuvent gérer des zones plus risquées en couvrant leur portefeuille contre ces problèmes. Par exemple, un investisseur qui ressent des problèmes au Brésil pourrait décider d'acheter des options de vente sur le FINB MSCI Brazil Index d'iShares (NYSE ARCA: EWZ). Cette position gagnerait en valeur si les actions brésiliennes perdaient de la valeur et pourrait compenser toute perte réalisée d'ailleurs dans le portefeuille.
The Bottom Line
Les risques politiques sont parmi les plus importants risques pour les investisseurs internationaux de reconnaître et de prendre des mesures à prendre dans leurs portefeuilles.
Même si les investisseurs ne doivent pas ignorer complètement les marchés plus risqués, il vaut la peine de surveiller les risques politiques importants et de se protéger potentiellement contre eux pour atténuer les pertes.
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