Devriez-vous faire don d'actifs par le biais d'un fonds UTMA ou d'un fonds en fiducie?

Lorsque les parents, grands-parents, oncles, tantes, parrains ou autres généreux membres de la famille ou bienfaiteurs veulent donner de la richesse à un enfant mineur ou à des enfants mineurs, l'une des décisions les plus importantes est de savoir si Titrer les actifs en vertu d'une Loi sur les transferts uniformes aux mineurs, également connue sous le nom d'UTMA, ou placer les actifs dans un fonds en fiducie. Les deux UTMA et les fonds fiduciaires ont des avantages et des inconvénients uniques qui les rendent idéales dans certaines circonstances.

Et vous devez les connaître pour déterminer ce qui est bon pour votre famille, ou quelle situation peut avoir un effet à long terme sur la façon dont l'argent est protégé, qui contrôle les fonds, et comment la capitale peut être mise au travail. Mon but en écrivant cet article est de vous donner un aperçu de haut niveau de certaines des choses que vous pourriez considérer lorsque vous avez décidé que vous voulez aider un jeune à prendre de l'avance dans la vie en construisant son portefeuille d'investissement.

Qu'est-ce qu'un UTMA? Comment les UTMA sont-elles structurées? Quels sont les avantages et les inconvénients des UTMA?

Passons maintenant aux UTMA. En termes simples, un UTMA est un type particulier d'arrangement de propriété qui est établi en vertu de la Loi sur les transferts uniformes aux mineurs d'un État et permet à un enfant mineur de posséder des biens. Lorsqu'un bien est intitulé pour un enfant en vertu d'une loi UTMA, l'enfant devient le propriétaire des biens. Le cadeau est irrévocable, ce qui signifie qu'il ne peut être annulé ou inversé.

Cependant, jusqu'à ce que l'enfant atteigne l'âge de la majorité tel que spécifié dans les documents UTMA ou, en l'absence de spécification, tel qu'exprimé dans la loi de l'État, il n'a pas le droit d'accès ou de gestion fonds. Au lieu de cela, la propriété est détenue au nom d'un gardien, au profit de l'enfant. Alors que les UTMA peuvent être utilisés pour presque tous les types d'actifs, y compris l'immobilier, la propriété intellectuelle, les métaux précieux et la propriété dans une société en commandite familiale, nous allons discuter de la situation plus commune, qui facilite un enfant mineur possédant une collection d'actions, d'obligations et de fonds communs de placement, y compris les fonds indiciels.

À cette fin, le moyen le plus simple d'établir une UTMA est d'ouvrir un compte de dépôt UTMA auprès d'un courtier. Cela peut être fait soit à un courtier de service complet ou un courtier à escompte.

Une illustration pourrait aider. Imaginez qu'un père basé au Missouri, Thomas Smith, établisse une UTMA pour sa fille, Jane Smith. En outre, imaginez qu'il voulait se nommer gardien, et a souhaité restreindre les actifs à la dernière date possible sous la statue Missouri UTMA, qui a 21 ans. Pour ce faire, Thomas établirait un compte de dépôt UTMA auprès d'une société de courtage, dont le compte et les actifs seraient intitulés «Thomas Smith Custodian for Jane Smith aux termes de la loi Missouri sur les mineurs jusqu'à l'âge de 21 ans».Cela signifie que jusqu'à ce que sa fille, Jane Smith, ait 21 ans, Thomas Smith a le contrôle total sur la propriété UTMA. C'est lui qui doit prendre les décisions d'achat et de vente pour les investissements ou, comme c'est souvent le cas dans le cas de familles riches avec des portefeuilles couvrant plusieurs générations, confier le travail à une société de gestion d'actifs.

Cet arrangement présente des avantages substantiels. Le principal d'entre eux est que les actifs appartiennent à l'enfant, pas le gardien.

Cela signifie que, contrairement au 529 Savings Plan ou à un compte bancaire dont la mère est inscrite comme co-titulaire, si le parent ou le dépositaire déclare faillite, les actifs ne sont pas considérés comme faisant partie de la masse de la faillite parce qu'ils appartenir à l'enfant. Cela signifie que l'argent est généralement hors de portée des créanciers des parents (ou, si le parent n'est pas le dépositaire, les créanciers du dépositaire) si une catastrophe financière se produit. D'un autre côté, cela signifie également que les actifs seront pris en compte dans le calcul de l'admissibilité à l'aide financière pour les études collégiales.

Le fait que les actifs UTMA appartiennent à l'enfant introduit également une certaine responsabilité et complexité. Deux choses me viennent immédiatement à l'esprit.

Premièrement: En tant que dépositaire de l'UTMA, Thomas est tenu par la loi d'agir en tant que fiduciaire pour Jane.

Cela signifie qu'il doit toujours placer l'intérêt de sa fille au-dessus du sien en ce qui concerne les biens en question. C'est vrai même si Thomas était celui qui a fait le don qui est devenu la propriété de l'UTMA. C'est un point qui doit être souligné et réitéré. Vous vous souvenez peut-être que vous avez appris dans un article intitulé Si vous dépensez de l'argent UTMA de votre enfant, vous êtes probablement en train d'enfreindre la loi , Jane a certains droits. Lorsqu'elle atteint l'âge de la fin de l'UTMA, elle peut demander à un tribunal de «contraindre un comptable» auprès du fiduciaire, son père. Cela signifie que son père devra produire des documents et des reçus démontrant où chaque centime de l'argent de l'UTMA est allé - combien a été reçu, combien a été dépensé, combien a été investi, les dates de ces transactions, la performance des investissements, etc. - Justifier si l'un ou l'autre a été dépensé pour Jane dans son meilleur intérêt. En outre, au moins un tribunal a jugé que les obligations que Thomas devrait assumer en tant que parent, comme les frais médicaux pour sauver la vie de Jane, doivent provenir de Thomas et non de l'argent qu'il a donné à l'UTMA comme cela reviendrait à détournement de fonds de sa fille. Dans certains cas, les tribunaux ont ordonné aux dépositaires de l'UTMA de rembourser à l'enfant tous les fonds volés ou détournés, plus les intérêts et / ou les revenus de placement perdus. (Le fait que vous n'entendiez pas parler de ces cas très souvent témoigne du fait que de nombreux enfants ne veulent pas envoyer leur parent en prison mais ne vous y trompez pas, le potentiel de conséquences civiles et criminelles est là.)

Deuxièmement: En raison du fait que les biens appartiennent à l'enfant, cela signifie que l'enfant a un contrôle total et complet sur la façon dont ces biens sont utilisés une fois qu'il atteint l'âge auquel l'UTMA prend fin.Si vous mettez de l'argent dans une UTMA en espérant que votre fils ou votre fille ira à l'école dentaire, rien ne les empêchera de prendre l'argent, de se rendre à Las Vegas et de passer tout un week-end d'excès et de bêtise. C'est le prix à payer pour la facilité d'administration de l'UTMA, ses faibles coûts et son entretien presque sans effort tout au long de sa durée de vie (en supposant, bien sûr, que vous ayez affaire à des actifs relativement simples institution qui fournit des relevés de compte réguliers). Il y a des moyens d'atténuer potentiellement cette préoccupation, mais ils sont limités. En Pennsylvanie, par exemple, il est possible d'établir une UTMA dans certaines circonstances qui ne s'arrêteront pas avant qu'un enfant atteigne l'âge de 25 ans, ce qui est considérablement plus long que ce qui est permis dans de nombreux autres États.

Bien que ce soit une description terriblement trompeuse et inexacte - les riches sont beaucoup plus susceptibles de profiter des UTMA que les pauvres, donnant à leurs enfants de l'argent, des biens ou des titres grâce à un UTMA - les UTMA ont été décrits comme fonds de fiducie "parce qu'ils offrent certains des avantages d'un fonds en fiducie sans beaucoup de dépenses et d'entretien. En vérité, les enfants des riches ont probablement des fonds fiduciaires UTMA et .

Qu'est-ce qu'un fonds fiduciaire? Comment les fonds fiduciaires sont-ils structurés? Quels sont les avantages et les inconvénients des fonds fiduciaires?

Une fiducie est une construction juridique qui est créée lorsque des actifs sont mis de côté au profit de quelqu'un qui ne contrôle pas ces actifs. Plus précisément, regardons les fonds fiduciaires entre vifs, qui sont des fiducies créées au cours de la vie du constituant. Dans ces situations, une personne, appelée le constituant, décide de mettre de côté des biens - espèces, biens immobiliers, titres, peu importe - au profit d'une autre personne ou groupe de personnes, appelé le bénéficiaire ou les bénéficiaires. Le concédant veut que cette propriété soit gérée de manière spécifique, selon un ensemble de termes spécifiques, pour se conformer à leurs souhaits. Les avocats du constituant rédigent un document juridique connu sous le nom d'instrument de fiducie. Cet instrument de fiducie énonce un certain nombre de dispositions et de détails sur la fiducie, qui peuvent comprendre des instructions sur la façon dont l'argent doit être investi, les conditions sur lesquelles les fonds doivent être distribués et un certain nombre d'autres éléments. L'acte de fiducie nomme un fiduciaire, la personne ou l'institution qui détient le titre des actifs au profit des bénéficiaires et qui doit ou doit agir à titre de fiduciaire. Parfois, une fiducie nommera aussi un soi-disant «protecteur de la confiance», souvent un ami proche de la famille, qui a la capacité de révoquer le syndic ou d'exercer certaines autres fonctions afin de vérifier le pouvoir du syndic. Habituellement, mais pas toujours, le constituant sera le fiduciaire durant sa vie, nommant un fiduciaire remplaçant pour prendre le relais une fois qu'il est décédé ou qu'il est devenu inapte.

Si la fiducie est irrévocable, c'est-à-dire qu'elle ne peut être ni modifiée ni annulée, la fiducie recevra son propre numéro d'identification fiscale, produira sa propre déclaration de revenus auprès du gouvernement fédéral et des États et paiera des impôts sur certains revenus non distribués .Les taux d'imposition des fonds fiduciaires sont comprimés de sorte que les fiducies touchent des tranches d'imposition plus élevées beaucoup plus rapidement que vous le feriez avec un particulier ou une déclaration d'impôt sur les sociétés. C'était le résultat du désir du Congrès, dans une perspective de politique publique, d'éviter la création de trusts qui ont composé des générations non-empêchées, accumulant des quantités obscènes de capital et créant une aristocratie moderne. On pense qu'en encourageant fortement la distribution des biens en fiducie, l'argent est plus susceptible d'être dépensé ou donné, ce qui profite à la société.

Un avantage majeur de l'utilisation d'un fonds fiduciaire est qu'il peut être personnalisé pour répondre à vos besoins. Autrement dit, vous pouvez adapter presque n'importe quelle solution à condition qu'elle ne viole pas la détermination de la magistrature selon laquelle elle est si flagrante qu'elle va à l'encontre de la politique publique; e. g. , vous ne pouvez pas conditionner les versements de fonds de fiducie au bénéficiaire qui reste membre d'une certaine religion, épouser quelqu'un de la même race, ou lui interdire d'épouser quelqu'un du même sexe. Par exemple, vous pourriez créer une «fiducie incitative» qui permet à un bénéficiaire d'atteindre certains objectifs de sa vie, comme l'obtention d'un diplôme d'une université de quatre ans dans une période maximale de cinq ans avec une certaine note minimale. moyenne ponctuelle ou l'argent de contrepartie qu'ils ont mis dans des comptes de retraite sur une base dollar-pour-dollar, leur fournissant de l'argent de dépenser pour en profiter.

Mis à part la complexité administrative supplémentaire, les fonds fiduciaires ont un gros inconvénient, à savoir le coût. Les fiducies exigent du temps, des efforts et une certaine exposition au passif du fiduciaire. Les fiduciaires, en particulier les fiduciaires professionnels, sont souvent rémunérés. Par exemple, si vous avez un fonds en fiducie simple, c'est assez simple - e. g. , vous laissez 500 000 $ pour une nièce ou un neveu avec 3% de paiements pour commencer leur 21e anniversaire et la fiducie distribuant tous ses biens à leur 30e anniversaire - vous pourriez utiliser les services d'un endroit comme Vanguard. Dans le cas de Vanguard, vous perdez une grande partie de la capacité d'acheter des titres individuels, mais, en fonction du ratio de dépenses des fonds communs de placement sous-jacents qui sont sélectionnés, vos coûts totaux tout compris sauf les taxes vont probablement courir environ par an de capital, ce qui est un accord assez attrayant. (Ce n'est pas une recommandation pour Vanguard Je les utilise simplement pour démontrer la structure de coûts de base d'un des principaux groupes de gestion d'actifs qui ont également la capacité de servir en tant que fiduciaire professionnel.) Si vous aviez une confiance beaucoup plus compliquée, ces frais pourraient être beaucoup plus élevés, mais c'est simplement la vie. Traitez-le ou préparez-vous à rouler dans votre tombe. Par exemple, si vous étiez un entrepreneur prospère avec une vie amoureuse désastreuse - quelque chose qui a été connu pour arriver - imaginez si vous avez laissé des dizaines de milliers d'acres de terres forestières destinées à bénéficier de multiples enfants à travers des relations multiples de sorte que le parent légal de l'enfant n'avait pas accès à l'argent, aidant à assurer votre source, et votre ressort seulement, a fini riche.À votre décès, cette ressource naturelle devra être gérée et / ou potentiellement vendue. Si vous avez beaucoup de conditions affinées dans la fiducie, il faudra faire preuve de diligence et d'attention pour l'administrer. Préparez-vous à payer beaucoup plus; plusieurs points de pourcentage par an ne sont peut-être pas impensables. C'est le coût de la tranquillité d'esprit que le travail de votre vie ne sera pas gaspillé. Ou, au moins, que les chances que le travail de votre vie soit gaspillé est grandement réduit et isolé pour un ou plusieurs bénéficiaires. Je suggère gentiment que ce n'est pas une zone que vous voulez prendre la plus basse offre. Bien sûr, assurez-vous que les coûts sont raisonnables et conformes aux normes de l'industrie, mais en dernière analyse, les modèles de service et les capacités sont aussi importants que les performances d'investissement par rapport à un indice de référence. Si le S & P 500 est sous-performé de 2% par an, c'est le coût de s'assurer que l'héritage de votre enfant ne tombe pas entre les mains d'un ex-conjoint, cela peut être de l'argent bien dépensé.

Cela laisse la question - Quel est le meilleur, un UTMA ou un fonds fiduciaire?

Comme vous l'avez probablement soupçonné, déterminer si une UTMA ou un fonds fiduciaire est meilleur dans une situation donnée dépend de plusieurs facteurs. Les trois plus importants sont:

• Le montant d'argent que vous envisagez de mettre de côté pour l'enfant mineur. En règle générale, mais pas toujours, plus le montant est petit, plus vous avez de chances de choisir une UTMA, encore une fois, il semble que ce sont les familles riches qui profitent le plus des UTMA, les jumelant à des fonds fiduciaires fins.
• Les restrictions que vous voulez placer sur l'argent. Si vous insistez pour que les fonds soient utilisés dans un but précis - encore une fois, dans les limites des politiques publiques permises par la magistrature, puisque l'argent en fiducie ne vous appartient plus -, l'UTMA ne sera pas idéale.
• Le besoin de protection des biens. Les bons avocats peuvent souvent utiliser des fonds de fiducie de manière intelligente pour protéger les bénéficiaires au-delà de ce qui pourrait être possible avec un UTMA. Cela peut ne pas toujours être idéal du point de vue de la civilisation - e. g. , un lycéen qui se saoule, conduit et tue quelqu'un pourrait probablement avoir des actifs UTMA atteints dans une action en responsabilité où il pourrait être beaucoup plus difficile de percer dans une fiducie correctement structurée, en particulier s'il y a des bénéficiaires subsidiaires ou resterdermen. (Lorsque vous parlez de fonds fiduciaires, demeurez les personnes qui héritent de la fiducie en cas de décès du bénéficiaire.) Par exemple, si vous avez créé une fiducie qui a fourni un revenu à vie à votre nièce, était d'aller à ses enfants, ou, peut-être, la charité, les enfants ou la charité seraient les restedermen.)

En tout cas, c'est un secteur où vous devez absolument avoir une discussion sérieuse avec vos conseillers qualifiés, y compris procureur de la propriété, un expert-comptable qui connaît bien les fiducies et, selon les actifs, peut-être un conseiller en placements inscrit, surtout si vous avez affaire à des montants d'argent importants.