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Si vous souhaitez trouver un titre à bas prix - qui pourrait vous offrir plus de valeur que le cours actuel du marché - il existe une poignée de signes qui ont historiquement été corrélés avec des rendements supérieurs à la moyenne. Bien que personne ne puisse jamais être sûr de ce que fera l'équité en personne, en tant que classe, les preuves académiques sont accablantes que les exploitations sous-évaluées peuvent faire beaucoup d'argent à leurs propriétaires. L'astuce pour les trouver est de rechercher les caractéristiques qu'ils ont tendance à montrer comme une sorte de système de détection.
Bien que cela soit souvent trop simplifié au point d'être dangereux pour les personnes inexpérimentées - par exemple, les sociétés cycliques semblent avoir un ratio cours / bénéfices très faible au moment même ils sont surévalués en raison de la nature des industries dans lesquelles ils opèrent - le ratio cours / bénéfice fonctionne toujours pour des collections de titres largement diversifiées. Toutes choses étant égales par ailleurs, lorsque vous payez moins pour 1 $ de gains, il faut moins de temps à l'entreprise pour rembourser votre investissement initial et commencer à retourner le surplus de richesse.
2. Un stock bon marché a parfois un faible ratio cours / valeur comptable
La valeur comptable d'une entreprise est un chiffre calculé à partir du bilan qui représente la valeur nette (actif et passif) de l'entreprise par action.
La valeur comptable est parfois appelée «avoir des actionnaires». Bien que cela ne se produise qu'en période de grave crise économique, il est possible que le cours de l'action d'une société tombe sous la valeur comptable, ce qui signifie que l'actionnaire a une chance d'acheter dans l'entreprise pour moins que la base comptable des actifs nets. Si les choses tournent, cela peut être une énorme aubaine, même si cela prend des années à se manifester. Si les choses ne se passent pas, vous pourriez faire l'expérience des actionnaires dévastateurs dans une banque comme Wachovia quand l'action est passée à 0 $ malgré une valeur comptable de 38 $.
La règle générale pour acheter des actions bon marché en fonction de la valeur comptable est de les détenir en tant que panier plutôt que d'essayer de choisir des gagnants individuels.Pour utiliser un exemple classique de l'investissement de valeur, les fabricants de chevaux et de buggy étaient bon marché quand Henry Ford a commencé à vendre le modèle T. Il s'avère qu'ils n'étaient pas chers pour une raison et l'expérience ultérieure pour leurs propriétaires n'était pas toujours agréable. pour entrer dans une autre entreprise.
3. Une action à bas prix a parfois un PEG faible ou un ratio PEG ajusté sur les dividendes
Le seul problème avec le ratio p / e ou la valeur comptable est que cela ne tient pas compte de la croissance. Pour contourner cela, les investisseurs qui veulent trouver un stock bon marché calculent souvent ce que l'on appelle le ratio PEG.
Il avait cependant son propre inconvénient, car il n'incluait pas les dividendes envoyés aux actionnaires chaque année, ce qui représentait un énorme pourcentage de la création de richesse globale sur le marché boursier. La solution a été le développement d'un nouveau ratio financier amélioré appelé le PEG ajusté au dividende.
Dans la plupart des cas, un ratio PEG ou PEG ajusté en fonction du dividende de 1,0 ou moins est considéré comme une bonne affaire, avec 2,00 étant le maximum que l'on peut raisonnablement envisager de payer à moins de vouloir risquer des rendements inférieurs. La partie délicate est d'obtenir des estimations de croissance correctes car elles influenceront directement la valeur finale.
4. Un stock bon marché a parfois un prix bas pour libérer le ratio de flux de trésorerie
Celui-ci est un peu plus difficile à comprendre pour l'investisseur inexpérimenté, car le calcul des flux de trésorerie disponibles n'est pas une chose simple.
Une fois, j'ai couvert une méthode d'évaluation des flux de trésorerie sur mon blog personnel, mais ce n'est pas le type de mesure que vous pouvez obtenir en tirant une cote boursière rapide ou qui convient à ceux qui se considèrent comme débutants. Cela nécessite des connaissances en comptabilité et un travail de détective. Pourtant, c'est la seule façon de vraiment creuser dans une entreprise et de savoir avec certitude que vous avez trouvé un stock bon marché.
5. Une action à bas prix a parfois des bénéfices ajustés cycliquement Rendement de 2x taux de trésorerie à long terme
Si une entreprise a un rendement des bénéfices qui est le double du taux sur l'obligation du Trésor à long terme, les bénéfices devraient croître au moins taux d'inflation au cours de la prochaine décennie, il peut être un signe au néon que vous avez trouvé un stock bon marché. Dr. Jeremy Siegel à l'école de commerce de Wharton a fait d'excellentes recherches dans ce domaine, en constatant que les stocks de faible valeur avec des revenus réguliers obtiennent de meilleurs résultats sur de longues périodes de temps que leurs homologues à plus forte croissance. Il en a beaucoup parlé dans ses livres, qui valent la peine d'être lus si vous êtes intéressé par des stratégies efficaces pour les investisseurs conservateurs à long terme. Une personne peut devenir très riche si elle a un temps assez long et une participation dans des entreprises ennuyeuses, rentables et bon marché.
6. Un stock bon marché a parfois un rendement élevé Dividende
Enfin, un signe que vous pourriez avoir trouvé un stock bon marché est lorsque l'entreprise offre un rendement de dividende beaucoup plus élevé que la moyenne des actions, mais il a encore un ratio de distribution de dividendes inférieur à 50% à 60%. Bien que peu susceptibles de se développer rapidement, ils peuvent être de grands générateurs de revenu passif pour votre famille et aider à fournir un coussin contre les accidents boursiers catastrophiques comme celui observé entre 1929-1933 ou 1973-1974.Une partie du calcul de retour dépendra de si vous détenez le stock dans un abri fiscal tel qu'un Roth IRA ou un plan 401 (k), ou vous les avez garés dans un compte de courtage où ils seront soumis à Federal, état, et les taxes locales en fonction de l'endroit où vous vivez.
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