Fonds d'obligations à court terme vs. Fonds du marché monétaire

À une époque où les fonds monétaires ne rapportent pratiquement rien, de nombreux investisseurs se tournent vers les fonds obligataires à court terme pour augmenter le rendement de la partie de leur épargne qu'ils veulent garder sûr. Cependant, les investisseurs doivent être conscients que les fonds obligataires à court terme comportent un degré de risque plus élevé et ne peuvent pas toujours être utilisés comme un substitut au fonds du marché monétaire. "

Qu'est-ce qu'un fonds d'obligations à court terme?

Les fonds obligataires à court terme investissent généralement dans des obligations à échéance de un à trois ans.

La durée limitée jusqu'à l'échéance signifie que le risque de taux d'intérêt - ou le risque que la hausse des taux d'intérêt entraîne une baisse de la valeur du fonds - est faible par rapport aux fonds obligataires à moyen terme (ceux qui investissent en obligations avec des échéances de trois à dix ans) et des fonds obligataires à long terme (dix ans et plus). Pourtant, même les fonds d'obligations à court terme les plus conservateurs auront un faible degré de fluctuation du cours des actions.

Comparaison entre les fonds d'obligations à court terme et les fonds du marché monétaire

Les fonds d'obligations à court terme présentant généralement un risque plus faible, de nombreux investisseurs utilisent les fonds comme alternative au marché monétaire fonds. Les fonds monétaires sont l'option la moins risquée sur le spectre risque-rendement du revenu fixe, dans la mesure où ils ont le rendement le plus bas et le risque le plus faible. Les fonds obligataires à court terme sont généralement considérés comme la prochaine étape en termes de risque et de potentiel de rendement.

En savoir plus: Quels sont les risques des fonds du marché monétaire?

Les fonds d'obligations à court terme sont-ils une meilleure option que les fonds du marché monétaire?

Ils peuvent l'être, mais il est essentiel que vous sachiez exactement ce que vous achetez. Bien que les fonds d'obligations à court terme présentent un faible risque de taux d'intérêt, ils peuvent avoir d'autres types de risques en fonction des titres qu'ils détiennent dans leurs portefeuilles.

De nombreux fonds investissent dans des obligations d'entreprises ou des titres adossés à des créances hypothécaires de haute qualité, mais ce n'est pas toujours le cas. Les investisseurs l'ont appris à la dure pendant la crise financière de 2008, lorsque de nombreux fonds qui avaient placé trop d'argent dans des titres liés à des hypothèques ont subi d'énormes baisses de cours.

Autrement dit, «court terme» ne signifie pas nécessairement «faible risque». «Lisez attentivement le document de la société émettrice pour vous assurer que les gestionnaires n'ont pas chargé le portefeuille d'investissements internationaux compliqués ou d'obligations de sociétés de mauvaise qualité dans le but d'augmenter les rendements, car ce sont les types de titres qui peuvent exploser si l'environnement d'investissement tourne.

Aussi, gardez à l'esprit que cela fait longtemps que la Réserve fédérale n'a relevé les taux d'intérêt. Par conséquent, il est facile d'oublier que les obligations à court terme subiront généralement des baisses de cours au cours des périodes où la Fed hausse ses taux.Les baisses seront modestes par rapport aux autres types de fonds, mais les fonds du marché monétaire ne connaîtront aucune baisse.

Cela dit, les fonds obligataires à court terme peuvent offrir un rendement décent par rapport aux fonds du marché monétaire (allant de un demi pour cent à près de 2%, selon leurs investissements sous-jacents) - une différence qui peut s'additionner heures supplémentaires.

En conséquence, de nombreux investisseurs qui sont en mesure de prendre le risque supplémentaire d'obligations à court terme peuvent allouer une partie de leurs portefeuilles à la classe d'actifs en lieu et place des fonds du marché monétaire. Cependant, si vous avez besoin d'utiliser l'argent tout de suite (dans un délai d'un an) ou si vous avez une tolérance au risque extrêmement faible, les fonds du marché monétaire constituent la meilleure option.

Les fonds d'obligations ultracourtes sont également une option

Les investisseurs disposent d'un nombre croissant d'options dans l'univers des fonds obligataires ultracourts. Les fonds investissent généralement dans des obligations dont l'échéance est comprise entre six mois et un an. Cela représente une maturité moyenne plus longue que les fonds du marché monétaire, qui se concentrent généralement sur les dettes d'une durée d'une semaine ou moins, et les fonds obligataires à court terme, dont les échéances varient généralement entre un et trois ans. En savoir plus sur les fonds d'obligations ultracourtes ici.

Comment investir dans des obligations à court terme

Les investisseurs qui souhaitent attribuer une partie de leurs portefeuilles à des obligations à court terme disposent d'un certain nombre d'options parmi lesquelles choisir. Outre les fonds communs de placement tels que le VBIRX, le Fonds d'obligations à court terme T. Rowe (PRWBX) et le Fonds de revenu à court terme Lord Abbett (LALDX), il existe un nombre croissant de fonds négociés (ETF) qui se concentrent sur le secteur. De nombreux fonds communs d'obligations à court terme offrent des privilèges d'écriture de chèques, comme le font les fonds du marché monétaire, contrairement aux FNB. Cependant, il n'est pas recommandé que les investisseurs utilisent des fonds obligataires à court terme pour la rédaction de chèques, car cela crée un important casse-tête fiscal.

Parmi les FNB les plus importants qui investissent dans des obligations à court terme:

• iShares Barclays Fonds d'obligations du Trésor de 1 an (ticker: SHY)
• Fonds d'obligations de crédit iShares Barclays 1-3 ans (CSJ) > FNB d'obligations à court terme Vanguard (BSV)
• FNB d'obligations de sociétés à court terme Vanguard (VCSH)
• Fonds d'obligations du Trésor à court terme iShares Barclays
• FNB d'obligations municipales à court terme SPR Nuveen Barclays Capital (SHM)
• SPDR Barclays Capital Obligations de sociétés à court terme (SCPB)
• PIMCO Fonds indice US TIPS de 1 à 5 ans (STPZ)
• iShares S & P obligations à court terme (SUB)
• Barclays 0-5 ans Bond Fund (STIP)
• Avertissement

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